2006年年度报告摘要
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
(一)基金基本资料
基金名称：广发策略优选混合型证券投资基金
基金简称：广发优选
基金代码：270006
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年5月17日
截止2006年12月31日本基金份额总额：13,254,816,762.31 份
投资目标：通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
投资策略：本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市场波动周期因素的判断，确定资产配置策略；通过综合运用主题投资、买入持有、逆向投资、等多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合；通过利率预测以及收益曲线策略进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准： 75%*新华富时A600指数+25%*新华雷曼中国全债指数
风险收益特征：较高风险，较高收益
(二)基金管理人概况
名称：广发基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室
办公地址: 广州市天河区体育西路57号红盾大厦14、15楼
邮政编码：510620
成立时间：2003年8月5日
法定代表人： 马庆泉
信息披露负责人：兰惠艳
联系电话：020-83936666
传真：020-85586632
电子信箱：lhy@gffunds.com.cn
(三)基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
(四)本基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
此外，投资者还可以通过以下途径查阅本基金年度报告：
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼
本基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位:人民币元
注：本基金基金合同2006年5月17日生效，自基金合同生效以来至披露时点未满一年。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1． 本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2．本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注： 1.业绩比较基准：75%*新华富时A600指数+25%*新华雷曼中国全债指数
2.本基金自基金合同生效以来至披露时点未满一年
3．自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的收益率对比图
4.本基金每年的基金收益分配情况
本基金本年度未进行收益分配。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况：
截至本报告期末，本基金管理人目前旗下管理六只基金：本基金、广发聚富开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金、广发货币市场基金和广发聚丰股票型证券投资基金以及广发稳健增长开放式证券投资基金。
基金经理情况：
何震，男，经济学硕士，13年证券从业经历，曾任广发聚富开放式基金的基金经理助理，曾在广发证券股份有限公司、君安证券有限责任公司、海南富南国际信托投资公司从事研究工作。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套法规、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
2006年度本基金在其所租用的广发证券席位总成交量超过该基金买卖证券年成交量的30%。原因是本基金管理人对百亿基金建仓的速度和交易量全年分布估计不足，短短一个多月就达到了数十亿元的交易金额。尽管发现问题后及时停止在广发证券席位上的任何交易，但本基金在广发证券席位的成交量占全年总成交量未能降到法律规定的要求。此外无其他违反法律法规和基金合同的行为。
（三）基金运作及市场情况回顾与展望
1、 宏观经济与市场回顾
本报告期内，中国A股市场迎来真正意义上的牛市行情，良好的市场环境形成了赚钱效应，股市的波动和宏观经济的变化联系越来越紧密。
2、 操作总结
本基金于2006年5月17日正式开始运作，设立之后稳步提升仓位，在配置方向上以金融、房地产、消费服务、钢铁等主流行业为主，取得了良好的效果，在本报告期内，基金获得45.61%的收益。
3、未来展望
我们认为，应从战略高度来看待本轮行情。本轮牛市是在中国要由大国经济向强国经济发展的背景下发生的，中国有14亿人口将在此期间由小康奔大康，这样的壮举在世界历史上是前所未有的，国力提升、和谐社会、消费升级、财富增加、追求更好的生活等等都是建立在一个巨型国家的基础上，这样的变化会给全世界、各个经济领域、各个行业、每个人来什么样的深刻影响确实没有人能够知道。在我们面前出现了很多新东西，比如周期性行业周期明显减弱，消费品行业需求极其旺盛，出口和对外投资难以阻挡等等，都要求我们从更高的战略层面来看待本次行情。我们相信如果中国能够成长为世界经济强国，必定会有不少的代表经济发展方向的行业龙头企业成长为世界级的企业，因此，我们提出以战略替代策略，加大对行业龙头股的持有比例和持有时间，分享这些企业成长带来的丰厚收益。
四、托管人报告
2006年度，本基金托管人在对广发策略优选混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2006年度，广发策略优选混合型证券投资基金的管理人———广发基金管理有限公司在广发策略优选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对广发基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的广发策略优选混合型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年3月6日
五、审计报告
本基金2006年度的财务会计报告由深圳鹏城会计师事务所审计，注册会计师出具了深鹏所审字[2007]222号“无保留意见的审计报告”。
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
资产负债表
（2006年12月31日）
金额单位：人民币元
经营业绩表
（2006年5月17日至2006年12月31日期间）
金额单位：人民币元
收益分配表
（2006年5月17日至2006年12月31日期间）
金额单位：人民币元
基金净值变动表
（2006年5月17日至2006年12月31日期间）
金额单位：人民币元
（二）会计报表附注
1. 主要会计政策
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
（2）会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。本报告会计报表实际编制期间为2006年5月17日至2006年12月31日止。
（3）记帐本位币
本基金以人民币为记帐本位币。
（4）记帐基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资和债券投资及权证投资按本附注所述的估值方法计价外，其他所有报表项目均按历史成本计价。
（5）基金资产的估值方法
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值。
在证券交易所市场流通的债券，实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值。
上市交易流通的权证，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；当日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未上市交易的权证，以能反映权证公允价值的价格估值。
首次公开发行的股票，按成本估值。
未上市债券按成本估值。
银行间同业市场交易的债券，按购入成本估值。
可转换债，按交易所提供的该证券收盘价（减应收利息）进行估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
估值对象为基金所拥有的股票、国债、股息红利、债券利息和银行存款本息等资产。
（6）证券投资的成本计价方法
按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
股票：
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
c.因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价于股权分置改革实施后的股票复牌日冲减其股票投资成本。
债券：
a.买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b.买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
c.债券买卖不计佣金；
权证：
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，权证初始成本为零。
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在确认日，按中国证券业协会公布的权证第一天价格确认为权证成本，并相应调整债券投资成本，以及债券差价收入及权证差价收入。
买入返售证券：
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
分离交易可转债：
认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证确认日单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
债券差价收入：
卖出交易所上市债券，于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券，于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
权证差价收入：
卖出权证，于成交日确认权证差价收入，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
其他收入于实际收到时确认收入。
（9）费用的确认和计量
基金管理费按照前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提；
基金托管费按照前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例为基金净收益的100%；
基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记人可将投资者的现金红利按红利发放日的单位基金资产净值基金份额净值自动转为基金单位份额，除以上情况，在投资者选择现金分红时，不得将红利再投资。
在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
基金当年收益先弥补基金上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
如果基金投资当期出现亏损，则基金当年不进行收益分配；
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（11）基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
（12）.实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
（13）损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
2．关联交易及其关联方
（1）关联方关系
（2）通过关联席位进行的交易
1. 2006年5月17日（基金合同生效日）-12月31日，本基金通过关联方席位进行股票、债券和权证交易的情况：
股票交易佣金的计提标准：支付佣金=股票成交金额*佣金比例-证管费-经手费-结算风险金（含债券交易）。
上述佣金按市场佣金率计算，佣金比率是公允的。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人从关联方获得证券研究综合服务。
2．2006年5月17日（基金合同生效日）-12月31日本基金通过关联方席位债券回购成交量：
(3) 关联方报酬
A. 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5 %的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币174,328,491.09元，其中已支付基金管理人人民币150,009,381.90元，尚余人民币24,319,109.19元未支付。
B. 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币29,054,748.45元，其中已支付基金托管人人民币25,001,563.61元，尚余人民币4,053,184.84元未支付。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为1,053,065,533.21元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为39,524,891.25元。
（5）与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本会计期间，本基金未与基金托管人中国工商银行股份有限公司通过银行间同业市场进行债券交易。
（六）关联方持有的基金份额
截至2006年12月31日，本基金关联方未持有本基金。
3．流通受到限制的基金资产
1．截至2006年12月31日，因股权分置改革而暂时停牌，不能自由流通的股票如下：
2．截至2006年12月31日，因有重大信息披露而暂时停牌，不能自由流通的股票如下：
3．截至2006年12月31日，因非公开发行股份或网下配售限售条件，暂未能流通的股票如下：
七、投资组合报告
（一）基金资产配置组合
（二）按行业分类的股票投资组合
(三) 本基金持有的前十名股票明细
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）的本年度报告正文
(四)报告期内股票投资组合的重大变动