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      2007 年 3 月 26 日
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    C7版:投资基金
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      | C7版:投资基金
    加息难阻升势 关注配置型基金
    企业成长的猜想
    评估基金业绩
    招商核心价值周一起比例配售
    强中选强 华夏大盘精选基金
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    加息难阻升势 关注配置型基金
    2007年03月26日      来源:上海证券报      作者:
      □联合证券 宋琦

      

      激进型:留意股票型基金

      加息丝毫没有减缓大盘上升的步伐,指数再创新高,激进型投资者仍可积极做多,投资组合中可股票型基金和配置型基金各占50%,本周重点推荐广发小盘和融通新蓝筹,广发小盘是广发基金管理公司旗下的明星基金之一,该基金投资风格激进,在此轮“牛市”行情中如鱼得水,成立两年来,其收益率水平在所有开放式基金中一直名列前茅,在业内有着极好的口碑。另外,由于是LOF基金,该基金交易十分方便,投资者既可以通过一级市场申购、赎回基金份额,又可以通过二级市场进行买卖。融通新蓝筹基金是我国较早成立的开放式基金之一,通过投资于“新蓝筹”企业分享中国经济成长的硕果。“新蓝筹”企业是指处于成长阶段和成熟阶段早期,已经开始显现行业龙头风范,收益开始大幅度上升,具有核心竞争优势的成长型企业。该基金近期每10份基金份额分红11.5元,净值回到1元附近,投资者可重点留意。

      稳健型:减仓股票型基金

      上证指数虽然再度站上三千点,但多空分歧仍然较大,短期内可能会高位震荡,稳健型投资者应适当降低股票型基金的仓位,建议投资比例为平衡型基金占40%和债券型基金各占60%。本周重点推荐招商核心价值和银河银信添利,招商核心价值于3月26日正式发售,募集规模上限为100亿,该基金引进了国际上盛行的剩余价值估值模型(RIM)进行选股和估值,从全新角度评价企业价值,发掘更加关注股东价值的公司,覆盖传统估值方法的死角,发现易被市场忽略的成长价值股。该基金在发行期将实行“全额预缴,比例配售,余额退回”的发售机制。银河银信添利基金以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购,在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值,是稳健型投资者的不错选择。

      保守型:货币基金仍是首选

      对于保守型投资者,后市能否延续升势仍属未知数,因此应将资金主要投资于绝对安全的货币市场基金以及申购新股上,建议投资比例为股票型基金占20%,货币型基金占80%。本周推荐大成300和南方现金增利,大成300指数基金是以拟合、跟踪沪深300 指数为原则,进行被动式指数化长期投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。另外,由于沪深300指数还是即将推出的股指期货的标的指数,后市该指数的成分股有望受到资金的追捧并获得一定的流动性溢价,保守型投资者可适当比例的参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    组合             配置基金品种    基金类型    配置         基金品种简评

    类型                                         比例            

    激进             广发小盘        股票型     50%         广发基金管理公司旗下的明星基金之一,该基金投资风格激进,在此轮“牛市”行情中如鱼得水,成立两年来,其收益率水平在所有开放式基金中一直名列前茅,在业内有着极好的口碑。

    型                                                            

    组合                                                            

    稳健             招商核心价值    平衡型    40%    招商基金管理公司发行的一只新基金,3月26日正式发售,该基金引进了国际上盛行的剩余价值估值模型(RIM)进行选股和估值,从全新角度评价企业价值,发掘更加关注股东价值的公司,覆盖传统估值方法的死角,发现易被市场忽略的成长价值股。

    型                                                    

    组合                                                

                     银河银信添利    债券型    60%    银河基金管理公司旗下的债券型基金,该基金以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购,在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。

    保守             大成300         股票型    20%    大成基金管理公司旗下的指数型基金,该基金以拟合、跟踪沪深300 指数为原则,进行被动式指数化长期投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。

    型                                                    

    组合                                                

                     南方现金增利    货币型    80%    我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。