2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2公司董事王鹏先生因工作原因未亲自出席本次董事会，委托董事叶建桥先生代为表决。

　　1.3重庆天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4公司负责人叶建桥先生，主管会计工作负责人陈明兵先生，会计机构负责人杨红敏女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元 币种:人民币

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　√适用□不适用

　　本报告期内公司实际控制人由中国节能投资公司变更为水利部综合事业局。

　　水利部综合事业局负责管理的水利部经济管理局（现恢复为水利部综合开发管理中心）持有本公司32,736,000股股份，占本公司总股本的15.62%；水利部综合事业局的全资子公司新华水电持有7,000,000股股份，占本公司总股本的3.34%；水利部综合事业局的控股子公司中国灌排技术开发公司（现更名为中国水务投资有限公司）持有3,696,000股股份，占本公司总股本的1.76%。水利部综合事业局上述三家单位合并持有本公司43，432,000股股份，占本公司总股本的20.72％，超过本公司第一大股东重庆市水利电力产业（集团）有限责任公司（以下简称：产业集团）持有本公司的股份数。由此，本公司实际控制人由产业集团的控股股东中国节能投资有限公司变更为水利部综合事业局（相关公告刊登在2006年4月6日、2006年6月24日、2007年1月24日《中国证券报》、《上海证券报》上）。

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：重庆市水利电力产业（集团）有限责任公司（现更名为重庆国能投资有限公司）

　　法人代表：于和平

　　注册资本：34,598.372万元

　　成立日期：1997年11月24日

　　主要经营业务或管理活动：发电、供电、电站及输变电工程建设、供水、水产、水资源开发、投资咨询。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：水利部综合事业局

　　法人代表：王文珂

　　主要经营业务或管理活动：水利部所属在京最大的事业机构，主要职责是受部委托，承担水资源管理、水利科技推广应用、人才资源开发培训、水土保持监测与生态环境建设、水利水电建设与管理、外资引进利用、沙棘开发管理、水利音像展览、水利机械行业管理、水利水电机电产品制造、水利多种经营等方面的综合管理和服务工作。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　5.2董事、监事、高级管理人员报酬情况

　　1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：公司高级管理人员根据股东大会批准的《公司高级管理人员年薪管理办法》实行年薪制，由公司薪酬与考核委员会按年终业绩考核办法拟定考核方案后报董事会审议，并按考评结果支付报酬。未纳入年薪制范围的人员按《公司基础效益工资制度》执行。

　　2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：以签订的经营目标、公司净利润完成情况和重大决策执行情况为考核依据。

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期总体经营情况：

　　2006年因本公司所在的重庆市及万州区遇特大干旱,公司所属主力电站上游龙头水库来水量大幅减少，火电量及外购电量大幅增加，致使公司供电成本增长幅度极大，对此公司通过加强内部管理、科学调度、及时修订和启动高温抗旱紧急供电预案等有效措施，从一定程度上减少了上述因素对公司的影响。本年度公司完成自发上网电量4.02亿千瓦时，比去年4.95亿千瓦时减少18.79%，完成售电量8.10亿千瓦时，比上年同期6.96亿千瓦时增长16.38%。

　　2、生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明

　　公司主营:发电、供电，主要产品为电力，属电力行业，在重庆市万州区的市场占有率为90%。

　　3、报告期利润变化情况

　　单位：元 币种：人民币

　　变化原因：

　　（1) 主营业务收入增加主要系本年供区负荷增长，公司售电量增加所致；

　　（2) 主营业务利润及净利润减少主要系本年外购电量、火电上网电量及其成本增加所致。

　　4、主要供应商、客户情况

　　单位:元 币种:人民币

　　5、报告期公司资产构成发生重大变化的情况

　　变化原因：

　　（1）货币资金增加主要系本年公司因经营及投资活动等需要，向银行申请到的信用借款、抵押借款等短期、长期借款增加而导致银行存款增加所致。

　　（2）其他应收款减少主要系公司减少对重庆市万州电力开发有限公司的应收款净值56,000,478.76元（账面余额为264,158,338.25元，计提的坏账准备为208,157,859.49元）所致。原因为本年公司与该公司进行债务重组，公司同意其以鱼背山水库（电站）剩余资产中的价值8,132万元资产抵偿所欠公司等额债务，并同意豁免其剩余债务182,838,338.25元。

　　（3）应付帐款增加主要系公司为保证拥有鱼背山水库（电站）资产的完整性，向重庆市万州区农村信用合作社和重庆市万州电力总公司收购的重庆市万州区鱼背山水库（电站）部分剩余资产，增加对重庆市万州区农村信用合作社的应付款1,162万元和重庆市万州电力总公司的应付款174万元合计1,336万元，上述款项于2007年1月支付所致。

　　（4）一年内到期的长期负债增加主要系公司上年向银行申请的于本年到期的长期抵押借款增加所致。

　　6、报告期公司主营业务成本等发生重大变化的情况

　　变化原因：

　　（1）主营业务成本增加主要系电力销售成本增加所致。公司主要为水力发电企业，本年公司所在地重庆市及万州区遇特大干旱，水电上网电量大幅下降，自发火电量及外购电量大幅上升，导致公司电力销售成本大幅增加。

　　（2）营业费用增加主要系公司控股子公司重庆公用站台设施投资开发有限公司及其下属子公司的站台站牌资产的维修维护费等增加所致。

　　（3）营业外收入增加主要系公司全资子公司重庆市万州区万河水电配送实业公司因2004年11月起诉北京融泰创业投资有限公司，本年收到北京市第一中级人民法院划转的北京融泰创业投资有限公司返还重庆市万州区万河水电配送实业公司的损失款项4,983,501.00元所致。

　　（4）所得税减少原因系本年公司应纳税所得额下降，相应所得税也减少所致。

　　7、现金流量相关变化情况

　　单位：元 币种：人民币

　　变化原因：

　　（1) 投资活动产生的现金量净额减少主要系固定资产投入和增加长期股权投资所致。

　　（2）筹资活动产生的现金量净额增加主要系增加银行借款所致。

　　（3）现金及现金等价物净增加额增加主要系本年公司因经营及投资活动等需要，向银行借款增加所致。

　　8、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　本公司控股子公司重庆公用站台设施投资开发有限公司(以下简称：站台公司)属广告行业，注册资本580万元，总资产7,738万元，主营站台设施建设，设计、制作、发布公交车站站台广告，灯箱，路牌，字牌，霓虹灯广告。

　　本公司控股子公司四川源田现代节水有限责任公司（以下简称：源田公司）属节水灌溉行业，注册资本3,790万元，总资产3,089万元，主营生产销售现代节水系列产品，承揽节水灌溉工程规划、设计与安装以及相关技术咨询服务等。

　　本公司控股子公司重庆市万州区江河水电开发有限责任公司（以下简称：江河公司）属水电开发行业，注册资本3,000万元，总资产3,665万元，主营水利电力开发、水电物资供应、机电设备安装等。

　　单位:元 币种:人民币

　　9、经营中出现的问题与困难及解决方案

　　（1）为维护公司电网完整和稳定，枯水期公司需大量外购电。在本公司主力电站龙头水库鱼背山水库来水量大幅减少的情况下，公司发、购电成本上升，较大地影响了公司利润。解决方案是：加强科学调度，作好周边关系协调，降低外购电单价，同时加强需求侧管理和线损管理，发展优质负荷，降低煤耗，提高公司效益。

　　（2）公司供区负荷快速增长，电网用电结构不均衡，供需矛盾及丰枯峰谷矛盾日益突出。解决办法：一是开拓外供电源；二是积极进行新电源点建设项目的前期工作。

　　（3）由于城市发展及电力容量的增加，公司供电网络和设施陈旧，网络安全存在隐患，需加大电网改造。解决办法：一是适当增加技改投入；二是加强设施的维护和检修。

　　（4）非电产业收益不佳，整体赢利能力不强，解决办法是：一是加强对投资企业的监控和管理；二是整合资源，拓展市场。

　　（5）为实现公司进一步的发展，资金需求压力增大、财务费用增加。解决办法，一是，公司要加强与金融机构的合作；二是，加强管理、降低资金成本；三是，进一步研究新的融资方式。

　　10、完成经营计划情况：

　　公司本年度拟订的经营计划主营业务收入为3.29亿元人民币，报告期实际完成3.65亿元人民币，完成预算的110.94 %；本年度拟订的经营计划成本及费用为3.14亿元人民币，报告期实际发生额为 3.62亿元人民币。

　　11、生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化的影响说明

　　（1）2006年6月30日接重庆市万州区物价局万州价商[2006]63号文“关于调整地方电网电价的通知”，根据《重庆市物价局贯彻国家发展改革委员会关于调整重庆市电网电价的通知》（渝价[2006]352号）的有关规定，本公司有关电价调整情况如下：1、万州区小水电上网最低保护价由现行每千瓦时0.185元提高到0.205元；2、对本公司用户的销售电价，居民生活用电价格每千瓦时提高0.057元，非居民照明用电价格每千瓦时提高0.04元，商业用电价格每千瓦时提高0.008元，非、普工业用电价格每千瓦时提高0.05元，其中化肥生产用电价格每千瓦时提高0.04元，大工业、农业生产、农排用电价格每千瓦时提高0.036元，县级以上趸售电价每千瓦时提高0.025元。上述电价中含新开征的水库后期扶持金和可再生能源电价附加每千瓦时0.0098元，专款专用；3、万州区城乡中小学教学用电价格统一按居民生活用电价格执行；4、对实行丰枯分时电价的用户，在实行丰枯分时电价的基础上，将峰谷分时电价浮动幅度调整为：高峰时段电价在平段电价基础上上浮动50%，低谷时段在平段电价基础上下浮动50%，季节性尖峰时段电价在平段电价基础上上浮70%；5、以上调整后的电价从2006年6月30日抄见电量起执行。

　　在公司现有售电量的情况下，本次电价上调后预计公司每年可增加利润约1000余万元，预计2006年增加利润约500余万元。

　　（2）为了顺应重庆市电力体制改革，解决本公司控股子公司奉节县三峡水利电力有限责任公司（以下简称：奉节公司）因经营环境变化而调整对外投资和降低经营亏损的需要，有利于切实维护广大投资者利益，本公司拟以3,200万元的价格转让本公司持有的奉节公司的全部出资（奉节公司注册资本3,500万元，本公司持股比例为91.43%）给重庆市万州电力总公司。本次意向性转让需提交公司董事会、股东大会批准后方才生效。本次出资额转让公司预计损失490余万元。收回转让款项后，本公司将退出奉节县电力市场，对本公司电力主业规模和债权的回收有一定的影响。因公司拟转让对奉节县三峡水利电力有限责任公司的全部投资且部分受让款已打入共管帐户，根据《合并会计报表暂行规定》的规定，本报告期公司继续未将其纳入合并范围。

　　12、新年度经营计划：

　　（1）对行业未来的展望：

　　本公司属以水力发电为主的发供电企业，从长远来看，发供电方式是决定企业生产成本的重要因素，在国家大力扶持水电企业的政策下，水电的竞争优势较大，本公司水电装机容量约占总装机容量的75%，加之依托自身电网，在行业竞争中具有一定的优势，但同时装机容量较小，供电网络脆弱，在规模效益上处于劣势地位。

　　2007年，随着大量新增机组的投产，全国电力供给能力将有较大提高，供需形势将趋于缓和，可能表现为季节性、时段性缺电的特点，部分地区可能出现电力过剩。但目前，公司电网仍属华中电监局监管下的独立供电企业，维持省级电力主管部门划分的供区。受自身发供电能力及周边环境的影响，公司电网的供需矛盾依然存在。在售电终端，公司供区占万州区的90%以上，预计本年度及以后年度将继续保持售电增长的态势。公司将加强电源点及电网的建设，充分利用区域优势，全面提升公司主营业务能力。

　　（2）经营计划：

　　2007年度，公司母公司计划完成上网电量10.09亿KWH、售电量9.11亿KWH、实现主营业务收入4.16亿元、成本费用控制在4.02亿元内，为此，公司拟采取以下措施：

　　1）加快电源点及电网的建设和开发，同时全力引进新的电源，拓展外供电，完善电网结构。

　　2）科学调度，降低外购电成本；加强购售电端线损、技术攻关、大修技改及资产安全管理，同时狠抓电费回收及节能降耗，保证电力主业的持续发展。

　　3）加强财务管理，强化公司制度特别是内控制度的健全和监督执行。

　　4）加强现有非电产业的管理，增强其市场竞争能力和公司整体盈利能力。

　　5）深化内部管理体制改革，重视人才管理及培训，强化队伍建设，全面实施绩效考核。

　　（3）未来发展战略所需的资金及资金来源情况：除正常生产经营外，公司的资金需求主要是电源点的开发以及电网的建设；资金的重要来源是：公司自筹资金、银行信贷、项目融资等。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布的“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”的有关规定，执行新企业会计准则对公司影响如下：

　　公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏账准备，根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，将增加2007年1月1日留存收益8,916,640.98元。

　　公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东权益为29,866,071.97元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益29,866,071.97元。

　　6.2主营业务分行业、分产品情况表：

　　单位：元 币种：人民币

　　6.3主营业务分地区情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　√适用□不适用

　　经重庆天健会计师事务所有限责任公司审计，本公司2006年实现利润总额9,134,380.20元，扣除所得税1,261,077.00元后，净利润为7,873,303.20元。按公司章程以净利润的10%提取法定盈余公积金787,330.32元后，本年可供分配利润为7,085,972.88元，累计可供分配利润为32,604,975.23元。公司本年度利润分配方案为暂不分配，也不进行资本公积金转增，其资金留作补充流动资金。上述分配预案需提交股东大会审议通过。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　√适用□不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　说明：

　　(1) 本次原万州区政府办公大楼的收购有利于解决公司经营及办公用房需要，本年度亏损80.26万元系计提折旧及收购资金产生的财务费用。其收购对公司管理层的稳定无影响。

　　(2)本次鱼背山水库（电站）剩余资产的收购有利于保证本公司拥有鱼背山水库（电站）资产的完整性，促进流域梯级开发，充分发挥鱼背山梯级电站的整体效益，最大限度地保护股东和公司利益。收购上述资产后，每年将增加相应的折旧费用和贷款利息约500万元，对公司的经营业绩会造成一定程度的影响。其收购对公司管理层的稳定无影响。

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　1）上述关联交易的说明：

　　本公司于2006年6月28日召开的2005年年度股东大会决定：公司2006年按市场公平作价原则，协议向本公司参股公司奉节县康乐电力有限公司（以下简称：康乐公司）计划购买电量10000万kwh，其购电均价不高于0.41元/ kwh，同时，授权总经理以后视市场情况作相应调整（公告见2006年6月29日《中国证券报》、《上海证券报）。本年度1-7月购电均价按0.41元/度（含税）执行，从8月起由于煤炭价格上涨、水资源费上调等因素，使康乐公司发电运行成本升高，本公司购电均价按0.46元/度（含税）执行。

　　该交易对本公司电力主业的持续、稳定发展具有积极的作用，能保证本公司枯水期供电以及电网机组安全稳定经济运行；鉴于本公司自发水电有限，在一定期限内，特别是枯水季节和夏季伏旱高温天气本公司仍需向该公司购电。

　　本公司选择与康乐公司进行交易是基于该公司为本公司参股公司，能优先保障本公司电力需求。

　　公司在枯水期电力供应紧张和夏季伏旱高温天气时对康乐公司的购电存在较大的依赖性，本公司将努力通过自身发展，逐步降低对关联方的依赖。

　　该关联交易对本公司独立性无影响。

　　2）报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。