2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 中喜会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人张勇，主管会计工作负责人王大铮，会计机构负责人（会计主管人员）纪建刚声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：天津市房地产开发经营集团有限公司

　　法人代表：马鹤亭

　　注册资本：540,080,000元

　　成立日期：1999年7月6日

　　主要经营业务或管理活动：国家授权资产投资、控股；房地产、销售等

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　[一]报告期经营情况的讨论与分析

　　1、整体经营情况的回顾与分析

　　2006年天津的房地产业，一方面滨海新区的开发开放为房地产业带来了历史性的发展机遇；另一方面宏观调控又使房地产业面临新挑战，国家出台的房地产调控政策之多、措施力度之大前所未有。这样的大环境下，公司在董事会领导下，全面提升公司生产经营管理工作质量，抢抓天津发展的上升期，求真务实地落实全年综合计划，坚持高标准，追求高水平，实现又好又快发展，圆满实现各项工作目标，公司经济实力显著增强，实现了战略发展的高起步。

　　报告期内，公司实现主营业务收入99006.35万元，与去年同期相比增长41.38％；实现净利润3324.13万元，与去年同期相比增长53.62%。截至报告期末，公司资产总额504719.05万元，比上年末增长20.93%；净资产168386.84万元，比上年末增长0.24%。

　　工程建设方面。2006年，公司的建设项目有天房美域、城南新世家、吉利花园A区、宜宾西道和康馨佳苑二期等。公司一方面围绕康馨佳苑二期和城南新世家两个项目确保按期完成竣工配套交付任务；另一方面努力促成新开工和复工项目按计划完成施工部位。公司在施工程面积达到51.09万平方米，新开工面积27.7万平方米，竣工面积26.6万平方米。所有竣工项目均为一次性备案验收合格，安全施工全部达标。

　　经营销售方面。2006年，公司销售工作重点是拓宽销售渠道，缩短资金回收期，加大回款力度，取得了较好的销售业绩。公司对每个项目认真研究，本着合理安排、灵活掌控原则，分析市场需求和客户接受度，虽然宏观调控政策不断出台，但在大量细致工作的基础上，由于销控合理销售基本未受政策影响。为及时满足资金需要，公司积极联系经济适用房的整体出售事宜，同时紧紧抓住城南新世家、经济适用房几个在售项目，采取多种措施推进销售，努力压缩回款周期。报告期内，公司共签订合同销售面积37万平方米，合同销售收入14.27亿元，分别比上年增加134.03％和98.75％。

　　项目储备方面。公司通过竞标，成功取得东丽成林道、西青原试剂二厂两地块开发权，共计115.3亩，建筑规模约计13万平方米，全部为居住用地，为公司后续发展奠定了基础。

　　融资和资金管理方面。2006年，公司主要采取四项措施管理和运作资金。一是千方百计增加融资，实现资金滚动平衡，保证生产经营活动正常运行；二是强化资金回收，降低资金使用和运行成本。先后采取加强销售回款过程监控、完善销售款上缴体系、开启银行销售缴款专户，加大信用卡结算工作力度等方式缩短资金在途时间，提高资金运行过程的安全性，保持资金合理运行；三是实施财务信息化管理，对工程投资实行总量控制，及时了解和控制工程款支付情况，确保资金使用控制在计划与合同约定的范围内；四是积极拓展融资渠道，努力探索新的融资方式，为公司加快项目开发创造了良好条件。

　　改革与管理方面。2006年，公司继续深化改革，重点完成了两项工作：一是于2006年3月28日圆满完成股权分置改革工作。为公司充分利用资本市场的优势进一步做大做强打下了良好的基础。二是逐步调整对分公司管理模式。强化分公司、项目部工作执行力度，逐渐缩短管理链条，为深化用人机制改革、实现内部人力资源市场化配置、向扁平化管理模式过渡奠定了基础。

　　2、报告期公司主营业务及其经营情况

　　(1)公司主营业务经营情况的说明

　　公司主营业务集中在房地产的开发经营、销售与出租等方面，是一家以房地产开发经营为主，物业管理为辅，集建筑设计、商品房销售、房屋出租和咨询服务为一体的房地产综合性大型企业。

　　2006年公司实现主营业务收入9.9亿元，较上年同期增长41.38%，实现主营业务利润1.86亿元，较上年同期下降9.24%。

　　（2）主营业务分行业、分产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　(3)主营业务分地区情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　(4)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品

　　单位:元 币种:人民币

　　公司商品房销售毛利率较2005年下降9.6个百分点，主要是公司所开发的东城家园、康馨佳苑一期和二期经济适用房项目，在2006年继续销售，报告期内具备确认条件的销售收入占公司总体销售收入的比重较大，由于受政策控制经济适用房项目的利润率较低，使公司毛利率有所下降。

　　3、公司资产和利润构成变动情况的说明

　　（1）资产变动情况。截止2006年12月31日，公司资产总额为504719.05万元，比上年同期增长20.93%。资产构成中与上年末变动较大的是货币资金、预付帐款和存货。

　　货币资金较上年末增加25207.11万元，主要由于与上年同期相比房屋销售回款增幅较大以及子公司增加了银行承兑汇票保证金所致；

　　预付帐款较上年末增加5307.09万元，主要由于取得项目开发用地支付土地费以及结转工程成本所致；

　　存货较上年末增加62857.43万元，主要由于公司在建项目和土地储备增加所致。

　　（2）利润变动情况。报告期内，公司实现净利润3324.13万元，比去年同期增长53.62%。利润构成中与上年同期相比变化较大的是主营业务收入、主营业务利润、期间费用、投资收益。

　　主营业务收入比去年同期增加28978.34万元，增长主要是得益于公司经济适用房项目的持续旺销以及其他项目销售的平稳增长；

　　主营业务利润比去年同期减少1894.4万元，主要由于公司销售项目中经济适用房销售所占比例较上年同期增幅较大，利润率较低。

　　期间费用比去年同期减少2108.04万元，主要得益于本年公司增加了土地储备及在施工程投入，提高了费用资本化比率，财务费用较上年减少较大；

　　投资损失比去年同期减少774.70万元，主要是由于去年同期发生清算损失。

　　4、现金流量情况分析

　　单位:元 币种:人民币

　　说明：①经营活动现金流入增加是由于销售商品房增加所致；

　　②经营活动现金流出增加是由于本期在建项目投入资金增加所致；

　　③投资活动现金流入减少是由于上期出售子公司股权收到现金，本期未有此类交易；

　　④筹资活动现金流入增加是由于借款金额增加所致；

　　⑤筹资活动现金流出增加是由于偿还借款增加所致。

　　5、主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析

　　单位:元 币种:人民币

　　[二]公司未来发展的展望

　　1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局。

　　房地产行业是中国国民经济的主导产业，在现代社会经济生活中有着举足轻重的地位。经过十几年的发展，中国房地产业正处于向规模化、品牌化、规范化运作的转型时期，房地产业的增长方式正在由偏重速度向注重规模和市场细分转变，从主要靠政府政策调控向依靠市场和企业自身调节的方式转变。2006年出台了很多房地产调控政策，2007 年将是房地产调控的“执行年”，房地产调控将在土地、税收、信贷等方面继续推进，会继续收紧银根和地根，加大已颁布政策的执行力度。

　　2006年有三件大事对天津未来的发展产生至关重要的影响，一是5月国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，正式宣布将天津滨海新区开发开放纳入国家总体发展战略布局；二是与该文件同时批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，先行试验一些重大的改革开放措施，滨海新区进入了一个以制度创新为主要动力进行全面配套改革的新阶段，成为继浦东新区之后的全国第二个综合配套改革试验区；三是7月国务院批复同意修编后的《天津市城市总体规划（2005年-2020年）》，提升了天津的城市定位。随着国家加快天津滨海新区开发开放各种政策措施的出台和落实，目前落户滨海新区的国内外重点投资项目已经达到近100个，如空中客车A320总装生产线、中国航空航天火箭项目、中国石化100万吨乙烯和1000万吨炼油项目、天津港东疆保税区、一汽丰田发动机等国内外大型企业的投资，必将使得天津滨海新区将作为天津未来发展的新引擎，带领天津成为名副其实的北方经济中心、国际港口城市和生态城市，使天津成为全国第三个拉动区域经济发展的龙头城市。这种全新的定位促进天津经济进入高速可持续发展期，从而给天津房地产业带来持续、健康发展的机遇和动力。

　　也正基于此，天津房地产市场吸引了许多国内外知名的房地产开发公司进驻开发，早早在天津房地产市场谋篇布局，一展拳脚。这些实力开发商的进入，既带来了新的开发理念和创新的产品，同时也对公司在本地的开发经营造成强有力的竞争。虽然当前市场的一些不确定因素增加，同时竞争环境也日趋严峻，但公司所处的行政区域和行业市场的总体上升趋势难以改变。今后对于开发企业来说，要想获得长远发展，必须实现在稳定盈利水平上的规模扩张，在这样一个不断超越自我的过程中，希望与挑战并存。

　　2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营目标。

　　（1）未来发展机遇

　　公司的发展机遇主要有内外两方面：

　　（下转D87版）