2006年年度报告摘要
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务会计报告已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1基金基本资料
2.2基金产品说明
2.3基金管理人
2.4基金托管人
2.5信息披露
§3 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
3.1主要财务指标 单位：元
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
图1：泰和基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2006年12月31日）
注：因本基金合同未规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。
3.2.3本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
图2：泰和基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3.3过往三年每年的基金收益分配情况
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。
截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、11只开放式证券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。
4.1.2基金经理简介
刘天君先生，经济学硕士，5年证券从业经历。2001年至2003年任招商证券研究发展中心研究员，2003年至今任嘉实基金管理有限公司研究部副总监，2006年8月至今任本基金基金经理。
4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《泰和证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末本基金份额净值为2.1695元，本报告期基金份额净值增长率为125.67%。
报告期内，中国证券市场经历了股权分置改革带来的制度性变革，同时宏观经济强劲稳健增长，这些因素共同推动股票市场大幅上涨。其中，股改效应、人民币升值、股权激励等因素成为市场关注的焦点，而充裕的流动性则直接推动市场估值上升。
报告期内，我们较好地把握了证券市场的战略性机遇，重点投资于优质蓝筹股，取得了较好的收益。在投资策略上，本基金采用行业轮动和个股精选相结合的策略，始终投资于估值相对偏低的行业和个股，较好地平衡了收益和风险。
4.4 宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
展望2007年，随着更多的大盘蓝筹股上市A股市场，市场的供求关系将趋于平衡。我们认为中国宏观经济将保持稳健增长的态势，较多的优质企业将分享行业整合、产业转移等历史性机遇带来的盈利超预期增长。
我们认为，中国的传统制造业具备较强的国际竞争力，其中机械行业在政策扶持下将取得很好的发展机遇，而钢铁、水泥等原材料行业则有可能通过行业整合取得更稳定的盈利。另外，金融、地产、商业等以内需为主的行业也将保持很强的内生性增长。
从投资策略上，本基金将以个股选择为主，而具备完善治理结构的优秀民营企业将成为本基金考察的重点。另外，部分国有企业的行业前景广阔，或者有可能实行整体上市，都有可能带来超额收益的机会。
§5 托管人报告
中国建设银行根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金托管协议》，托管泰和证券投资基金（以下简称“基金泰和”）。
本报告期，中国建设银行在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了基金泰和运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人――嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由基金泰和管理人――嘉实基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
泰和证券投资基金2006年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、魏珣签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字〔2007〕第20472号）。
§7 财务会计报告
7.1基金会计报表
7.1.1资产负债表 单位：元
7.1.2经营业绩表及收益分配表
（一）经营业绩表 单位：元
（二）收益分配表 单位：元
7.1.3基金净值变动表 单位：元
7.2 年度会计报表附注
7.2.1本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.2.2重大会计差错的内容和更正金额
本报告期本基金无重大会计差错的内容和更正金额。
7.2.3关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 通过关联方席位进行的交易
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2. 关联方报酬
(1)基金管理人报酬
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬41,897,510.29元(2005年：29,586,160.36元)。
(2)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费 6,982,918.42元(2005年：4,931,026.66元)。
3. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为317,766,402.06元 (2005年：139, 019,567.71元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,295,467.79元 (2005年：931,677.64元)。
4. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 单位：元
5.关联方投资本基金情况
（1）基金管理人投资本基金情况
注：（1）基金管理人作为本基金发起人，于本基金1999年4 月2日发行日认购本基金份额10,000,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。 （2）报告期内基金管理人通过二级市场买入本基金基金份额5,858,600份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
（2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金情况
①基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司投资本基金情况
注：中诚信托投资有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）作为本基金发起人，于本基金1999年4 月2日发行日认购本基金份额12,500,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。截止2006年12月31日，持有本基金6,250,000份。
②基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司控制的机构投资本基金情况：无
7.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）截至2006年12月31日本基金持有因股权分置改革而暂时停牌的股票 单位：元
（2）截至2006年12月31日，本基金持有非公开发行的股票：无
（3）截至2006年12月31日，本基金持有其他流通受限的股票 单位：元
(4)报告期末流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2006年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额329,200,000.00元(2005年：无)，于2007年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§8投资组合报告
8.1报告期末基金资产组合情况
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的的前十名股票明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细