一、投资比例限制
1、一只基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五；
2、一只基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的百分之三；
3、本公司管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的百分之十。
中国证监会另有规定的除外。
因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述2、3项及基金合同或基金权证投资方案约定的投资比例的，本公司将在十个交易日内调整完毕并使之符合约定的比例。
二、投资策略
通过对权证标的证券的基本面研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
本公司将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求基金资产稳定的当期收益。
三、信息披露
本公司管理的益民红利与成长证券投资基金投资权证的信息披露遵照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《益民红利与成长证券投资基金基金合同》及其他有关规定进行。
在基金季度报告、半年度报告和年度报告等定期报告中以及开放式基金的招募说明书(更新)中予以公开披露基金投资权证的有关信息。
四、风险控制
本公司依照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及中国证监会、交易所有关权证投资的规定和本公司管理的《益民红利与成长证券投资基金基金合同》，建立健全包括投资决策、交易执行、风险绩效评估、监察稽核等权证投资的风险控制措施，主要包括：
1、投资授权控制。公司投资决策委员会对权证投资进行严格的授权管理。2、研究决策支持。权证投资应采用定性与定量相结合的研究方法,比照公司关于股票的研究方法和制度流程,以深入准确的研究为权证投资决策提供支持。
3、交易风险控制。集中交易室对基金经理下达的投资指令进行严格审查,遇到不符合有关法律法规及公司投资管理制度的情况时，暂停交易指令的执行并立即向公司领导和监察稽核部报告。
4、风险和绩效评估控制。金融工程人员定期对权证投资绩效和风险情况进行分析、评估，对发现的问题和风险点及时进行报告反馈。
5、监察稽核与合规风险控制。公司监察稽核部对权证投资管理过程的合规性进行检查、监督。
益民基金管理有限公司
二零零七年三月二日