2006年年度报告摘要
基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
二、基金产品概况
(一)、基金概况
(二)、基金的投资
(三)、基金管理人
(四)、基金托管人
(五)、信息披露
(六)、其他有关资料
三、主要财务指标和基金净值表现
（除特殊注明外，单位：人民币元）
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)、主要财务指标
注：本基金已于2006年5月10日进行了基金份额折算，折算比例为0.37268313。加权平均基金份额以折算后的基金份额为计算标准。还原后基金份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买本基金后的实际份额净值变动情况。
(二)、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现
注: 1、本基金于2006年4月13日成立，并于2006年5月18日起在上海证券交易所上市并办理申购、赎回业务。截至本报告期末，本基金成立不满一年。
2、本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象，投资于指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。截止本报告期末，本基金已符合上述投资比例限制。
C、图示基金过往三年每年的净值增长率
基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率对比图
(三)、基金收益分配情况
四、管理人报告
(一)、基金管理人及基金经理简介
（1）基金管理人简介
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。
截至2006年12月31日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久、基金安瑞4只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF、华安宏利、华安国际配置7只开放式基金，管理人民币资产265.61亿元，美元资产1.98亿美元。
（2）基金经理简介
卢赤斌 先生：硕士学位，9年证券从业经历。1998年至2004年曾先后在美国先锋证券公司（The Vanguard Group）投资系统部和股票基金管理部工作，参与负责公司证券管理系统的研发和协助基金经理管理本公司主要股票指数基金的运作。2004年7月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部负责交易型开放式指数证券投资基金的研发工作。现任上证180ETF基金经理。
刘光华 先生：MBA，8年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安MSCI中国A股指数基金经理、上证180ETF基金经理。
(二)、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
(三)、基金经理工作报告
截至2006年12月31日，本基金份额净值为4.816元，基金份额还原净值为1.812元，自成立以来基金净值增长81.63%。自2006年5月18日（基金份额上市交易首日）至2006年12月31日，基金净值增长60.04%，同期上证180指数增长55.32%；本基金收益率与上证180指数同期收益率的跟踪误差为0.089%，累计跟踪偏离度为2.9%，与上证180指数同期收益率的相关系数为99.84%。
本基金于2006年4月13日正式成立，5月10日基本完成建仓工作并成功进行基金份额折算，5月18日开放申购赎回并在上海证券交易所上市交易。
本基金在成立后短短的14个交易日内就基本完成了建仓操作。建仓期间，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关建仓计划，在尽可能降低建仓成本、减小市场冲击和减少股改停牌股票对投资组合影响的前提下，迅速地完成了股票认购部分的结构调整和现金部分的投资，将基金股票持仓提升至目标仓位，达到了对标的指数的拟合。由于我们对市场走势的准确把握，自基金成立日至基金份额折算日，基金份额净值获得了8.8%的增长。
在基金份额上市交易后，基金的操作主要集中在因股权分置改革、成份股增发、部分组合成份股非流通股解禁以及标的指数成份股临时调整变更等因素而导致的投资组合调整方面。在操作中，我们坚持以紧密跟踪标的指数，以实现基金投资组合收益率与标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差最小化为投资目标。对各类影响投资组合跟踪精度的相关事件提前进行了具体分析并制定出相应对策，在尽可能降低调仓成本和减小对基金投资组合冲击的前提下，成功完成投资组合调整工作，使本基金业绩位居同期指数基金前列，使广大投资者实现“赚了指数就赚钱”的投资目标 。根据天相投资分析系统以基金净值增长率来排名，上证180ETF自2006年5月18日（基金份额上市交易首日）至12月31日在同期的13个指数基金中排名第三。为了缩小基金收益率与标的指数收益率间的累计跟踪偏离度，上证180ETF基金在2006年11月22日实施了自成立以来的首次现金分红。每10份基金份额派发现金收益0.45元。截止12月31日，基金仓位保持在99%左右。
上证180ETF所跟踪的上证180指数是一个将股票行业属性作为样本股选择标准之一的成份指数，它囊括了沪市全部行业几乎所有蓝筹股票。上证180指数成份股分红水平高、公司业绩好、整体市盈率低，因而在目前市场上具有很强的投资价值。同时，其成份股行业分布全、市场覆盖面广和流动性好，也使其在板块轮动较为频繁的A股市场上具有较高的抗非系统性风险能力。相关数据显示，在中国股市历史上少有的丰收年 - 2006年里，上证180ETF的确为其投资者带来了良好的投资回报。
展望2007年，华安上证180ETF基金将继续秉承紧密跟踪标的指数，以实现基金投资组合收益率与标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资策略，规范运作，认真努力，勤勉尽责地为投资者创造长期、稳定的回报。投资者通过投资上证180ETF也能够直接地分享到中国经济长期增长的收益。
(四)、内部监察报告
本报告期内，监察工作以保障公司合规运作、维护基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部对公司后台运行、基金运作、基金销售及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，同时推动公司风险控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）组织员工进行法律法规的学习，强化员工合规经营和风险控制意识；
（2）根据法律法规和监管规定的要求，推动公司和相关部门修订完善公司内控制度；
（3）完善投资交易系统控制功能，提高合规监察效率；
（4）开展基金运作稽核检查工作，通过定期检查、不定期抽查等工作方法，加强公司运作合规性控管。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
五、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金托管协议》，托管华安上证180交易型开放式指数证券投资基金（以下简称180ETF基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在180ETF基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华安基金管理有限公司在180ETF基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由180ETF基金管理人－华安基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
六、审计报告
本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师汪棣、陈宇签字出具了普华永道中天审字(2007)第20210号标准无保留意见的审计报告。
七、财务会计报告
（除特殊注明外，单位：人民币元）
(一)、资产负债表
(二)、经营业绩表
(三)、收益分配表
(四)、净值变动表
(五)、会计报表附注
1. 基本会计假设
本年度会计报表的编制遵守基本会计假设。
2. 主要会计政策、会计估计及其变更
（1）编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定。
本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
（2）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2006年4月13日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
（3）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（4）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
（5）基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iii)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(iv)如本基金份额申购对价中包含可以现金替代，在本基金补足可以现金替代成份股票(或采取强制退款)之前，该股票估值日与申购日估值的差额确计入“未实现利得/(损失)”科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（6）证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日按应支付的全部价款确认为股票投资成本。基金份额申购对价中包括的股票组合于申购确认日按当日市场交易收盘价确认为股票投资成本。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)，并按移动加权平均法于成交日结转成本。基金份额赎回对价中包括的组合股票于赎回确认日确认股票差价收入/(损失)，并按移动加权平均法于赎回确认日结转成本。
(ii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
（7）待摊费用、预提费用的摊销方法和摊销期限。
待摊费用核算已经发生的、影响基金份额净值小数点后第五位，应分摊计入本期和以后各期的费用，如信息披露费、审计费用和上市年费等，待摊费用在实际发生时入账，在受益期内平均摊销。
预提费用核算预计将发生的、影响基金份额净值小数点后第五位，应预提计入本期的费用，如信息披露费、审计费用和上市年费等，预提费用在预计发生时入账。
（8）收入/(损失)的确认和计量
卖出股票的差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
赎回股票的差价收入于基金赎回确认日按支付的股票的市值总额与其成本的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
（9）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）实收基金
实收基金包含对外发行的基金份额总额和基金份额折算调整。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
基金份额折算调整的期初金额为基金份额折算日根据对外发行的基金份额与基金份额折算公式折算后的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的基金份额折算调整的变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（11）未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)，本基金申购对价中包含可以现金替代时可以替代成份股票在未补足(或未强制退款)前所产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（12）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
（13）基金的申购与赎回
1、本基金采用份额申购和份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。
2、本基金的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
3、在收到基金投资人申购或赎回申请之日对该交易的有效性进行确认。
（14）基金的收益分配原则
1、每份基金份额享有同等分配权。
2、基金当年收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。
3、如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。
4、基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上，方可进行收益分配。
5、在符合上述基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配1次，最多分配4次，若自基金合同生效日起不满3个月可不进行收益分配。每次基金收益分配比例为符合上述基金分红条件的可分配收益的100％。
6、本基金收益分配采取现金方式。
7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（15）主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号文《财政部 国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《财政部 国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《财政部 国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
①以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
②基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
③对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
④基金买卖股票按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税。
⑤基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
3. 重大会计差错的内容和更正金额
无。
4. 关联方关系和关联方交易
(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2). 本报告期本基金未通过上述关联方席位进行股票、债券和回购交易。
(3). 本报告期本基金与关联人未进行银行间市场债券买卖和回购交易。
(4). 本报告期基金管理人未运用固有资金对本基金进行投资。
(5). 本报告期基金管理公司主要股东及其控制的机构未对本基金进行投资。
(6). 关联方报酬
1、 基金管理人的报酬
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的0.5%的年费率计提，计算方法如下：
H = E ×0.5% ÷ 当年天数
H为每日应支付的管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
本基金在本报告期间需支付基金管理费 1,695,710.08元。
2、 基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提，计算方法如下：
H = E ×0.1% ÷ 当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
本基金在本报告期间需支付基金托管费 339,141.96元。
(7). 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的本基金银行存款为2,212,470.74元，本报告期所保管的银行存款产生的利息收入282,326.62元。
5. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产（除特殊注明外，单位：人民币元）
(1)、本基金持有以下因公布重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在所公布的事项的重大影响消除后，并经交易所批准后复牌。
(2)、本基金截至2006年12月31日持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
(3)、本基金截止本报告期末无流通受限债券。
八、投资组合报告
(一)、基金资产组合（报告期末）
(二)、股票投资组合（报告期末）
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
2.积极投资按行业分类的股票投资组合
(三)、投资前五名股票明细（报告期末）
1、指数投资前五名股票明细
2、积极投资前五名股票明细
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于http://www.huaan.com.cn网站的年度报告正文。
(四)、报告期内股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值2％或前二十名股票明细