2006年年度报告摘要
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
二、主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要会计数据和财务指标
注：本基金合同生效日为2006年3月24日，2006年度报告主要财务指标的计算期间为2006年3月24日至2006年12月31日。
（二）基金净值表现
1、本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
注：净值增长率=(期末基金份额净值/期初基金份额净值)×份额折算比例-1
2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动比较
深100ETF累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年3月24日至2006年12月31日）
注：（1）本基金合同于2006年3月24日生效，2006年4月24日在深圳证券交易所上市并开放申购赎回业务，截止报告日本基金合同生效未满一年。2006年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
（2）基金合同中关于基金投资比例的约定：
本基金将把全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，正常情况下，本基金的指数化投资比例不低于基金资产净值的95%。
本基金在基金合同生效后3个月内完成建仓，从建仓结束至本报告期末遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
（3）本基金于2006年4月8日免去王守章先生易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理职务，于2006年7月4日增聘林飞先生为易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等没有变化。
3、本基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较
深100ETF净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金合同生效日为2006年3月24日，2006年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
（三）过往一年的基金收益分配情况
无。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2006年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证100交易型开放式指数基金。
2、基金经理小组介绍
本报告期易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理小组由马骏先生、林飞先生（自2006年7月4日起）和王守章先生（2006年3月24日至2006年4月7日）组成。
马骏，男，1966年3月出生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，曾任科讯基金基金经理，自2004年3月22日起任易方达50指数证券投资基金基金经理，自2006年3月24日起任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。
林飞先生，男，1975年3月生，经济学博士。曾任融通基金管理有限公司基金经理助理。2006年3月进入易方达基金管理有限公司工作，曾任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理助理，自2006年7月4日起任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。
王守章，男，1970年2月生，应用数学硕士，曾任长盛基金管理有限公司证券分析员。2002年10月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部研究员，主要负责投资数量分析支持，2004年3月22日至2006年4月7日任易方达50指数证券投资基金基金经理，2006年3月24日至2006年4月7日任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
1、行情回顾及运作分析
06年宏观经济持续向好，证券市场制度环境进一步改善，上市公司整体盈利能力进一步增强，流动性相对充裕，为证券市场营造了良好基础环境。A股市场06年演绎了证券市场成立以来最大幅度的上涨，上证指数年度涨幅130.43%，沪深300指数年度涨幅121.02%，指数点位、年度涨幅及成交量均创出历史新高。
本基金为以指数化投资为主要投资策略的纯被动基金，通过控制股票投资权重与深证100指数成份股自然权重偏离，尽量减少基金的跟踪误差，力求最终实现对深证100价格指数的精确跟踪。基金上市以来日跟踪偏离度的均值为0.04%，日跟踪误差为0.05%，年化跟踪误差0.84%，偏离指标始终控制在基金合同规定的范围之内。上市以来基金净值一直较为充分地拟合了目标指数的增长，也充分体现了ETF实物申购赎回机制和高仓位运作在控制指数基金偏离风险中的优势。基金二级市场整体交易活跃，市场折溢价大多时间在30个基点范围之内，为二级市场投资者参与深证100价格指数的增长提供了有效便捷的工具。
2、 本基金业绩表现
深证100ETF今年3月24日成立，4月14日份额折算之后，于4月24日正式上市交易。自成立以来深证100ETF净值涨幅85.53%，由于4月14日之前基金正处于建仓阶段，涨幅略低于同期深证100价格指数的涨幅92.96%，从基金上市日截至到年末净值涨幅为71.4%，同期深证100价格指数的涨幅70.26%。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望07年证券市场，进一步紧缩政策预期、市场扩容以及周边市场的调整使得A股市场短期面临的不确定性增加，资金流动引起的较大幅度的波动或许在所难免，但支撑市场中长期趋势的几个基础因素并未发生任何变化。初步判断明年的指数类产品的相对吸引力依然有进一步增加的趋势：首先，在良好的宏观经济大背景下，上市公司总体盈利保持稳定增长的趋势；其次，经过近几年的以基本面为主线的市场结构分化，万科、中兴通讯、五粮液、苏宁电器、中集、华侨城、金融街等前十大权重股累积占比在深证100价格指数中已超过35％，一批基本面占优的成分股已逐渐成为主导深证100价格指数后续走势的主要力量；第三，大规模机构资金主导的市场格局，决定了大市值、流动性充分的指数成分股的吸引力有不断增加的趋势，增量资金阶段性充裕在一定程度上导致了板块频繁轮动，作为均衡配置的指数很大程度受益于这样一个过程，明年大盘股和ETF备兑权证、股指期货等指数类衍生工具的逐渐出现会进一步增加指数权重股筹码的稀缺程度。期望深证100ETF为投资者进一步分享深圳证券市场的未来长期增长提供更好的投资机会。
四、托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对易方达深证100交易型开放式指数基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
普华永道中天会计师事务所审计了2006年12月31日的资产负债表和2006年3月24日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间的经营业绩表、基金收益分配表及基金净值变动表，并出具了标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
易方达深证100交易型开放式指数基金
资产负债表
2006年12月31日
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
易方达深证100交易型开放式指数基金
经营业绩表
2006年3月24日-2006年12月31日
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达深证100交易型开放式指数基金
收益分配表
2006年3月24日-2006年12月31日
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
易方达深证100交易型开放式指数基金
基金净值变动表
2006年3月24日-2006年12月31日
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1.主要会计政策和会计估计及其变更
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
（2）会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止，惟本会计年度为2006年3月24日（基金合同生效日）至2006年12月31日。
（3）记账本位币
以人民币为记账本位币。
（4）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
（5）基金资产的估值方法
●本基金每个工作日对所拥有的股票投资、债券投资及权证投资进行估值。
●上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价估值。送股、转增股、配股和增发新股形成的暂时流通受限制的股票，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场收盘价估值；该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价估值。首次公开发行的股票，按成本价估值。
●证券交易所市场交易的债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息。未上巿流通的债券以不含息价格计价并按成本估值；其中，新发行的分离交易可转债从权证确认日至债券上市日按公允价值估值。
●权证投资包括因股权分置改革获赠的权证及因持有股票而享有的配股权及因购买可分离交易可转债而单独核算的权证。从获赠确认日或实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资按公允价估值。从配股除权日到配股确认日止，配股权证按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，则估值额为零。
●当本基金份额申购对价中包含可以现金替代时,在本基金补足可以现金替代成分股票之前，该股票估值日与申购日估值的差额确认为未实现利得/（损失）。
●如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值。
（6）证券投资的成本计价方法
●股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。基金份额申购对价中包括的股票组合于申购申请日按当日市场交易收盘价确认为股票投资成本。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)，基金份额赎回对价中包括的组合股票于赎回申请日确认股票差价收入/(损失)，并按移动加权平均法于成交日、赎回申请日结转成本。
●债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证确认日单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；出售债券的成本按移动加权平均法结转。
●权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在确认日，按权证公允价值占可分离交易可转债全部公允价值的比例将购买可分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/（损失），出售权证的成本按移动加权平均法结转。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8）收入的确认和计量
●卖出股票的差价收入于成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认；基金份额赎回对价中包括的组合股票于赎回申请日按当日市场交易收盘价与其成本的差额确认。
●证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。
●权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
●债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
● 存款利息收入按存款本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
●股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账。
●买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账。
（9）费用的确认和计量
●基金管理人报酬按前一日基金资产净值乘以0.5%的年费率逐日计提。
●基金托管费按照前一日基金资产净值乘以0.1%的年费率逐日计提；
（10）基金的收益分配政策
每份基金份额享有同等分配权。基金管理人每季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行一次评估，如基金收益评价日核定的基金超过同期标的指数的超额收益率达到1%以上,基金管理人可将净收益进行分配。基金收益分配比例的确定原则：使收益分配后基金份额净值尽可能贴近标的指数的千分之一。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使还原后基金份额净值低于面值。自基金合同生效日起不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配采取现金方式。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
（11）基金申购、赎回的确认
在申购或赎回申请的确认日按照实收基金、实收资本份额折算、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回对价分割为四部分，分别确认为实收基金、实收资本份额折算、未实现利得及损益平准金科目的增加或减少。
(12)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额和实收基金份额折算。实收基金份额折算的初始金额为于基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基金份额与对外发行的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的实收基金份额和实收基金份额折算变动分别于申购和赎回确认日认列。
(13) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值) 、基金申购现金对价中包含的可以现金替代成分股票在未补足前所产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（14）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
（15）为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
本基金2006年并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其他会计政策和会计估计。
（16）会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本基金本报告期并无会计政策、会计估计变更。
（17）重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期并无重大会计差错。
附注2.关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
2006年3月24日至2006年12月31日交易情况如下：
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额×1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额×0.1875）-证券结算风险金（股票成交金额×0.03+国债现货成交全价金额×0.01+国债回购金额×相应费率）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
支付基金管理人易方达基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.5% / 当年天数。
本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币11,995,310.86元，其中已支付基金管理人人民币10,699,131.11元，尚余人民币1,296,179.75元未支付。
B 基金托管人报酬
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10% / 当年天数。
本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币2,399,062.15元，其中已支付基金托管人人民币2,139,826.21元，尚余人民币259,235.94元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本报告期无通过关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易。
(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为33,038,350.40元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,437,161.10元。
（6）关联方投资本基金的情况
A 基金管理人所持有的本基金份额
本报告期基金管理人未持有本基金份额。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
附注3. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
(1) 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌，停牌期间按最近一个交易日的市场收盘价估值。
(2) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2006年12月31日止未持有任何债券。
七、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、本报告期股票投资组合的重大变动（1）本期累计买入、累计卖出价值占期末基金资产净值比例前二十名的股票明细