2006年年度报告摘要
重要提示
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证同益证券投资基金（以下简称“本基金”）2006年年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任，本报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告会计期间：2006年1月1日至2006年12月31日。
第一章 基金简介
一、基金基本资料
（一）基金名称：同益证券投资基金
（二）基金简称：基金同益
（三）基金交易代码：184690
（四）基金运作方式：契约型封闭式
（五）基金合同生效日：1999年4月8日
（六）报告期末基金份额总额：20亿份
（七）基金合同存续期：1999年4月8日至2014年4月7日，共15年
（八）基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
（九）上市日期：1999年4月21日
二、基金产品说明
（一）投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
（二）投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的市场环境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投资理念和投资技巧，这是本基金经理人投资管理的基本信条。
目前，通过对我国证券市场有效性的实证分析，得出结论是主动型投资有一定的适用性，通过学习、吸收、灵活运用国内外先进的投资分析方法，深入分析国际国内宏观经济、行业、企业的基本情况，有可能会发现和创造投资机会从而获得超额回报。当然，随着市场效率的不断提高，在证券市场获取超额投资回报的机会在减少，本基金经理人将更多借鉴国外成熟市场的投资经验和投资技巧。
投资管理分若干层面，本基金经理人力求在战略资产和战术资产等若干层面优化资源配置以实现单位风险下的收益最大化。在战略资产配置层，我们寻求现金、债券、股票资产的动态收益-风险最优配置；在战术资产配置层，我们寻求成长型股票和价值型股票的动态收益-风险最优配置。
投资分析和投资管理密不可分，投资分析要考虑各种影响因素对公司价值进行综合判断，对分析假设和分析方法的合理性进行科学、严谨的论证，必须做到博与精的有效统一，这也是职业基金经理人追求的境界。
（三）业绩比较基准：无
（四）风险收益特征：无
三、基金管理人
（一）法定名称：长盛基金管理有限公司
（二）信息披露负责人：叶金松
（三）电话：010-82255818
（四）传真：010-82255988
（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
（一）法定名称：中国工商银行股份有限公司
（二）信息披露负责人：蒋松云
（三）电话：010-66106912
（四）传真：010-66106904
（五）电子邮箱：custody@icbc.com.cn
五、信息披露
（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn
（二）基金年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
二、基金净值表现
（一）本基金历史各时间段基金份额净值增长率
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同益累计份额净值增长率历史走势图
(1999年4月8日至2006年12月31日)
注：本基金无同期业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较
本基金基金合同未规定建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达基金合同投资组合中规定的各项比例。
本基金基金合同中对投资组合的各项比例规定如下：
1、本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
2、本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；
3、本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有一家上市公司发行证券的总和，不得超过该证券总股本的10%；
4、本基金遵守中国证监会规定的其它比例限制。
（三）本基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较：
同益证券投资基金净值增长率走势图
三、过往三年每年的基金收益分配情况
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2006年12月31日，基金管理人共管理四支封闭式基金、五支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了社保基金管理资格。
二、基金经理小组简介
许彤，男，1969年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理。1997年1月至1998年3月就职于君安证券有限责任公司。1998年4月至2004年2月就职于中信证券股份有限公司。2004年3月加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同益基金经理助理、基金经理。
冯耀东，男，1975年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理助理。2001年2月至2002年12月就职于长城证券金融研究所。2002年12月加入长盛基金，担任高级研究员。
第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
一、2006年证券市场的运行情况回顾
2006年，证券市场的制度变革进一步深化，股权分置改革继续推进并稳步完成。全流通背景下，大股东、公司和投资者的利益取向开始趋同，这使得上市公司快速发展的动力得到激发。宏观经济方面，投资和出口继续保持快速增长，消费继续高位平稳增长，GDP全年增长达到10.70%，企业利润也逐月回升，总体上宏观经济保持了“高增长、低通胀”的良好态势，利率水平虽有所上升，但仍然保持较低水平，人民币升值幅度尤其在下半年逐步加快，全年人民币相对美元升值幅度达3.30%以上。
针对流动性过剩、投资与信贷增长过快、部分地区房地产价格虚高等问题，政府也出台了相关调控政策，同时，市场IPO和再融资规模明显加大，频率明显加快，非流通股票也开始逐步分批流通。
虽有部分不利因素，但在诸多利好因素的带动下，中国A股市场出现了近年来少见的上涨幅度，上证指数从1161.06点上升到2675.47点，区间上涨幅度达到130.43%。上半年，有色金属、军工、机械等成为持续热点，下半年市场则在金融、地产、指数权重股、二线蓝筹的带动下快速上涨，而零售、消费类股票则全年都表现不错。
二、本基金的投资回顾
本基金从2005年底就明确了A股市场进入牛市阶段的判断，始终保持了较高的仓位，全年下来，本基金基本把握住了市场的主要投资主线，在金融、地产、消费、零售等重点行业始终保持了较重的配置，并在下半年确认了钢铁行业的复苏的前提下，重点增持钢铁股，分享到了市场上涨的收益。但纵观全年，本基金仍有部分工作值得反思和总结，一是对牛市思维的执行、贯彻还不够坚决，存在强调组合的安全、稳健有余，而组合的攻击力稍显不足的问题；二是由于全年行情变化迅猛，热点转化较快，本基金在部分热点板块捕捉、布局调整上不够敏锐，比如没能把握好有色金属，军工板块的阶段性行情，组合结构与市场热点之间的匹配还没有达到满意之程度。我们将认真总结这些不足，在以后工作中弥补、提高。截止报告期末，本基金份额净值为1.9595元，期间每份基金份额分红0.15元，本报告期份额净值增长率为100.22%,同期上证指数上涨130.44%，本基金总体净值表现弱于上证指数。
第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
一、对宏观经济和证券市场展望
展望后市，我们仍然认为市场中长线较为乐观。首先，全流通大背景下各方利益趋同，市值考核和市值管理成为上市公司考虑的主要问题之一，将继续激发上市公司快速发展；其次，宏观经济在“十一五”乃至更长时间内将继续保持较快的增长速度，从而带动企业盈利继续持续增长；第三，汇率的升值预期继续引发资产价值（包括股市）的上升；第四，中国目前的低利率和储蓄过剩，市场流动性相对过剩，使得中国A股市场的估价值水平不断抬高。尽管持续有宏观调控的存在，我们仍然对证券市场未来的中长期走势持相当乐观之期待。
从短期来看，由于市场经历了大幅上涨，目前市场的估值水平已经和国际市场接轨，多数公司进入估值合理的区间，甚至部分行业和公司已经进入全球估值的高位区域，市场短期的风险较前期有所提高，但基于对市场中长期的乐观看法，我们认为市场风险将更多体现在行业与个股的分化走势上，而非指数的大幅下跌，前期板块整体上扬的格局会渐渐弱化，至下而上地挖掘股票尤为重要。
二、本基金下阶段投资策略
基于对市场中长期的乐观看法，我们会继续保持相对积极的运作思路，相对淡化对大盘的时机选择，利用市场不同阶段出现的调整机会，对投资组合结构的调整与优化。本基金在组合配置上，一方面将继续注重企业的持续增长，另一方面将在注重估值安全边际，在均衡配置的前提条件下保持组合的适度弹性和冲击力，吸取06年操作偏保守的教训。从长期来看，自上而下，我们继续看好消费升级、产业升级、重工业化、城市化等经济趋势下，给相关行业和公司所带来的持续增长和投资机会，特别是中国有比较优势的产业，以及汇率升值所带来的相关行业和资产的继续重估。同时我们密切关注部分复苏和景气度上升的周期性行业的投资机会，另外我们继续关注奥运、3G及税改对相关行业公司所带来的主题性投资机会。除此之外，我们认为，自下而上的深入挖掘个股投资机会相比去年变得尤为重要，市场已经进入了精耕细作阶段，06年出现的行业重估主题将大为淡化，我们在这一方面将进一步加强研究，争取获得更多超额收益。
第五节 基金内部监察报告
基金内部监察稽核工作主要由监察稽核部工作人员通过采用各种工作方法和步骤对基金投资运作各环节的具体情况进行独立检查。在本报告期内，监察稽核工作的原则是“以实现企业核心价值为轴心、以防范不当利益输送为目标、以实现内控三个目的为基点、以独立监管跟踪修正为方法开展监察稽核工作。”公司监察稽核部以内部控制制度为依据，及时协调并解决各种问题，并通过对有关部门及业务的监察稽核对相关制度流程加以补充、修改和完善，从而增强了制度的操作性及岗位人员责任的明晰性。
一、进一步完善了公司内部控制制度
完善适用、适时的内部控制制度，是公司各项业务规范、有序运转的基本前提。2006年根据法律法规的新要求及业务发展的需要，公司对内部控制制度进行了完善与更新。
二、梳理与投资运作有关的法律、法规及公司规定，全面掌控公司及基金运作的风险点
全面、清晰掌控公司及基金投资运作的风险点，是保证基金规范运作的基本前提。为此，我们全面梳理与投资运作相关的法律、法规、基金合同及公司规定，分别从法规限制、合同限制、公司制度限制三个层面完善风险控制要素，明确风险点并标识各风险点所采用的控制工具与控制方法，使得对各风险点的监控真正落到实处。
三、运用风险监控系统，提升风险监控的准确性及效率
监察稽核部运用投资风险管理信息系统中的风险监控组合管理功能，实现对各基金（组合）投资运作过程合法合规性的及时监控。为提升风险监控的准确性及效率，监察稽核部定期复核指标设置的正确性与及时性。
四、采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，检查制度执行情况，规范业务运转工作流程
公司内部控制制度的切实执行，是公司各项业务规范、有序运转的重要保证。2006年，我们采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，检查公司内控制度执行情况。所作的专项稽核包括投资交易、基金销售、投资研究、投资管理、信息系统、投资决策等各个环节。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，保障了基金份额持有人的利益。
第四章 托管人报告
2006年度，本托管人在对同益证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2006年度，同益证券投资基金的管理人———长盛基金管理有限公司在同益证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对长盛基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的同益证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年3月28日
第五章 审计报告
安永华明会计师事务所注册会计师张小东、李欣于2007年3月23日对本基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和基金净值变动出具了安永华明（2007）审字第60468668_A03号无保留意见的审计报告。
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表（经审计）
一、资产负债表
同益证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、经营业绩表及收益分配表
同益证券投资基金经营业绩表
单位：人民币元
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
同益证券投资基金基金收益分配表
单位：人民币元
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、基金净值变动表
同益证券投资基金基金净值变动表
单位：人民币元
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节 年度会计报表附注（经审计）
一、本报告期对非公开发行股票投资所采用的会计政策、会计估计的相关列示见本报告正文。
二、本报告期无重大会计差错和内容的更正金额。
三、关联方关系及其交易
（一）关联方关系
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1、通过关联方席位进行的交易
单位：人民币元
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、关联方报酬
（1）基金管理人报酬：基金管理费
A、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B、基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币43,339,161.14元（2005年应支付管理费金额为人民币29,674,613.29元），其中已支付基金管理人人民币38,358,915.41元，尚余人民币4,980,245.73元未支付。
（2）基金托管人报酬：基金托管费
A、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B、基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币7,223,193.52元（2005年应支付托管费金额为人民币4,945,768.88元），其中已支付基金托管人人民币6,393,152.59元，尚余人民币830,040.93元未支付。
3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：人民币元
4、与关联方银行间同业市场的交易
单位：人民币元
5、基金各关联方投资本基金的情况
（1）基金管理人所持有的本基金份额
（2）基金管理人股东及基金发起人所持有的本基金份额
四、报告期流通受限制不能自由转让的基金资产
截至2006年12月31日止，本基金持有的流通转让受到限制的基金资产明细如下：
（一）因股权分置改革而暂时停牌的股票
单位：人民币元
本基金持有以上因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。其年末估值单价是根据最近一个交易日的市场平均价确定。
（二）未上市股票
以上流通转让受到限制的股票是网上及网下申购而暂时流通受限。网上申购部分于2007年1月9日上市日可以流通，网下申购部分锁定期至2007年4月9日。由于该股票尚未上市流通，其年末估值单价是根据其成本价确定。
（三）非公开定向增发新股
以上流通转让受到限制的股票从新股获配日至新股上市日或上市公司所公告的基金获配新股的禁售期限内不能自由流通，其年末估值单价是根据估值日最近一个交易日同一股票的市场平均价确定。
（四）网下申购未流通新股
以上未流通新股是因处于网下申购锁定期而暂时流通受限，其年末估值单价是根据估值日或最近一个交易日同一股票的市场平均价确定。
（五）流通受限债券
基金截至2006年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币80,750,000.00元 (2005年12月31日：无)，系以如下债券作为抵押：
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细