2006年年度报告摘要
报告期年份：2006年
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金概况
基金名称：交银施罗德货币市场证券投资基金
基金简称：交银货币
交易代码：519588（前端收费模式），519589（后端收费模式）
基金运作方式：契约型开放式基金
基金合同生效日：2006年1月20日
报告期末基金份额总额：969,423,310.22份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资概况
1、基金投资目标
本基金属于货币市场基金，投资目标是在力求本金稳妥和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。
2、投资策略
(1) 短期利率水平预期策略
深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。
(2) 收益率曲线分析策略
根据收益率曲线的变化趋势，采取相应的投资管理策略。货币市场收益率曲线的形状反映当时短期利率水平之间的关系，反映市场对较短期限经济状况的判断及对未来短期经济走势的预期。
(3) 组合剩余期限策略、期限配置策略
通过对组合资产剩余期限的设计、跟踪、调整，达到保持合理的现金流，锁定组合剩余期限，以满足可能的、突发的现金需求，同时保持组合的稳定收益；特别在债券投资中，根据收益率曲线的情况，投资一定剩余期限的品种,稳定收益,锁定风险，满足组合目标期限。
(4) 类别品种配置策略
在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。
(5) 流动性管理策略
在满足基金投资者申购、赎回的资金需求前提下，通过基金资产安排(包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或以其他措施)，在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。
(6) 无风险套利策略
跨市场套利策略：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。另外，还包括一级市场发行定价和二级市场流通成交价之间的无风险套利机会。
跨品种套利策略：根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征，动态调整不同期限结构品种的配置比例。
(7) 滚动配置策略
根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。
3、业绩比较基准
本基金业绩比较基准为六个月银行定期存款利率(税后)。
4、风险收益特征
本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。
（三）基金管理人
名称：交银施罗德基金管理有限公司
信息披露负责人：陈超
联系电话：021-61055050
传真：021-61055034
电子信箱：xxpl@jysld.com, disclosure@jysld.com
（四）基金托管人
名称：中国农业银行
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010-68424199
传真：010-68424181
电子信箱：lifangfei@abchina.com
（五）信息披露渠道
基金管理人网址：www.jysld.com , www.bocomschroder.com
基金年度报告置备地点：基金管理人的办公场所
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要会计数据和财务指标
注：(1)本基金申购赎回费为零；
(2) 本基金收益分配按月结转份额。
（二）基金净值表现
1、本基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表
2、本基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图
注：本基金基金合同生效日为2006年1月20日，合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间不满一年。图示时间为2006年1月20日至2006年12月31日。
基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1) 本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不超过180 天；
(2) 本基金不得与基金管理人的股东进行交易,不得通过交易上的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数；
(3) 除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％；因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的,基金管理人应当在5 个交易日内进行调整；
(4) 基金持有的剩余期限不超过397 天，但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%；
(5) 买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过397 天；
(6) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的5%；
(7) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40％；
(8) 投资于同一公司发行的短期企业债券及短期融资券的比例，合计不得超过基金资产净值的10％；因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述比例的，基金管理人应当在10个交易日内调整完毕；
(9) 本基金投资于定期存款的比例不得超过基金资产净值的30%；
(10)本基金投资于资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券总规模的10%；
(11) 本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；
(12) 本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；
(13) 同一基金管理公司管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
(14) 本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；
(15) 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
因基金规模或市场变化导致投资组合超过以上比例限制的，基金管理人应在10 个交易日内进行调整，以达到上述标准。法律法规和监管机关另有规定时，从其规定。
实际履行情况说明：
定期存款投资说明：本基金于2006年4月3日在一家无托管资格银行进行3个月的定期存款投资5000万元。投资当日定期存款金额占基金资产净值2.12％，符合《货币市场基金管理暂行规定》存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之五的规定。投资期间，投资比例共有两次连续超出5％，第一次为6月15日至6月22日，投资比例最高为5.46%，第二次为6月27日至6月29日，投资比例最高为5.15%。由于上述超比例属于短暂情况，及定期存款接近到期，与托管行协商后未对定期存款进行调整，该定期存款于2006年7月3日到期。
在报告期内，本基金其他投资均按照基金合同约定的投资比例进行。
3、本基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的柱形对比例图
注：本基金基金合同生效日2006年1月20日，合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间不满一年。图示时间为2006年1月20日至2006年12月31日。2006年净值收益率按照基金成立后的实际存续期计算。
（三）收益分配
本基金从2006年1月20日至2006年12月31日期间累计分配收益26,068,816.36元
三、管理人报告
（一）基金管理人情况
本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2005]128号文批准，于2005年8月4日成立的合资基金管理公司。公司总部设于上海，注册资本为 2 亿元。
截止到2006年12月底，公司已经发行并管理的的基金共有四只，均为开放式基金：交银施罗德精选股票证券投资基金、交银施罗德货币市场证券投资基金、交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金和交银施罗德成长股票证券投资基金。其中交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同已于2005年9月29日正式生效；交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同已于2006年1月20日正式生效；交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同已于2006年6月14日正式生效；交银施罗德成长股票证券投资基金基金合同已于2006年10月23日正式生效。
（二）基金经理介绍
陈晓秋女士，基金经理，硕士学历。4年基金公司债券研究及投资经验。曾任富国基金管理有限公司研究策略部和投资部研究员，负责债券及宏观分析、债券投资。2005 年加入交银施罗德基金管理有限公司。2006年1月20日起担任本基金基金经理至今。
李家春先生，基金经理，学士学历。7年证券、基金从业经历。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司。2006年12月27日起担任本基金基金经理至今。
（三）基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
（四）报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
2006年中国宏观经济总体运行比较平稳。受2005年以来央行持续放松银根的刺激，2006年初开始经济增长势头比较强劲，各项指标出现明显的加速，因此中央政府自二季度初采取了一系列紧缩的宏观政策，包括货币政策、土地政策、产业政策等。2006年下半年，在各项宏观经济政策的作用下，经济运行略有放缓。
受到经济运行变化以及货币政策的影响，2006年货币市场利率经历了一个上升到平稳的运行过程。在货币政策紧缩的作用下，货币市场利率从二季度开始逐步上升，直到9月份后才逐渐企稳。
另外，2006年货币市场运行的另一个显著变化是：新股发行的恢复大大加剧了回购利率的波动幅度。市场资金的阶段性紧张也给今年的货币市场基金的流动性管理造成了相当的困难。在市场利率波动幅度加剧的情况下，为了维持基金资产的高度流动性，货币市场基金的收益会受到一定的负面影响。
在交银货币基金成立之初，我们判断今年货币市场和债券市场大体上是利率不断上升的过程。基于对债券市场潜在利率风险的规避，交银货币基金上半年采取了谨慎的投资策略，配置重点为期限较短、流动性高的央行票据，同时也在一级市场和二级市场投资于资信状况良好的短期融资券。下半年，在各项调控措施下经济出现放缓迹象，我们在三季度适当提高了基金组合的剩余期限和信用产品的投资比例。
回顾2006年交银货币基金的业绩变化情况，总体上基金收益率随着市场利率的上升逐渐上升，体现出货币基金作为现金管理工具的本质。作为现金管理工具，我们在基金运作过程中始终以保持基金资产高度流动性和资产本金安全为原则，争取获得货币市场的合理回报，而不是盲目追求高收益率。
数据来源：北方之星债券分析系统，交银施罗德
（五）宏观经济、证券市场及行业走势展望
在全球经济运行平稳的情况下，我们预计2007年中国经济总体比较平稳，而人民币升值压力还依然存在。由人民币升值压力和预期所导致的流动性投放还将在相当长一段时间内存在，而为了保持国内经济的平稳运行和控制通货膨胀压力，回收多余流动性依然是2007年货币政策的一项重要目标。债券市场和货币市场的运行将在货币政策操作的作用下而呈现出阶段性波动的特征。
另外，在经历了2006年股票市场大幅上涨、新股发行重新启动等因素所导致的货币市场基金总体份额减小后，预计2007年货币市场基金的总体份额变化幅度将趋于平缓，份额的稳定有利于货币市场基金的投资管理。
交银货币基金管理组将会继续将基金的流动性管理和风险控制放在首位，在控制流动性风险、利率风险和信用风险的基础上，均衡投资，为基金持有人获取合理的投资回报。
四、托管人报告
在托管交银施罗德货币市场证券投资基金的过程中，本基金托管人－中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》、《交银施罗德货币市场证券投资基金托管协议》的约定，对交银施罗德货币市场证券投资基金管理人--交银施罗德基金管理有限公司2006年1月20日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，交银施罗德基金管理有限公司在交银施罗德货币市场证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，交银施罗德基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的交银施罗德货币市场证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2007年3月27日
五、审计报告
德勤华永会计师事务所有限公司对交银施罗德货币市场证券投资基金2006年12月31日的资产负债表以及2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间的经营业绩表、基金净值变动表和基金收益分配表以及财务报表附注，出具了标准无保留意见的审计报告（德师报(审)(07)第P0125 号）。
六、财务会计报告
除特别注明外，表格金额单位为人民币元
（一）资产负债表
（二）经营业绩表
（三）基金收益分配表
（四）基金净值变动表
会计报表附注
1、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》及适用于基金行业实务操作的会计政策编制。
2、主要会计政策和会计估计
(1) 会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2006年1月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
(2) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(3) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制，债券投资采用摊余成本法进行后续计量，同时按公允价值进行估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。
(4) 基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，即“影子定价。当"影子定价"确定的基金资产净值与"摊余成本法"计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时,基金管理人应根据风险控制的需要调整组合,其中对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形,基金管理人应编制并披露临时报告。
(5) 证券投资基金成本计价方法
(a) 债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(6) 收入的确认和计量
银行间同业市场交易的债券差价收入应于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额，并根据买入债券时溢价与折价的摊销数及应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税进行调整后的金额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴现债券按买入债券时的成本和到期应收金额的差额采用直线法逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(7) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(8) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为人民币1.00元。申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(9) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。本基金以份额面值1.00元固定份额净值交易方式，每日计算当日收益，并全部分配结转至应付收益科目，每月以红利再投资方式集中支付累计收益。
3、重大会计差错的内容和更正金额
本报告期未发生重大会计差错和更正。
4、重大关联方关系及关联交易
(1) 关联方关系与性质
下述关联交易均在正常业务范围按一般商业条款订立。
(2) 基金管理人报酬
支付基金管理人交银施罗德基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.33% ÷当年天数。
本基金的基金管理人报酬情况如下：
(3) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。
本基金的基金托管费情况如下：
(4) 基金销售服务费
支付基金基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 ×0.25% ÷当年天数
本基金与关联方发生的基金销售服务费情况如下：
(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为人民币34,552,810.32元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币858,501.72元。
(6) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
(7) 关联方持有的基金份额
基金管理人交银施罗德基金管理公司在本会计期间持有的本基金的份额如下：
关联方投资本基金适用的费率按照本基金招募说明书的规定执行，认购费率为零。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
截至2006年12月31日，交银货币基金资产净值969,423,310.22元，单位基金净值为1.0000元。其资产组合情况如下：
（二）报告期债券融资回购情况
（三）报告期基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例