2006年年度报告摘要
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司（简称：交通银行）根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金名称：富国天益价值证券投资基金
基金简称：富国天益价值
交易代码：100020
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年6月15日
报告期末基金份额总额：3,913,982,500.89份
（二）投资目标：本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金在大类资产配置和行业配置层面，遵循自上而下的积极策略，个股选择层面，遵循自下而上的积极策略。根据基金经理对股票市场变动的趋势的判断，决定基金资产在股票、债券、现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保基金资产的安全。本基金的股票选择，主要采取价值型选股策略。以公司行业研究员的基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精选价值被低估的投资品种，并确保基金的股票组合满足以下条件：（1）市净率P/B低于市场平均水平；（2）组合中70%以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准：95%的中信标普300指数+5%的中信国债指数
风险收益特征：本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。
（三）基金管理人：富国基金管理有限公司
注册地址：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码：200120
法定代表人：陈敏
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
（四）基金托管人：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）本基金选用的信息披露报刊：中国证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
交通银行 上海市银城中路188号交银金融大厦
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、富国天益价值证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：截止日期为2006年12月31日。
3、自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金每年份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：2004年按实际存续期计算。
（三）自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金每年收益分配情况
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组情况
1、 基金管理人
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2006年12月31日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金七只开放式证券投资基金。
2、 基金经理
陈戈先生，1972年出生，硕士，9年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所任研究员。2000年10月加入富国基金管理有限公司，历任研究策划部研究员、研究策划部副经理，现兼任总经理助理、研究策划部经理。
（二）遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
本基金在报告期内净值增长率167.57%，期间每10份基金份额派发红利2.30元。按照晨星分类，报告期内本基金在79只可比基金中排名第4。
2006年A股市场出现了大幅上扬行情，市场热点纷承，个股表现活跃。在纷乱的市场环境中，本基金依旧保持了一贯的投资风格，坚持既定投资策略和严格的选股标准。由于布局合理，本基金依然取得了良好的投资收益。下半年本基金实施了拆分持续营销活动，基金规模有了大幅增长。在拆分期间，本基金利用三季度市场调整的良好机会迅速建仓，并保持了投资风格的一致与稳定，也取得了良好的效果。
我们看好A股市场中长期的发展前景。政府逆周期宏观调控将使经济增长更为平稳和健康，不会对市场造成较大的负面影响。宏观经济的平稳快速增长，提供了股市长期走牛的大背景。同时由于有了全流通机制，最了解企业的大股东也将加入“用脚投票”的行列，股票价格会更有效地反映其价值。全流通将降低整个市场的投机性，使A股市场更为有效，成为一个价值驱动的市场，结构性分化将加剧。
（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
2007年我们预计市场仍将保持活跃，投资者将面临众多投资选择，但是投资陷井也将相荣伴生。只有那些能够持续创造股东价值的企业才能在本轮牛市中长期胜出，并充分享受估值溢价。在全流通的大潮面前，层出不穷的虚幻的题材、概念，注定只能是昙花一现。在指数的上扬过程中，可能很多股票将重新踏上漫漫熊途。
2007年富国天益价值基金仍将秉承“追求价值、注重成长”的投资理念，在自上而下的策略指导下，精选个股，做中长期投资布局。在行业配置方面，我们将以中国经济结构转型和产业升级两大趋势为主要线索，重点关注消费服务类行业，包括零售、食品饮料、餐饮旅游、金融服务、交通运输、消费电子、医药及医疗服务等行业；科技与创新产业，装备制造业；以及具有产业整合和购并机会的部分上游行业等。
四、托管人报告
2006年，交通银行在富国天益价值证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人———富国基金管理有限公司在富国天益价值 基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。
2006年，由富国天益价值证券投资基金管理人———富国基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关富国天益价值证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告（经审计）
（一）会计报告书
1、2006年12月31日资产负债表 金额单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
2、2006年度经营业绩表 金额单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
3、2006年度基金收益分配表 金额单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
4、2006年度基金净值变动表 金额单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
1、年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致
2、本报告期没有发生重大会计差错。
3、关联方关系及其交易
（1）关联方关系
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的交易
注：（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
（2）股票交易佣金为成交金额的1％。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2006年9月4日，本基金网下申购我公司股东海通证券股份有限公司分销的招商局地产控股股份有限公司发行的可转换公司债1440（张），申购价格为100元，特此说明。
（3） 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于2006年度及2005年度未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。
（4） 基金管理人及托管人报酬
基金管理人报酬———基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
基金托管人报酬———基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
（5） 关联方持有基金份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人于2006年度及2005年度均未持有本基金。
B. 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2006年及2005年年末均未持有本基金份额。
4、期末流通受限的基金资产
A、 截止2006年12月31日，因股权分置改革流通受限的基金资产：
B、 截止2006年12月31日，因其他原因流通受限的基金资产：
注：该股票上市日期为网上发行股票上市日起锁定三个月后上市。
A、 年末无持有流通受限的债券。
七、投资组合报告（2006年12月31日）
（一）基金资产组合情况
截至2006年12月31日，富国天益价值证券投资基金资产净值为5,983,856,672.92元，基金份额净值为1.5288元，基金份额累计净值为2.4853元。其资产组合情况如下：
（二）按行业分类的股票投资组合
（三）报告期末前十名股票投资明细
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1．报告期内累计买入金额占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细