2006年年度报告摘要
重要提示：
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定赢利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金概况
基金名称：上投摩根货币市场基金
基金简称：A类———上投货币A
B类———上投货币B
交易代码：A类———370010A
B类———370010B
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月13日
报告期末基金份额总额：A类——— 342,165,141.04份
B类———1,020,171,368.33份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资概况
1、基金投资目标
通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳定回报。
2、基金投资策略
本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。
利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金流量变化(Flow of Funds)等，全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期，从而做出各类资产配置的决策。
估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。
久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理，合理配置投资品种。在预期利率下降时适度加大久期，在预期利率上升时适度缩小久期。
流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。
随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适时调整本基金投资对象。
3、基金业绩比较基准
6个月定期存款利率（税后）。鉴于本基金产品自身及目标市场定位，特制订此业绩比较基准。当法律法规发生变化或市场有更加适合的业绩比较基准时，基金管理人有权对此基准进行调整，并提前三个工作日在至少一种指定媒体上公告。
4、风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。
（三）基金管理人
基金管理人名称：上投摩根基金管理有限公司
注册及办公地址：上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层
邮政编码：200120
法定代表人：陈开元
信息披露负责人：王峰
联系电话：8621-38794888
传真：8621-68881170
电子信箱：alan.wang@jpmf-sitico.com
（四）基金托管人
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595104
传真：010-66275853 010-66275865
电子信箱：yindong.zh@ccb.cn
（五）信息披露指定报纸
本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.51fund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人和基金代销机构的办公场所和营业场所。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标（2006年1月1日 至2006年12月31日）
单位：人民币元
注：本基金收益分配按月结转份额。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、上投摩根货币市场基金历史各时间段基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较表
注：本基金合同生效日为2005年4月13日。
2、上投摩根货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图：
注：本基金合同生效日为2005年4月13日。 图示时间段为2005年4月13日至2006年12月31日。
3、上投摩根货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率对比图：
注：本基金合同生效日为2005年4月13日。 图示时间段为2005年4月13日至2006年12月31日。
（三） 基金收益分配情况
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2006年底，公司管理的基金共有五只，均为开放式基金：1、上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；2、上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；3、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；4、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年4月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；5、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年9月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份。
基金经理，李颖女士，1975年出生，管理学博士，中国注册会计师，8年证券从业经历。曾任上海金信证券研究所研究员；湘财证券资产管理总部投资经理；长信基金管理公司长信利息收益基金基金经理。2005年9月加入上投摩根基金管理有限公司。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循《上投摩根货币市场基金基金合同》，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，力求使公司成为“中国投资人的国际投资专家，国际投资人的中国投资专家”。
本报告期内，货币市场基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
1．2006年上投摩根货币市场基金运作回顾
2006年中国经济在经历了两次加息，三次提高存款准备金率及一系列行政调控之后，增速有所放缓。而债券市场也体现了较明显的波段运行的特征。但总体而言，宽松的资金面，CPI 的低位运行以及央行持续不断的公开市场回笼操作使得2006年收益率曲线形变以短端上升以及长端维持不变为主要特征，而收益率曲线也因此更加扁平化。
2006年我们一如既往地秉承了谨慎投资的原则，并在投资过程中对风险保持了一贯地高度警惕并进行了有效地防范。作为目前国内唯一被国际评级机构--穆迪和惠誉同时授予AAA信用等级的货币市场基金，借鉴国际市场的经验，上投摩根货币市场基金将组合久期限制在75天以内，远低于目前国内通行的180天组合久期限制。上投摩根货币市场基金也不进行正回购放大操作。在以市场利率为基准的浮动利率债券投资上，也仅投资实际存续期在3年以内的浮动利率债券。在对短期融资券的投资及逆回购交易对手方面也有非常严格的规定和限制。此外，为保持高度的流动性，上投摩根货币市场基金对现金及7天以内短期品种也设定了最低投资比例要求。这些限制和规定，一方面制约了基金收益的提高，但另一方面增强了基金抵御各种风险的能力。
我们的组合保持了高度的流动性，在2006年我们较好地把握了波段性的投资机会，并且积极捕捉市场中存在的套利机会，基金收益有了较大幅度的提高。同时基金的投资风格也逐步得到投资者的认同，基金规模也有了大幅度的增加。
2．2007年投资展望
2007年中国经济仍将维持较高的增长。外贸顺差将进一步增长，人民币升值压力不减。流动性过剩仍将成为市场的常态。而受企业利润强劲增长及银行追求利润等因素的影响，信贷反弹的可能性较大，从而对流动性增长也有较强的刺激。与2006年相比，通货膨胀及通货膨胀预期都将有所增加。对货币政策而言，流动性管理将成为贯穿2007年的主题，多次提高存款准备金率可以预期。同时由于实际利率过低，加息的必要性也有所增加。
2007年我们将密切关注市场情况，及时制定相应的投资策略。同时我们仍将秉承一贯的谨慎投资的原则，在保证基金资产流动性、安全性的前提下，努力为投资者获取更多的回报。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《上投摩根货币市场基金基金合同》和《上投摩根货币市场基金托管协议》，托管上投摩根货币市场基金（以下简称上投货币基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在上投货币基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－上投摩根基金管理有限公司在上投货币基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由上投货币基金管理人－上投摩根基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
本基金2006年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2007)第20278号号标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
上投摩根货币市场基金
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
1 主要会计政策和会计估计
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2006年1月1日至2006年12月31日。
(b)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。债券投资采用摊余成本法计价，同时按公允价值进行估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法计价。
(e)证券投资基金成本计价方法－债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入贴现债券和零息债券无需单独核算应收利息。
卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(f)待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法在受益期内逐日摊销。
(g)收入的确认和计量
银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，并根据买入债券时溢价与折价的摊销数调整后的金额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债券的利息收入按买入时折价的摊销数扣除个人所得税后的净额认列。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
本基金A类基金和B类基金的基金销售服务费分别按前一日该类基金资产净值0.25%和0.01%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(i)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。申购的基金份额享有确认当日的分红权益，而赎回的基金份额不享有确认当日的分红权益。本基金以份额面值1.00元固定份额净值交易方式，每日计算当日收益并全部分配结转至应付收益科目，每月以红利再投资方式集中支付累计收益。
A类基金份额的每万份收益分配比例=[当日A类基金份额的可分配收益/当日A类基金份额发售在外的总份额]×10,000
B类基金份额的每万份收益分配比例=[当日B类基金份额的可分配收益/当日B类基金份额发售在外的总份额]×10,000
(k)本报告期内未发生为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
(l) 本报告期内未发生会计政策，会计估计的变更。
(m) 本报告期内未发生重大会计差错的内容和更正金额
2 重大关联方关系及关联交易
1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
上海国际信托投资有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东
摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上海国际集团有限公司(“上海国际”) 基金管理人的最终控股公司
根据2006年6月6日发布的公告，基金管理人上投摩根基金管理有限公司(原名为上投摩根富林明基金管理有限公司)，由于公司股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司更名为摩根资产管理(英国)有限公司，因此公司名称相应变更为上投摩根基金管理有限公司，该更名申请已于2006年4月29日获得中国证监会的批准，并于2006年6月2日在国家工商总局完成所有变更相关手续。
本基金2006年度未使用关联方席位进行交易（2005年4月13日至2005年12月31日同）。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2)基金管理人报酬
支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬2,928,810.94元(2005年：992,054.65元)。
3)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费887,518.54元(2005年：300,622.64元)。
4)基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给上投摩根基金管理有限公司，再由上投摩根基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额持有人和B类基金份额持有人约定的年基金销售服务费率分别为0.25%和0.01%。其计算公式分别为：
A类基金每日应计提的基金销售服务费＝前一日基金资产净值 X0.25％ / 当年天数。
B类基金每日应计提的基金销售服务费＝前一日基金资产净值 X0.01％ / 当年天数。
本基金在本会计期间需向关联方支付的基金销售服务费如下：
5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业存款利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为144,824,002.05元(2005年：4,263,928.07元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,595,245.37元(2005年：220,793.20元)。
6)与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下：
7)从关连方购入分销债券
本基金在本年度向基金托管人中国建设银行购入由其分销的债券如下：
8)本基金在报告期末未发生本基金管理公司持有基金份额的情况，且未发生本基金管理公司主要股东及其控制的机构持有基金份额的情况。
3 流通转让受到限制的基金资产
本基金在报告期内无流通转让受到限制的基金资产。
资产负债表日后事项：
七、基金投资组合报告（截止2006年12月31日）
（一）报告期末基金资产组合情况
（二）报告期债券回购融资情况
本基金在报告期内未发生债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
（四）报告期末债券投资组合