2006年年度报告摘要
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月13日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对本基金出具了”无保留意见”的审计报告。
一、基金简介
（一）基金简称：基金普华
交易代码：184711
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年7月31日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：至2007年5月28日止
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2001年8月28日
（二）基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金资产增值和收益的最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
（三）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021126
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）财务指标
单位：人民币元
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金普华历史各时间段基金份额净值增长率
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
2、基金普华自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
3、基金普华过往三年每年的净值增长率
（三）基金普华过往三年每年的基金收益分配情况
（四）财务指标和净值表现的期末数均为截止至2006年12月31日
三、基金管理人报告
(一) 基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。 截止本报告期末，公司管理四只封闭式基金、六只开放式基金和四只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二）基金经理简历
程世杰先生，硕士，8年金融证券从业经验，自2005年5月至今担任基金普华基金经理。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理。程世杰先生具备基金从业资格。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《普华证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，普华证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
2006上证指数上涨130.43%，深证综指上涨97.52%，本基金期末份额净值为1.6809，较年初增长123.84%。考虑到本基金债券类资产的比例不得低于基金资产净值20%，本基金投资业绩实际上显著超越大盘，表现基本令人满意，被评为2006年度封闭式金牛基金和五星级基金。
报告期内，国内证券市场在股权分置改革顺利推进和国内经济持续快速发展等的大背景下迎来了一轮难得牛市，股票市场的财富效应明显，基金发行迅速升温，市场资金异常充沛，投资者热情高涨。报告期内，本基金继续采用均衡配置的策略， 适度增加投资组合的进攻性。本基金在房地产、金融、钢铁、化工等行业的配置较为成功，但在有色、食品饮料和商业等行业的配置不佳，一定程度上影响了基金净值的表现。鉴于本基金将于2007年5月到期，本基金从未参与锁定期限超过本基金合同到期日的流通受限证券的投资，虽然短期内的业绩会因此受到一定的影响，但保持了投资组合流动性。
（五）市场展望
展望后市，我们认为，随着股权分置改革的逐步完成，困扰我国证券市场发展的重大制度性问题得以彻底解决，在我国国民经济持续快速发展，综合国力不断增强的大背景下，我国证券市场迎来了难得的历史性发展机遇，股权激励和定向增发加速了国内优质资产证券化进程，中国银行和工商银行等超级大盘蓝筹股的上市使国内证券市场在国民经济中的地位得以显著提升，我们对证券市场未来发展充满信心。尽管短期内大盘可能会由于累计涨幅过大而存在一定的调整风险，但我们认为坚定持有股票和股票型基金仍然是正确的选择，不必过分在意市场的短期波动，我们相信明天会更好。
四、基金托管人报告
2006年度，本基金托管人在对普华证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2006年度，普华证券投资基金管理人———鹏华基金管理有限公司在普华证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的普华证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年3月13日
五、 审计报告
深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对本基金出具了”无保留意见”的审计报告。
六、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
1、普华证券投资基金本报告期末与前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
2、普华证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
3、普华证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
4、普华证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
1、本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致：
（1）基金资产估值的原则：
股票投资（新增）：2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值，自2006年11月13日起取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价低于定向增发股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价高于定向增发股票的初始投资成本，按定向增发股票锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
（2）基金的收益分配政策
根据基金管理人鹏华基金管理有限公司于2006年11月8日发布的《关于修改鹏华基金管理有限公司旗下四只封闭式证券投资基金基金合同中相关收益分配条款的公告》，基金普华收益分配次数由每年度分配一次变更为每年度至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金会计年度已实现收益的90%。根据以上原则，本基金管理人决定2006年度本基金收益分配预案为每10份基金份额分红1.360元，年度总收益分配比例(包含中期分红)为91.67%。具体分红时间另行公告。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、资产负债表日后事项
（1）根据本基金管理人公布的分红预案公告，本基金拟定的2006年度末期分红为68,000,000.00元，每10份基金份额可获得分配收益1.360元。
（2）本基金管理人于2007年2月13日发布《关于召开普华证券投资基金基金份额持有人大会公告》，于2007年3月15日召开持有人大会，审议关于本基金转换基金运作方式有关事项的议案。
4、关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国工商银行 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
本报告期内关联方关系未发生变化。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A、基金管理人投资情况
B、基金管理人主要股东及其控制的机构投资情况
2005年和2006年基金管理人主要股东及其控制的机构没有持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为133,366,132.07元（2005年：18,488,467.83）。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为302,483.68元（2005年：169,327.70元）。
（4）关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
A.通过关联方席位进行的交易，本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
B.通过关联方席位交易支付的佣金
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立）
C.从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
D.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止2006年12月31日，本基金2006年度共需支付基金管理人报酬人民币8,227,146.27元。2005年本基金共支付基金管理人报酬人民币5,506,039.47元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至2006年12月31日，本基金2005年度共需支付基金托管人报酬人民币1,371,191.02元。2005年本基金共支付基金托管人报酬人民币917,673.41元。
E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2005年度和2006年度本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）截至2006年12月31日，基金获配暂不能流通的股票成本为6,630,234.20元，股票市值为10,573,785.18元，对比成本估值增值为3,943,550.98元，普华证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：
（2）本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
七、基金投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
（三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http：//www.phfund.com.cn的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或者前20名股票明细如下：
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或者前20名股票明细如下
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
（五）本报告期末按券种分类的债券投资组合