2006年年度报告摘要
一、 重要提示及目录
(一)重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称:交通银行)根据本基金合同规定,于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
二、 基金简介
(一)基金简称:国泰金鹰增长
交易代码:020001
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2002年5月8日
报告期末基金份额总额:387,028,512.48份
基金合同存续期:不定期
(二)基金产品说明
(1)投资目标:在保证基金资产安全前提下,主要通过投资增长型上市公司,分享中国经济增长成果,实现基金资产的中长期增值,同时确保基金资产必要的流动性,将投资风险控制在较低的水平。
(2)投资策略:资产配置和行业配置采用自上而下的方法;股票选择采用自下而上的方法。基金组合投资的基本范围:股票资产60%-95%;债券资产0%-35%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。其中中长期投资占股票投资比例的80%以上;短期投资占股票投资比例不超过20%。
股票投资方面,本基金重点投资于主营业务收入或利润具有良好增长潜力的增长型上市公司,从基本面分析入手选择增长型股票。具有以下全部和部分特点的公司将是本基金积极关注的对象:①公司所处的行业增长前景明朗,公司在该行业内具有一定的行业地位,或者具有明显竞争优势和实力,能充分把握行业发展的机遇;②经营业务中至少有一项突出的产品或服务,依靠商业模式和管理水平取胜;③公司主营业务收入或利润增长较快;④财务状况趋于良性,具有合理的现金流状况;⑤公司管理层敬业负责,经营规范,具有敏锐的商业触觉和创新精神。
本基金通过对上市公司所处行业增长性及其在行业中的竞争地位、公司商业模式、核心竞争能力、企业资本扩张能力、战略重组等多方面的因素进行综合评估;以上市公司过去两年的主营业务收入和利润增长以及未来两至三年的预期增长性为核心,综合考察上市公司的增长性及其可靠性和可持续性。在此基础上本基金将进一步考量其股价所对应的市盈率、市净率等与市场(行业)平均水平,以及增长性相比是否合理,结合资本市场的具体情况,适时作出具体的投资决策。
债券投资方面,本基金可投资于国债、金融债和企业债等(包括可转换债)。按照基金总体资产配置计划,以满足流动性需求为前提,提高基金的收益水平。
本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响水平、各品种的收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素。通过宏观经济分析、相对价值分析建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。
(3)业绩比较基准:本基金以上证A股指数作为衡量基金业绩的比较基准。
(4)风险收益特征:本基金追求中性偏低的风险收益,通过组合投资于增长型股票,力争实现基金单位资产净值在大盘上涨时增幅不低于比较基准上涨幅度的65%,大盘下跌时基金单位资产净值跌幅不高于比较基准跌幅的60%;年度内基金单位资产净值的标准差小于比较基准的标准差。
(三)基金管理人
名称:国泰基金管理有限公司
信息披露负责人:丁昌海
联系电话:021-23060282
传真:021-23060283
电子邮箱:xinxipilu@gtfund.com
(四)基金托管人
名称:交通银行股份有限公司
信息披露负责人:张咏东
联系电话:021-68888917
传真:021-58408836
电子邮箱:zhangyd@bankcomm.com
(五)信息披露情况
登载年度报告正文的管理人网址:http://www.gtfund.com
年度报告置备地点:上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
三、 主要财务指标和基金净值表现
(一)各主要财务指标
注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、 基金金鹰净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、 基金金鹰累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
3、 基金金鹰净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
(三)收益分配情况
四、 基金管理人报告
(一)基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人介绍
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京设有分公司。
截至2006年12月31日,本基金管理人共管理4只封闭式证券投资基金:基金金泰、基金金鑫、基金金盛、基金金鼎,以及7只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰金象保本增值混合证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金等。另外,本基金管理人于2004年获得社保基金委托资产管理人资格,目前受托管理社保基金投资组合。
2、 基金经理介绍
冯天戈,男,经济学硕士,12年证券从业经历。曾就职于海南深海期货公司,海南富岛资产管理公司,长城基金管理有限公司基金经理助理,2003年加盟国泰基金管理有限公司,曾任国泰金鹰增长基金基金经理助理,2004年3月起担任国泰金鹰增长基金的基金经理,2006年9月起兼任国泰金鹏蓝筹基金的基金经理。
(二)基金管理合规性声明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障了投资人的合法权益。
(三)2006年证券市场与投资管理回顾
2006年是中国证券市场极不平凡的一年。在股权分置改革和人民币汇率改革的大背景下,中国A股市场终于一洗多年的颓势,上证指数、深证成指均创出了历史新高。不仅如此,沪深两市年市值规模增加速度居全球第一,沪深两市年融资规模创历史之最,这些数据都充分显示了A股市场的欣欣向荣。
回顾2006年的市场表现,股权分置改革和A股的价值重估可谓是推动上半年行情最为重要的两个因素,而下半年市场关注点则开始转向公司盈利增长,上市公司中期业绩出人意料的止跌回升以及三季度业绩的大幅增长直接推动了8月末至年底的新一轮上涨行情。从市场的投资热点来看,人民币汇率改革是贯穿全年的投资线索。
2006年本基金净值增长率为131.63%,其间上证指数涨幅为130.43%。基于对2006年市场的乐观预期,本基金在投资策略、资产配置、行业配置及证券选择等方面均采取了相对进取的投资政策。与此对应,本基金业绩在一、四季度表现较好,全年业绩也超越了业绩比较基准。具体在投资策略方面,本基金始终坚持单一的投资策略,在把握行情趋势的前提下坚持投资绩优蓝筹股;在资产配置方面,本基金始终保持满仓操作;在行业配置方面,本基金重点投资了金融保险、房地产、食品饮料、商业等人民币升值受益行业,同时把握了有色、军工、钢铁等行业阶段性投资机会;在风格配置方面,本基金一季度重点投资了二线蓝筹股,四季度则把握了大盘蓝筹股的投资机会。
(四)2007年证券市场与投资管理展望
展望2007年,我们相信A股市场将续写2006年的辉煌,企业盈利增长将成为推动股指上涨的主要因素。宏观经济方面,我们认为,宏观经济不会出现大的波动。影响中国经济这一轮上升周期的因素并没有消失,国际经济环境依然良好,2007年也许会重复这几年经济运行超预期的历史。微观经济方面,强劲的经济增长将直接体现在企业盈利的大幅增长,上市公司的盈利将不断超出市场预期。股权分置改革、税制改革、股权激励、优质新股加入等将成为企业盈利增长的主要因素。在投资方向上,我们认为经济增长的结构性变化、人民币升值、周期性行业的价值重估、税制改革是2007年证券市场最主要的投资方向。另外奥运、3G等有可能成为阶段性的投资主题。在行业方面,我们主要看好金融、地产、食品饮料、零售、装备制造、钢铁行业,另外还看好酒店旅游、交通运输、传媒等行业。
五、 基金托管人报告
2006年,交通银行在国泰金鹰增长证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议,依法安全保管了基金的资产,勤勉尽责地履行了基金托管人的义务,不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年,按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议,本托管人对基金管理人———国泰基金管理有限公司在国泰金鹰增长证券投资基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核,未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。
2006年,由国泰金鹰增长证券投资基金管理人———国泰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关国泰金鹰增长证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
六、 审计报告
本基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。
七、 财务会计报告
(一)基金会计报表
1、资产负债表
资产负债表
2006年12月31日
单位:元
2、经营业绩表
经营业绩表
2006年度
单位:元
3、基金收益分配表
基金收益分配表
2006年度
单位:元
4、基金净值变动表
基金净值变动表
2006年度
单位:元
(二)基金会计报表附注
1、 主要会计政策、会计估计及其变更
本基金年度会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致。
基金资产的估值原则中新增:2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。2006年11月13日之后基金新投资的非公开发行股票按《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》的精神进行估值。
2、 关联方关系及关联方交易
(1) 关联方关系
注:经中国证监会证监基金字[2006]4号文批准,本基金管理人股东浙江省国际信托投资有限责任公司将其所持有的本公司20%股权全部转让给万联证券有限责任公司,2006年1月13日本基金管理人进行了公告。相关工商变更登记已办理完毕。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易(单位:元)
注:1、根据本基金管理人与关联方签订的席位租赁协议,对关联方席位发生的交易佣金计算方式等同于其他证券公司,该佣金比例达到了关联方在席位租赁期内为本基金提供证券综合研究和信息服务相对应的水平。
2、2005年无权证交易。
(3) 与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易(单位:元)
本报告期及2005年未与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易。
(4) 基金管理人报酬
①基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下:H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的管理人费
E为前一日的基金资产净值
②基金管理人的管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;并于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
③在本报告期内,基金应支付基金管理人管理费共11,088,775.07元,其中已支付基金管理人10,123,014.66元,尚余965,760.41元未支付。2005年共计提管理费13,197,204.82元,已全部支付。
(5) 基金托管费
①基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的托管费
E为前一日的基金资产净值
②基金托管人的托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;并于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
③本报告期内,基金应支付基金托管人托管费共1,848,129.23元,其中已支付基金托管人1,687,169.17元,尚余160,960.06未支付。2005年共计提托管费2,199,534.11元,已全部支付。
(6) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为4,578,673.52元(2005年:23,181,935.62元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为288,342.31元(2005年:521,977.45元)。
本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司,于2006年12月31日的相关余额1,804,176.37元计入“清算备付金”科目(2005年:20,419,827.48元)。
(7) 各关联方投资本基金情况
①本基金管理人本报告期内及2005年度未持有本基金。
②本基金管理人主要股东及其控制的机构本报告期末及2005年12月31日未持有本基金。
3、 流通转让受限制的基金资产
(1) 流通转让受限制的股票
①截至2006年12月31日止基金持有的流通转让受限制的股票资产明细如下:
A、因股权分置改革协商阶段或实施阶段而停牌:
B、因新股配售或增发流通受限:
②估值方法
上述A类股票已上市,但本基金持有的部分因股权分置改革协商阶段或实施阶段而停牌。在编制本报表时,根据有关规定,在2006年12月31日按“停牌前估价”进行估值。
上述B类股票中,“华联综超”为参与定向增发获得的新股,在编制本报表时,根据有关规定,在2006年12月31日按收盘价估值。 “中国银行”、“北辰实业”、“工商银行”为网下申购新股,3只股票均已上市,但本基金持有部分未流通。在编制本报表时,根据有关规定,在2006年12月31日按市场收盘价进行估值。
③流通受限期限
上述A类股票截至2006年12月31日因股权分置改革而暂时停牌,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
上述B类股票为基金网下申购及参与定向增发获得的新股。除“华联综超”外,其他新股均已上市流通,“华联综超”的受限期限为一年。
(2) 流通转让受限制的债券
截至2006年12月31日止本基金未持有流通转让受限制的债券。
八、基金投资组合报告
(一)基金资产组合情况
(二) 按行业分类的股票投资组合
(三)基金投资的前十名股票明细(按市值占基金资产净值比例排序)
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本管理人网站的年度报告正文。
(四)股票投资组合的重大变动
1、 累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
2、 累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细