2006年年度报告摘要

　　基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　一、基金简介

　　（一）基金基本资料

　　基金简称：天治财富增长

　　交易代码：350001

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年6月29日

　　报告期末基金份额总额：37,562,300.05份

　　基金合同存续期：不定期

　　（二）基金产品说明

　　基金投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　基金投资策略：本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。

　　业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信全债指数×60%

　　风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。

　　（三）基金管理人

　　名    称：天治基金管理有限公司

　　信息披露负责人：张丽红

　　联系电话：021-64371155

　　传    真：021-64713618

　　电子信箱：zhanglh@chinanature.com.cn

　　（四）基金托管人

　　名    称：上海浦东发展银行股份有限公司

　　信息披露负责人：张轶美

　　联系电话：021-61618888

　　传    真：021-68881836

　　电子信箱：zhangym2@spdb.com.cn

　　（五）本年度报告的披露

　　登载年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn

　　本基金年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　（一）主要财务指标

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表

　　2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图

　　注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金应自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第18条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。

　　3、自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比

　　注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。

　　（三）收益分配情况

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1亿元，注册地为上海。公司由吉林省信托投资有限责任公司、中国吉林森林工业（集团）总公司、吉林省汉维实业有限公司、吉林市国有资产经营有限公司四家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为40%、20%、20%、20%。本基金管理人旗下共有四只开放式基金，除本基金外，另外三只基金—天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金、天治天得利货币市场基金的基金合同分别于2005年1月12日、2006年1月20日、2006年7月5日生效。

　　2、基金经理简介

　　张岗先生：经济学博士,证券投资、基金管理从业经验7年。历任西安东方机械厂工程师、中国证券报记者、健桥证券股份有限公司研究所行业公司部经理、天治基金管理有限公司研究发展部研究员、天治财富增长证券投资基金基金经理助理，现任天治基金管理有限公司投资管理部副总监兼天治财富增长证券投资基金基金经理。自2006年3月16日至今任本基金基金经理。

　　2006年1月1日至2006年3月15日，魏延军先生任本基金基金经理。

　　（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　2006年本基金坚持采取了积极的投资策略。在资产配置方面，保持了股票仓位的较高水平，即使在市场波动之时我们坚持采取了积极的投资态度。在行业选择方面，重点关注并选择了优质个股进行配置，以PEG为重要选股标准，采取了以成长股为主，均衡配置稳定类个股的思路，在深入研究的基础上挖掘了一批符合公司投资研究理念的潜力个股，获得了较好的投资收益。在组合管理过程中，我们以相对集中、适度均衡的思路，同时严格控制整个投资组合的估值水平，在严格控制风险的基础上力求获取更高的收益。

　　业绩表现方面，本基金2006年坚持持有的优质公司表现出色，全年大幅度战胜了业绩比较基准，并在同类型基金中投资业绩排名前列，我们相信随着时间的推移我们的组合将获得更好的表现。

　　（四）2007年宏观经济和证券市场展望

　　对2007年宏观经济总体走势，我们认为尽管存在宏观调控的压力，但宏观经济状况依然是良性和健康的，企业利润温和回升的趋势显著。我们认为中国经济的发展正在步入一个新的发展阶段，那就是经济与社会全面、协调和可持续发展时期。随着宏观经济增长方式的转变，不同行业之间的盈利结构和消长正在发生改变，新模式必将促成产业政策调整，并将奠定市场的中期投资方向。

　　2007年的证券市场我们认为将出现很大幅度的分化，收益预期比过去的一年将明显收窄。但2007年的市场机会依然精彩纷呈，首先企业利润回升的趋势保证了市场的主要趋势依然向好；其次全球资金面仍将处于宽松状态，证券市场将逐渐显现它优化资源配置的功能，最有代表性的是资产整合、行业并购等重组行为将带来较大的投资机会。从投资策略角度来看，积极持有优质成长公司是我们一贯的投资思路，考虑到其高速成长性的可靠性，随着时间的推移，优质公司的投资风险不会随股价的上涨而加大，其估值水平与业绩增长的速度将保持正比。

　　四、托管人报告

　　上海浦东发展银行股份有限公司依据《天治财富增长证券投资基金基金合同》与《天治财富增长证券投资基金托管协议》，托管天治财富增长证券投资基金。

　　2006年，在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　2006年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等进行了认真的复核，未发现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。

　　经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由天治基金管理有限公司编制的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　五、审计报告

　　本基金的审计机构安永大华会计师事务所有限责任公司审计了天治财富增长证券投资基金2006年12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允反映了天治财富增长证券投资基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。注册会计师出具了安永大华业字（2007）第 055号无保留意见的审计报告。

　　六、财务会计报告

　　（一） 年度会计报表

　　天治财富增长证券投资基金资产负债表

　　(单位:元)

　　天治财富增长证券投资基金经营业绩表及收益分配表

　　(单位:元)

　　天治财富增长证券投资基金基金净值变动表

　　(单位:元)

　　（二）年度会计报表附注

　　1、主要会计政策、会计估计及其变更

　　本报告期所采用的主要会计政策、会计估计与上年度报告一致。

　　2、关联方关系及关联方交易

　　2.1.关联方关系

　　注：本报告期内关联方关系未发生变化。

　　2.2 关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　2.2.1 本基金在会计期间未通过关联方席位进行交易。

　　2.2.2 基金管理人报酬

　　基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计算。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数；

　　H为每日应计提的基金管理费；

　　E为前一日基金资产净值

　　本基金在会计期间需支付基金管理费1,170,031.10元，每日计提并于下月的5个工作日内支付，至2006年12月31日已支付1,102,426.03元，尚有余款67,605.07元未付。2005年度共计提管理费3,251,617.12元，已全部支付。

　　2.2.3 基金托管费

　　基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计算。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数；

　　H为每日应计提的基金托管费；

　　E为前一日基金资产净值

　　本基金在会计期间需支付基金托管费195,005.25元,每日计提并于下月的5个工作日内支付,至2006年12月31日已支付183,737.71元,尚有余款11,267.54元未付。2005年度共计提托管费541,936.18元，已全部支付。

　　2.2.4本基金在会计期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　2.2.5基金管理公司、基金主要股东及其控制机构在2006年未持有本基金。

　　2.2.6由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及由此产生的利息收入如下：

　　单位:元

　　单位:元

　　3、报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　本基金截至2006年12月31日止因新股中签原因而流通受限制的资产情况如下（具体流通日期以公司公告为准）：

　　七、投资组合报告

　　（一） 报告期末基金资产组合：

　　（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：

　　（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动：

　　1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：

　　2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：

　　3、整个报告期内，买入股票的成本总额为255,330,596.85元,卖出股票的收入总额32,831,317.44元。

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合：

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：

　　（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：

　　本报告期末本基金无权证投资。

　　（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：

　　本报告期末本基金无资产支持证券投资。

　　（九）投资组合报告附注：

　　1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　3、期末其他资产构成：

　　4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细：

　　5、报告期内获得权证资产：

　　八、基金份额持有人户数、持有人结构

　　九、开放式基金份额变动

　　十、重大事件揭示

　　（一）基金份额持有人大会决议

　　本报告期未召开基金份额持有人大会。