装载机产品：产能进一步扩大，行业步入成熟期，国内产品同质化严重，竞争趋于白热化。装载机行业现有130家生产企业，产能已近20万台，其中柳工、厦工、龙工、徐工、临工等企业经过技术改造和新厂区建设，装载机年产能力都已达2万台，但行业已步入成熟期，增长率趋于平缓。预计2007年装载机行业将平稳增长。

　　压路机、摊铺机产品：产能过剩，同质化竞争激烈，行业上市公司产品毛利率持续下降。近几年民营企业、国际知名工程机械制造商纷纷涉足压路机、摊铺机产品，行业产能迅速扩张，竞争更加激烈、残酷。同时公路建设靠国家投资拉动，是宏观调控重点，行业发展波动较大。鉴于目前我国仍处于国土建设阶段，汽车快速进入家庭，导致道路建设需求强劲，今后发展仍然看好。预计2007年国家将大力控制流动性泛滥，进行宏观调控，压路机行业仍将保持恢复增长态势。

　　（二）公司经营情况

　　面对激烈的市场竞争，2006年公司采取了以下应对措施：

　　1、推行一体化流程再造

　　2006年公司进行内部组织机构改革，实施了“瘦身轻装一体化”流程再造，取消了制造分公司，重新设置职能部室，减少管理层次，提高工作效率。营销公司和研究院同步进行了下属机构的改革，提高了市场反应速度。根据组织机构改革，公司对管理流程进行优化，同时加强企业管理制度建设，强化部门和岗位职责。一体化流程再造的实施，不仅降低了企业的运营成本，更重要的是为公司下一步的改革和发展奠定基础。

　　2、规范市场运作，出口再上新台阶

　　公司全力推进经销商的整合和营销体系的规范，市场秩序明显好转，企业与代理商的盈利能力逐步得到恢复和提高。加强进行区域市场策划，对山东、内蒙、浙江、河北等重点市场实施项目管理。对经销商实行区域细分，控制经销商之间在同一销售信息上的低价恶性竞争。

　　公司加强与徐州工程机械集团进出口有限公司的合作，及时沟通出口市场信息；积极推进出口战略，实施产品出口流程；推行出口产品储备制度，缩短产品交货周期;开发人员参与国际市场调研，满足用户特殊需求。2006年出口工作再上新台阶，连续多年保持快速增长。

　　3、加快新产品研究和开发

　　围绕产品发展战略，公司加大产品开发力度。2006年公司完成新产品开发28项，老产品改进18项，其中：XS261压路机、RP952摊铺机等新产品有力地促进了市场销售；代表国内先进技术水平的ZL80G装载机、RP1256摊铺机等参加上海宝马展，受到国内外客商的关注。

　　为增强产品核心竞争力，结合新厂区技术改造，公司加强关键技术以及基础零部件的研究。

　　4、新厂区和重庆基地项目全面启动

　　新厂区和重庆基地项目在2006年全面启动，两个项目的建设在公司发展史上将起着举足轻重的作用。2006年8月份新厂区项目建设如期开工，年底第一期工程主体已完成封顶，第二期工程已完成厂房基础施工。

　　2006年7月份徐工重庆工程机械有限公司在重庆市工商局正式注册，注册资金11000万元；9月份重庆基地项目建设正式启动。至年底生产厂房已完工并通过验收，部分产品工艺设计和设备招标已结束。完成重庆当地协作厂家的供方考察及资质评价，管理体系和组织构架初具雏形。

　　5、强化基础管理工作

　　重新构建安全管理、质量管理制度框架，为一体化后公司的正常运作奠定基础。

　　安全管理方面，公司通过环境与职业健康安全体系监督审核，高分通过了一级机械制造企业安全质量标准化的复评。

　　质量管理方面，公司通过了质量体系监督审核、装载机出口许可证复评，通过了国军标体系监督审核、二级保密资格认证、装备承制资格认证。2006年公司被评为卓越效益型先进企业、名优产品生产企业、江苏省质量诚信企业，徐工压路机获国家免检产品称号。

　　报告期内，公司实现主营业务收入2,584,074,934.63元，比去年同期减少16.22％；主营业务利润261,530,314.63元，比去年同期减少0.03％，净利润9,597,447.80元，比去年同期增利138,681,089.44元。公司净利润增加的主要原因一是营业费用减少6135万元；二是管理费用减少6000万元；三是财务费用减少1371万元；四是其他业务利润增加1354万元；五是加强产品的成本控制及价格管理，毛利率增加1.45个百分点。

　　报告期内，公司经营中存在的主要困难是：

　　1、资产状况未能改善

　　2006年末公司资产负债率达到66.8%，比年初增加0.7个百分点，经营过程中存在较大经营风险。年末资产结构与年初相比没有明显改善。

　　2、市场占有率下降

　　压路机、摊铺机的市场领先优势在缩小。装载机没有实现追赶第一集团的目标。

　　3、运行质量提高缓慢

　　2006年公司虽然实现了扭亏为盈，但企业经营运行质量并没有显著改善。与行业主要竞争对手相比，在资产报酬能力、成本费用盈利能力、资产负债结构等方面还存在很大的差距。从综合经济效益指标对比分析：2006年公司为88%,而工程机械行业平均为135%，行业先进水平超过200%。

　　4、存货周转速度减缓

　　存货周转速度过慢的问题没有得到有效改善。2006年末存货占用119,603万元，比年初增加994万元。2006年公司存货周转天数达到180天，工程机械企业存货平均周转天数只128天。

　　（三）报告期内主营业务及其经营状况

　　1、2006年公司主要产品产销情况

　　2、主要产品的市场占有率及行业排名（资料来源：工程机械行业协会）

　　3、公司产品开发情况

　　2006年公司完成科研开发项目58项，其中，新产品开发项目28项，老产品改进项目18项，科研攻关项目12项。报告期内，公司研制的RP951A型沥青混凝土摊铺机、WJ04型多功能排障车获中国机械工业科学技术奖三等奖。

　　4、报告期内，公司向前5名供应商采购金额88,609万元，占年度采购总额的21.26％；向前5名客户销售的收入总额为74,844万元，占全部销售收入的28.96％。

　　（四）公司资产构成情况

　　单位：人民币元

　　变动原因：

　　1、应收款项占总资产的比例同比减少3.22个百分点，主要影响因素是报告期内徐州工程机械集团进出口有限公司支付了受让徐州筑路机械厂（非法人）整体资产的全部价款158,238,380.94元；徐州回转支承公司支付了受让混凝土机械分公司整体资产的价款全部价款119,130,509.70元。

　　2、在建工程占总资产的比例同比增加3.84个百分点，主要影响因素是报告期内公司持股90％的徐工重庆工程机械有限公司厂区建设投资增加4360万元；原筑路机械分公司新厂区建设项目投资增加7807万元。

　　3、长期借款占总资产的比例同比增加1.93个百分点，主要影响因素是报告期内公司举债建设原筑路机械分公司新厂区。

　　（五）期间费用和所得税同比变化情况

　　单位：人民币元

　　变动原因：

　　1、营业费用同比减少51.34％，主要影响因素是市场建设费用减少 5297万元。

　　2、管理费用同比减少25.25％，主要影响因素是人工费用减少3730万元；三包服务费减少1331万元。

　　3、财务费用同比减少22.65％，主要影响因素是借款利息支出减少1184万元。

　　4、所得税同比减少89.55％，主要影响因素是公司控股子公司徐州工程机械上海营销有限公司2006年实现利润总额减少。

　　（六）现金流量表相关数据的变化情况

　　1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比减少5150万元，主要影响因素一是销售收入同比减少且应收帐款增加导致经营活动现金流入与去年同期相比减少54403万元；二是购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工的现金同比减少导致经营活动现金流出同比减少51068万元。

　　2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额同比增加20078万元，主要影响因素一是处置其他营业单位收到的现金净额同比增加27737万元；二是处置固定资产、无形资产所收回的现金净额同比增加6427万元；三是购建固定资产、无形资产所支付的现金同比增加7569万元；四是收回投资所收到的现金同比减少6248万元。

　　3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比增加5508万元，主要影响因素一是筹资活动产生的现金流入增加17110万元；二是偿还债务所支付的现金同比增加12530万元。

　　4、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为7220万元，净利润为960万元，两者差异的主要原因一是没有支付现金的费用6915万元，提取这类费用减少收益却不减少现金流量；二是部分往来项目的现金收支影响公司的现金流，但对公司的当期损益不产生影响。

　　（七）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　　单位：人民币万元

　　（八）公司发展战略

　　以工程机械为平台，以资本运作为纽带，拓展经营空间，突出品牌战略和技术进步战略，做强、做大、做精工程机械主业。建立以人为本，资源共享，科学高效的管理体系；建立以代理制为主的国际、国内营销体系；建立以共同发展为目标的供应商体系；成为全球工程机械及零部件优秀制造商，成为客户首选品牌，为股东持续提供高于行业平均水平的回报。

　　（九）新年度经营计划

　　2007年经营思路：一切以经济效益为中心，突出“健康、有效”，强力推行零基预算；围绕执行力和资产责任落实，夯实基础管理，努力实现蓄势振兴目标。

　　2007年公司计划实现主营业务收入30亿元，期间费用预计为2.9 亿元。主要产品压路机市场占有率计划提高4.31个百分点，装载机市场占有率计划提高2.31个百分点，摊铺机市场占有率计划提高3.3个百分点。计划新产品开发和老产品改进24项。

　　2007年主要经营措施：

　　1、重新构建组织框架，科学配置人力资源

　　深化“瘦身轻装一体化”流程再造，根据效率和效益的原则设置部门和岗位，精简机构，减少管理层次和环节；根据精干、高效、权责统一原则，定岗、定编、定员；制定和完善核心业务流程，提高工作效率；完善员工薪酬和绩效评价制度，将工作业绩与工资收入挂钩；建立末位淘汰制度，突出工作责任，盯住执行效果。

　　2、强化经营预算刚性约束，建立健全内部控制体系

　　以预算为主线，细化预算目标，有机连接各项指标、重点工作、关键目标，保证预算目标实现。借助新会计准则的推行，实施经济循环项目。建立健全内部控制体系，促进公司规范运作和健康发展。

　　3、推行“人单合一”的营销模式

　　推行“人单合一”的营销管理模式，加强应收账款和寄售车责任主体的落实，强化责任的考核，提高资产的周转速度。建立应收帐款清收奖励机制，加大老欠款的清收力度。加强寄售车的管理，缩短寄售周期。

　　4、围绕国际化战略目标，实现出口持续发展

　　持续发挥徐工集团海外市场渠道作用，规范海外市场，保护出口主渠道，坚决杜绝和制止国内经销商利用内销价格政策从事出口销售；完善海外代理制，大力发展国外代理商；加快产品国际标准CE认证工作，提升产品的国际化运作水平；建立出口零部件中心，配备出口备件工程师，提高出口备件满足速度。

　　5、推行精益生产，降低制造成本

　　加快供应商队伍的整合力度，将供应商的关注焦点从货款转移到供货的质量和准时性，推进关键配套件供应商战略伙伴关系的建立。全面分析外协件，将有生产制造能力和利润空间的外协件进行回收自制。推行精益生产，使资源满足客户的效率更高、成本更低。

　　6、转变产品开发理念，加快核心技术研究

　　研究开发可以参与高端产品市场竞争、国内技术领先的新一代产品。重点开展一批急需解决的科研课题，实现公司在关键零部件和关键控制技术上的突破，使公司产品真正拥有自己的核心技术和专有技术，切实提高企业核心竞争力。

　　树立产品开发的效益理念，加强与市场、生产的衔接。

　　7、推行二级质量体系，稳步提高产品质量水平

　　推行和落实“谁干谁负责”的管理理念。推行分厂二级质量体系建设，落实检验职能，建立以自检为主的质量预防体系。落实工位制工作，集中精力强化关键过程、质控点的管理，做好工序能力验证，切实提高工序质量。

　　8、努力完成技改项目

　　2007年5月完成新厂区项目一期工程建设，2007年上半年完成西厂区搬迁，2007年年底前完成二期工程建设；通过技术改造，在工艺手段、核心零部件、质量保证等方面得到充实，使公司产品在市竞争力得到提高的同时，生产制造成本得到进一步控制。完成重庆基地项目的技术改造及企业组织机构和运营体系的建设，上半年全面进入经营运作。

　　（十）资金需求情况

　　为实现2007年的经营目标，预计资金需求为35亿元，该资金需求主要依靠销售产品的资金回笼以及债务融资来满足。其中资本支出共两项，一是投资13559万元建设新厂区，二是出资7920万元缴纳设立徐工重庆工程机械有限公司的注册款。

　　二、投资情况

　　截至前一报告期末，募集资金已使用完毕。报告期内，非募集资金投资的重大项目如下：

　　（一）大型施工机械技术改造项目

　　该项目固定资产计划总投资119,500,000元。报告期内实际投资6,070,792元，截至报告期末，累计投资120,064,612元。报告期内，该项目通过了江苏省经济贸易委员会组织的验收。

　　（二）在金山桥建设筑路机械分公司新厂区项目

　　该项目固定资产计划总投资21336万元。报告期内实际完成投资7807万元，截至报告期末，累计投资7807万元。报告期内主要完成综合办公楼、结构/部件涂装车间、总装车间和整机涂装车间厂房（共64423平方米）主体工程建设和部分附属设施的建设。

　　（三）在重庆设立重庆徐工工程机械有限公司（暂定名）项目

　　公司与控股子公司徐州工程机械上海营销有限公司（公司持股比例为90%）计划分别出资9900万元、1100万元，设立重庆徐工工程机械有限公司（暂定名）。

　　2006年7月19日，经重庆市工商行政管理局核准，拟设立的公司名称确定为徐工重庆工程机械有限公司。2006年7月26日，徐工重庆工程机械有限公司注册成立，公司持股90%、徐州工程机械上海营销有限公司持股10%，首次出资额分别为1980万元、220万元。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　一、新准则首次执行日，新准则对2007年1月1日股东权益的影响

　　公司2007 年1月1日按现行会计准则和《企业会计制度》编制的合并会计报表的股东权益为1,074,535,009.89 元，首次执行日公司的股东权益将调增93,619,769.87元，调整后的2007年1月1日股东权益为1,168,154,779.76 元。

　　二、执行新准则后，可能影响公司财务状况和经营成果的相关会计政策、会计估计变更

　　（一）根据《企业会计准则第9 号－职工薪酬》和《企业会计准则第38 号-首次执行企业会计准则》的有关规定，公司原账面的应付福利费余额为13,116,612.98 元，应当在首次执行日全部转入应付职工薪酬，2007年度公司将根据实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬，该项金额与由应付福利费转入的职工薪酬之间的差额调整管理费用，因此可能会影响公司的当期利润和股东权益。

　　（二）根据《企业会计准则第38 号－首次执行企业会计准则》的有关规定，调整后公司股权投资差额账面余额10,595,088.85元，停止摊销，但由于公司已于期后以1,000.00万元的价格出售了该投资，此项会计政策的变更对公司的2007年度损益影响不大。

　　（三）2007年公司将原按成本法核算的对唐山钢铁股份公司的长期股权投资改为可供出售金融资产核算，其2007年1月1日的公允价值1,659,840.00元。根据《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》的有关规定， 可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。公司于2007年3月14日出售了该项可供出售金融资产，出售收入为2,279,200.56元。

　　（四）根据《企业会计准则第2 号－长期股权投资》的有关规定，对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，此项会计政策的变更将影响母公司的投资收益，但不影响合并报表。

　　三、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新准则的进一步讲解以及公司对新准则的正确理解而调整。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：（人民币）万元

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位：（人民币）万元

　　6.4 募集资金使用情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　变更项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）万元

　　6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　√ 适用 □ 不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　7.2 出售资产

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）万元

　　7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

　　所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性没有影响。

　　7.3 重大担保

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）万元

　　填表说明：

　　1、“直接或间接为资产负债率超过70％的担保对象提供的债务担保金额”中的“担保对象”不包括参与公司“银企商”业务的用户和经销商。

　　2、公司对外担保（不包括对控股子公司的担保）的发生额包括通过参股公司间接对外担保发生额36万元（按公司相应持股比例计算），余额包括通过参股公司间接对外担保余额36万元（按公司相应持股比例计算）。

　　未发现有明显迹象表明可能承担连带清偿责任的担保事项。

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）万元

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额54,554.00万元。

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）万元

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额1570.72万元，余额0.00万元。

　　报告期内，公司向控股股东及其子公司提供资金主要是公司向徐工集团工程机械有限公司出售资产及提供劳务形成的。

　　7.4.3 2005年末被占用资金的清欠进展情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　2006年新增资金占用情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　截止2006年末，上市公司未能完成非经营性资金占用的清欠工作的，相关原因及已采取的清欠措施和责任追究方案

　　□ 适用 √ 不适用

　　7.5 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　报告期内公司无委托理财事项，但公司控股子公司徐州工程机械上海营销有限公司有委托贷款，具体情况为：

　　1、徐州工程机械上海营销有限公司根据其第一届董事会第十五次决议，委托深圳发展银行南京分行城西支行向徐州润东实业发展有限公司贷款，贷款年利率为15%，贷款期限为2005年11月8日至2006年11月7日，金额为299万元。按照合同规定，徐州工程机械上海营销有限公司已如期收回委托贷款本金，且按季度收取了委托贷款利息。

　　2、徐州工程机械上海营销有限公司根据其第一届董事会第十六次决议，委托深圳发展银行南京分行城西支行向徐州润东实业发展有限公司贷款，贷款年利率为15%，贷款期限为2005年12月23日至2006年6月22日，金额为300万元。按照合同规定，徐州工程机械上海营销有限公司已如期收回委托贷款本金，且按季度收取了委托贷款利息。

　　3、徐州工程机械上海营销有限公司根据其第一届董事会第十九次决议，委托深圳发展银行南京分行城西支行向徐州润东实业集团有限公司（由徐州润东实业发展有限公司更名）贷款，贷款年利率为15%，贷款期限为2006年6月23日至2007年6月23日，金额为260万元。徐州工程机械上海营销有限公司按季度收取了委托贷款利息。

　　4、徐州工程机械上海营销有限公司根据其第一届董事会第二十一次决议，委托深圳发展银行南京分行城西支行向徐州润东实业集团有限公司贷款，贷款年利率为16%，贷款期限为2006年11月7日至2007年11月7日，金额为260万元。徐州工程机械上海营销有限公司将按季度收取委托贷款利息。

　　截至报告期末，公司控股子公司徐州工程机械上海营销有限公司对外委托贷款余额共计520万元，没有逾期未收回的对外委托贷款。报告期内，徐州工程机械上海营销有限公司通过委托贷款共计收取利息825,729.13元。

　　7.6 承诺事项履行情况

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中作出的承诺事项及其履行情况

　　√适用 □不适用

　　报告期内，公司按照有关法律、法规、规章的有关规定完成了股权分置改革，公司控股股东徐工集团工程机械有限公司在股权分置改革过程中除作出法定承诺外，还作出如下特别承诺：

　　1、持有的原非流通股股份自股权分置改革方案实施之日起，在二十四个月内不上市交易，在上述二十四个月届满后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份数量占本公司股份总数的比例不超过百分之十；

　　2、在二级市场通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份的价格不低于7元/股（因送股、资本公积金转增股本或配股等情况而导致本公司股份或股东权益变化时进行相应除权）。

　　报告期内，徐工集团工程机械有限公司严格履行了上述承诺。

　　徐州重型机械有限公司（持有公司5.98％的股份）承诺：

　　1、自公司股权分置改革方案实施之日起，所持原非流通股份在十二个月内不上市交易或者转让。

　　2、在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过5%。

　　报告期内，徐州重型机械有限公司严格履行了上述承诺。

　　7.6.2 报告期末持股5％以上的原非流通股东持有的无限售条件流通股数量情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　§8 监事会报告

　　√ 适用 □ 不适用

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　审计意见：标准无保留审计意见

　　9.2 财务报表

　　9.2.1 资产负债表

　　编制单位：徐州工程机械科技股份有限公司             2006年12月31日             单位：（人民币）元

　　公司法定代表人：王民　　　 主管会计工作及会计机构负责人：袁鹏　　    编制人：王晓华

　　9.2.2 利润及利润分配表

　　编制单位：徐州工程机械科技股份有限公司         2006年1-12月             单位：（人民币）元