2006年年度报告摘要
基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人———中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月3日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金名称：德盛小盘精选证券投资基金
基金简称 ：德盛小盘
基金代码 ：257010
基金运作方式 ：契约型开放式
基金合同生效日 ：2004年4月12日
报告期末基金份额 ：866,050,688.15份
（二） 基金投资概况
（三）基金管理人与注册登记机构 ：国联安基金管理有限公司
信息披露负责人 ：古韵
联系电话 ：021-50478080
传真 ：021-50478920
网址 ：http://www.gtja-allianz.com
电子邮箱 ：customerservice@gtja-allianz.com
（四） 基金托管人名称 ：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 ：蒋松云
联系电话 ：010-66106912
传真 ：010-66106904
电子邮箱 ：custody@icbc.com.cn
（五）基金年度报告正文查询网址 ：www.gtja-allianz.com
基金年度报告置备地点 ：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（金额单位：人民币元）
注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
（二）与同期业绩比较基准变动的比较
（三）图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较。
注：德盛小盘业绩基准= (天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40%
（四）图示自基金合同生效以来每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较
* 基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率
（五）自基金合同生效以来每年的基金收益分配情况
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
基金管理人简介：国联安基金管理公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。公司目前管理着五只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
基金经理简介：
吴任昊先生，北京大学中国经济研究中心金融学专业，硕士学位。2001年进入国泰君安证券股份有限公司工作，任资产管理部基金经理助理；2003年加入本公司，历任总经理特别助理、投资组合管理部副总监，投资决策委员会成员。2006年12月起任本基金的基金经理。
王轶先生，上海财经大学国际金融专业，学士学位。从1997年起，历任申银万国证券研究所行业研究员。2004年加入本公司，在投资组合管理部从事研究、投资工作。2006年3月起任本基金的基金经理。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理工作报告
1、报告期内投资策略和业绩表现说明
2006年A股市场的整体表现非常简单：单边上涨。市场内在强大的做多动力令我们意识到了市场的力量在经过多年的压抑之后是多么猛烈。
2006年，本基金的净值增长率为77.6%，业绩基准的累计收益率为54.6%，超额收益率为23%。
本基金在资产配置上未能始终坚持全力作多的策略，在行业配置上在向均衡的方向转化，最终还是试图在个股选择上创造持续价值。
2006年全年来看，虽然本基金从相对业绩基准的超额收益角度尚可，但是和投资标的没有限制的普通基金相比，本基金在相对排名上还应力求改善。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
即将过去的2006年，无论对于中国，还是世界都可谓是一个转折性的年份。年初，我们对中国资本市场的趋势所作的判断现在看来是基本正确的，但是市场的活跃程度，还是远远超过了我们的预期，许多具有历史意义的事件值得我们回顾和深入思考。
首先，房地产行业承接了2005年的高度景气，上海、北京、广州、深圳，这些中国经济最为活跃的城市，房地产的价格持续升温，以省会城市为主的二线城市的房地产价格也开始上涨。二季度，国家第一次以9部委联合名义发布调控令，结合其他配套措施，抑制房地产价格的涨势。
在房地产价格转入相持阶段的时候，资本市场的股权分置改革已经接近完成，困扰中国股市十多年的顽疾开始愈合。资本市场也逐渐恢复了融资功能，并出现了前所未有的繁荣。上海证券市场综合指数，从年初1100多点，开始一路上升，截止年底前的连续20周上涨，股指已然突破2600点，创出了历史新高。与此相呼应，香港的恒生指数和国企指数在年末也双双创出了历史新高。
曾经被认为是重大利空因素的，国企超级大盘股的上市，现在也成为了推高指数的动力。工商银行A＋H股的成功发行成为全球历史上最大的IPO。中国人寿12月底以约98倍的超高市盈率回归A股市场。
与此同时，全国居民储蓄同比增速自1月份达到高点后持续下降。10月份甚至出现了绝对额较上月净减少（-75.5亿元）的情况，这是2002年以来的首次出现。随着资产价格的高涨和中国社保体制的逐步完善，居民个人的资产配置正在逐渐趋于多元化，巨额的储蓄存款正在向高收益率的资产转移。
1994年开始，中国在经常项下和资本项下都保持了巨额的顺差（1998年除外），这导致了中国外汇储备的持续增高，2006年10月，我国的外汇储备超过了万亿大关。与此相应，人民币对美元的汇率12月29日突破7.81，对港币的汇率突破了1：1，自汇率改革以来，人民币累计升值约3.78%。
今年是中国加入世界贸易组织五周年，而今年发生的这么多历史性的事情是我们在五年前无论如何想不到的。对于一个资产管理者，我们应当以更广泛的视角和理性的态度来思考这些事件的发生。
本次全球低利率导致的流动性泛滥正在制造前所未有的巨大资产泡沫。如果要提高资金成本抑制泡沫的产生，一个具有全球约束力的统一行动的中央银行系统是必不可少的，但可惜的是唯一具备这个能力的美国难以承担这个责任。美国庞大的贸易赤字、失去汇率弹性的制造业和长期寅吃卯粮的消费模式带来的后果让美联储对连续升息顾虑重重。另一方面，对冲基金的巨大规模和特殊赢利模式（即不承担亏损，按比例分享帐面收益）导致了畸高的风险承受能力。通常来说，泡沫破灭有两个必要条件：流动性枯竭和投资者恐慌，目前各国中央银行造成的充足流动性和对称基金永不恐慌的特性使得这次资产泡沫的规模和持续性可能是史无前例的
在全球一体化的背景下，中国证券市场也不可避免的被波及。
就目前我们掌握的情况，还不能下结论说大型的资产泡沫一定会在中国出现，但是确实有越来越多的征兆，这值得我们警惕。当然，我们远不是选择时机的高手，而宏观经济的变化又是那么复杂，我们只能尽量避免泡沫破裂造成的损失，但很可能永远也做不到。所以，选择结构合理的行业里稳健而有雄心的公司，并以吸引人的价格买入他们的股票长期持有是我们的基本原则。我们希望通过这些公司的长期发展来规避选择时机这种高难度的动作。世界上证券投资挣钱的道路何止万千，但是以低于合理价格买入并且长期持有优质公司，是我们认为最为稳妥的一种，在这条道路上，我们希望能够比别人都走得稳而远。
由于名义利率相对稳定和有关民生的各项要素价格急剧上升，我们估计，实际的负利率情况将更加严重而非减弱。对于资产泡沫的形成来说，没有什么是比实际的负利率和过剩的流动性更好的推动力了。唯一能够减弱泡沫的措施就是迅速扩大供应量，用海量的证券来填饱资金的胃口。
所以，我们可以合理的估计，2007年将是中国大型公司快速上市的一年。大型国有企业的整体上市和增发A股将是贯穿2007年的主旋律。从长期来看，这些中国经济的主导型公司上市对我们来说是值得欢呼的事情，这意味着更多的选择。
但要指出的是，证券市场是起伏不定的，货币价格在某种程度上是虚幻的。我们更关注的是组合中的实际资产是否在增加，这包括每份股票对应的利润特别是分红是否日益增长，以及我们是否拥有更大份额的优秀公司的股份。我们将致力于为投资者构建一个真正具有投资价值，经得起历史考验的资产组合。
我们永远记得：我们的责任是让各位持有人宝贵的资产稳健增值，而不是拿各位的身家性命去赌博。我们将不会通过参与泡沫证券的炒作活动来为各位牟利。因为这样对于各位来说风险收益是不对称的，从长期来看是不符合各位的根本利益的。本金安全始终是第一位的，这我们牢记在心。
我们认为，近期主要的投资机会来源于：
a) 整体上市和资产注入
b) 持续增长的持续价值
c) IPO中将会有一些没有被市场充分认识的投资机会。
d) 估值洼地：电力、高速公路等
（四）基金内部监察报告
本报告期内，基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、以保障基金份额持有人利益为宗旨，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司的经营管理、基金的投资运作及员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门进行整改，并定期制作监察报告报公司管理层。具体来说，报告期内基金管理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）本年度，基金行业继续在规范中蓬勃发展。随着相关法律法规的相继公布和实施，监管机构对基金行业的管理也更加细化和深化，不断成熟和规范。公司对合规经营和风险防范十分重视，为此，公司密切关注监管部门所颁布的各项最新的法律法规，紧跟监管机构的步伐，组织相应部门学习并贯彻落实相应法规。除及时对新进员工进行合规培训外，还在新的法律法规出台时安排了相关法律培训，使员工加深对法律法规及公司规范的理解，力求加强员工的合规意识。
（2）本年度，结合《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》等有关规定的要求，通过对《公司章程》的修订，进一步完善了公司的治理结构；结合《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》等一系列规定进一步修订了投资管理流程，同时根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》开始对有关投资管理人员的管理制度进行了补充和完善。
（3）通过各部门的定期自查、监察部门的定期/不定期的抽查，对公司业务的各个方面进行监督检查，包括基金投资、运作、销售以及信息披露等领域，实现公司的合法合规经营，维护基金份额持有人、公司股东和公司的合法权益。
（4）建立与托管行相关监督部门的日常联系。监察部门分别与托管银行的基金日常监督部门建立联系，确定了日常监督的工作方式、业务合作等，并加强日常监督方面的沟通与联系。
基金管理人将继续致力于维护一个有效率、效果的内部控制体系，以风险防范为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
2006年度，本基金托管人在对德盛小盘精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2006年度，德盛小盘精选证券投资基金的管理人———国联安基金管理有限公司在德盛小盘精选证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对国联安基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的德盛小盘精选证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年 3 月 3 日
五、审计报告
毕马威华振会计师事务所负责项目的注册会计师王国蓓及经授权的副主任会计师许卓炎对德盛小盘精选证券投资基金的年度报表出具了无保留意见的审计报告（报告编号KPMG-B(2007)AR No.0233：）。具体内容详见本基金年度报告正文。
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
德盛小盘精选证券投资基金
资产负债表
2006年12月31日
(金额单位：人民币元)
德盛小盘精选证券投资基金
资产负债表(续)
2006年12月31日
(金额单位：人民币元)
德盛小盘精选证券投资基金
经营业绩及收益分配表
2006年度
(金额单位：人民币元)
德盛小盘精选证券投资基金
基金净值变动表
2006年度
(金额单位：人民币元)
后附会计报表附注为本报表组成部分。
（二）基金会计报表附注(金额单位：人民币元)
1 基金简介
德盛小盘精选证券投资基金(以下简称“本基金”)由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》发售，经中国证券监督管理委员会《关于同意德盛小盘精选证券投资基金设立的批复》(证监基金字(2004( 19号文)批准，于2004年4月12日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为8,324,975,786.82份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》和最近公布的《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产20%-75%；债券资产20%-65%；现金类资产5%-15%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
2 财务报表编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定所编制。这些会计政策必须符合有关法规和向有关政府部门报告的要求。因此，这些财务报表的表述及价值确定基础可能不符合中华人民共和国以外的国家和地区公认的会计准则及惯例的要求，同时这些财务报表也可能不适用于法定报告要求之外的其他用途。
3 主要会计政策
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
4 主要税项
根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税；自2004年1月1日起，继续免征营业税。
(c) 对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；自2004年1月1日起，继续免征企业所得税。
(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005年6月13日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(e) 自2005年1月24日起，基金买卖A股、B股股权所书立的股权转让书据按照0.1%的税率征收证券（股票）交易印花税。
(f) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(g) 对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。
5 清算备付金和交易保证金
2006年 2005年
清算备付金(附注20(b)(v))
上海证券交易所最低备付金 143,488.55 4,141,884.66
深圳证券交易所最低备付金 196,506.54 928,151.79
合计 339,995.09 5,070,036.45
交易保证金
深圳证券交易所交易保证金 1,750,000.00 2,000,000.00
上海证券交易所权证保证金 50,000.00 50,000.00
深圳证券交易所权证保证金 48,780.49 48,780.49
合计 1,848,780.49 2,098,780.49
6 应收利息
2006年 2005年
应收银行存款利息 29,552.46 218,818.77
应收清算备付金利息 153.00 2,281.50
应收权证保证金利息 44.50 44.50
应收债券利息 2,096,336.39 19,139,755.59
合计 2,126,086.35 19,360,900.36
7 投资估值增/(减)值
2006年 2005年
股票 317,139,750.39 128,256,916.59
债券 11,679,036.55 47,964,751.97
权证 20,545,635.67 2,993,074.37
合计 349,364,422.61 179,214,742.93
8 应付佣金
2006年 2005年
光大证券股份有限公司 53,679.39 -
国泰君安证券股份有限公司 167,104.43 1,414,249.32
招商证券股份有限公司 216,096.23 110,678.31
长城证券有限责任公司 - 81,457.63
华泰证券有限责任公司 33,050.48 -
中国国际金融有限公司 - 178,999.18
联合证券有限责任公司 447,711.69 18,495.32
中国银河证券有限责任公司 - 146,640.20
华安证券有限责任公司 - 165,168.83
申银万国证券股份有限公司 46,120.01 197,950.23
兴业证券股份有限公司 - 124,102.77
中银国际证券有限责任公司 - 127,907.42
中国建银投资证券有限责任公司 164,908.44 -
合计 1,128,670.67 2,565,649.21
9 其他应付款
2006年 2005年
席位保证金 2,000,000.00 2,000,000.00
债券利息收入代扣代缴个人所得税 974,171.70 481,769.52
合计 2,974,171.70 2,481,769.52
10 预提费用
2006年 2005年
信息披露费 120,000.00 -
审计费用 95,000.00 80,000.00
合计 215,000.00 80,000.00
11 实收基金
2006年 2005年
基金份额数 基金份额数
年初数 6,179,966,475.11 7,685,237,235.01
本年因申购的增加数 95,902,324.33 -
其中：红利再投资 77,296,785.43 -
本年因赎回的减少数 (5,409,818,111.29) (1,505,270,759.90)
年末数 866,050,688.15 6,179,966,475.11
12 未实现利得/(损失)
2006年 2005年
年初数 192,591,832.25 (181,752,771.56)
未实现估值增值变动数 170,149,679.68 369,789,361.50
其中： 股票未实现估值增值变动数 188,882,833.80 313,666,027.11
债券未实现估值增/(减)值变动数 (36,285,715.42) 53,130,260.02
权证未实现估值增值变动数 17,552,561.30 2,993,074.37
本年申购基金份额的未实现损失平准金 (6,037,179.05) -
本年赎回基金份额的未实现利得/(损失)平准金 (435,211,707.03) 4,555,242.31
年末数 (78,507,374.15) 192,591,832.25
13 股票差价收入
2006年 2005年
卖出股票成交总额 6,203,560,565.28 8,567,957,998.38
卖出股票成本总额 (4,837,447,730.11) (9,084,870,561.08)
应付佣金总额 (5,221,400.03) (7,198,432.32)
股票差价收入 1,360,891,435.14 (524,110,995.02)
14 债券差价收入
2006年 2005年
卖出债券结算金额 2,182,213,098.89 5,835,905,857.74
卖出债券成本 (2,110,248,014.71) (5,649,956,956.77)
应收利息总额 (25,964,559.52) (98,837,185.64)
债券差价收入 46,000,524.66 87,111,715.33
15 权证差价收入
2006年 2005年
主动投资权证差价收入(包括投资可分离债) 3,450,970.96 -
股改获配权证差价收入 54,439,381.18 5,546,240.52
57,890,352.14 5,546,240.52
16 其他收入
2006年 2005年
赎回费收入(a) 1,646,795.49 1,061,958.73
转换费收入(b) 4,607.34 -
新股及配股手续费返还 1,710.77 21,381.97
其他 841.90 -
合计 1,653,955.50 1,083,340.70
(a) 本基金的赎回费总额的25%归入基金资产。
(b) 本基金转换时转出基金赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
17 其他费用
2006年 2005年
交易费用 1,849.44 32,659.08
信息披露费 320,000.00 249,982.07
审计费用 95,000.00 80,000.00
其他 25,359.50 45,070.00
合计 442,208.94 407,711.15
18 收益分配
现金 再投资 发放红利
登记日 分红率 形式发放 形式发放 合计
每10 份基金
2006年度 2006年12月4日 份额1.50元 24,016,524.56 107,751,717.28 131,768,241.84
19 现金对价冲减股票投资成本的累计影响
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，已冲减股票投资成本，2006年内累计金额为人民币30,154,140.06元(2005年：人民币4,088,687.35元)。
20 关联方关系及重大关联交易
(a) 关联方关系
关联方名称 与本基金关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
(b) 关联交易
下述关联交易根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
(i) 于年末与关联方应收应付款项列示如下：
2006年 2005年
应付管理人报酬 - 国联安基金管理
有限公司 1,652,624.82 7,282,345.75
应付托管费 – 工商银行 275,437.48 1,213,724.30
应付佣金– 国泰君安 167,104.43 1,414,249.32
(ii) 通过关联方席位进行的交易及交易佣金-国泰君安
上述佣金已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1％。-清算库中买(卖)经手费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1％。-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人在租用国泰君安证券股份有限公司下属营业部的证券交易专用席位进行股票和债券交易的同时，从国泰君安证券股份有限公司获得证券研究综合服务。
(iii)基金管理人报酬
支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
本基金在本年度累计计提基金管理费人民币43,100,369.33元(2005年：人民币75,142,652.05元)。
根据《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》，如连续三十个开放日平均累计单位资产净值低于0.90元，基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费，直至连续三十个开放日平均累计单位资产净值不低于0.90元。
(iv)基金托管费
支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
本基金在本年度累计计提基金托管费人民币7,183,394.84元(2005年：人民币15,876,914.61元)。
(v) 银行存款余额及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为人民币98,757,888.52元(2005年：人民币767,636,413.32元)。
本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币2,060,921.33元(2005年：人民币7,197,791.72元)。
本基金通过“工商银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的最低结算备付金，于2006年12月31日的相关余额为人民币339,995.09元，计入“清算备付金”科目(2005年：人民币5,070,036.45元)。
(vi)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度没有与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)业务 (2005年：无)。
(vii)关联方申购赎回本基金的情况
本年度未发生关联方申购和赎回本基金(2005年：无)。
21 流通转让受到限制的基金资产
(a) 股权分置改革停牌的股票
本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，此等股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
方案沟通协商阶段停牌：
方案实施阶段停牌：
(b) 网下申购获配尚处于限售期内的股票
根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。
于2006年12月31日，本基金通过网下申购获配尚处于限售期内的股票情况如下：
(c) 基金通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
于2006年12月31日，本基金通过网上申购获配但尚未上市之新股情况如下：
(d) 回购质押债券
本基金截至2006年12月31日止债券正回购交易余额为人民币0元。
22 其他事项
根据《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》、《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》及相关公告等有关规定，德盛小盘精选证券投资基金于2006年2月13日起开始办理日常申购业务。
23 资产负债表日后事项
本基金于2007年7月1日起执行中华人民共和国财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(“新会计准则”)，不再执行现行企业会计准则和《金融企业会计制度》(“现行会计准则”)。本基金执行新会计准则后可能会对按现行会计准则确定的会计政策、会计估计进行变更，并因此可能对本基金的财务状况和经营成果产生影响。
七、投资组合报告
（一）基金资产组合情况
（二）按行业分类的股票投资组合
（三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国联安基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动