2006年年度报告摘要
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司
重要提示
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：1、下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升级后的B级基金份额将从2006年7月19日起享受B级基金收益。
3、相关财务指标中的“本期净收益”、“本期净值收益率”和“累计净值收益率”，A级基金按分级前后延续计算，即本基金分级前的数据全部纳入A级基金进行核算；B级基金自2006年7月19日开始计算。
（一）主要财务指标
注：1、本基金收益分配是按月结转份额。
2、本基金合同生效日为2005年2月2日，2005年度主要财务指标的计算期间为2005年2月2日至2005年12月31日。
（二）基金净值表现
1、本基金历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
（1）A级基金历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
（2）B级基金自基金份额分级以来历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
2、本基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
（1）易方达货币市场基金A级自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
（2005年2月2日至2006年12月31日）
（2）易方达货币市场基金B级自基金份额分级以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
（2006年7月19日至2006年12月31日）
注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1) 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；
(2) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；
(3) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%。
(4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；
(5) 本基金投资组合的平均剩余期限，不得超过180天；
(6) 中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。
因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合有关限制规定。
在本报告期内，除因持续赎回导致基金投资定期存款被动超过基金资产净值的30％、基金投资剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计超过基金资产净值的20%、以及因连续大额赎回或巨额赎回导致债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％外，均能遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行投资。
3、基金合同生效以来基金每年净值收益率与同期业绩比较基准收益率的对比图
（1）易方达货币市场基金A级自基金合同生效以来基金每年净值收益率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金合同生效日为2005年2月2日，2005年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
（2）易方达货币市场基金B级自基金份额分级以来基金每年净值收益率与同期业绩比较基准收益率的对比图
（三）自基金合同生效以来的基金收益分配情况
（1）A级基金自基金合同生效以来每年的基金收益分配情况
单位：元
（2）B级基金自基金份额分级以来每年的基金收益分配情况
单位：元
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2006年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证100交易型开放式指数基金。
2、 基金经理简介
林海，男，1972年5月生，经济学硕士。1993至1997年在万国证券公司湖北武汉营业部从事客户管理和投资研究工作。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任研究员、基金经理助理、固定收益投资经理，本报告期内任易方达货币市场基金基金经理，易方达月月收益中短期债券投资基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，由于遭遇持续大额赎回和由多种原因导致的债券市场收益率上升，本基金曾面临较大的流动性风险。为了保护广大投资者的利益，维护市场和整个行业的稳定，公司采取积极有效的措施，化解了流动性风险，保护了基金持有人利益。在此期间，出现基金投资定期存款被动超过基金资产净值的30％、基金投资剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计超过基金资产净值的20%的情形、以及因连续大额赎回或巨额赎回导致出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的情形。本基金管理人的内部监察部门和基金托管人均对此进行了及时的提示，并积极跟踪督促调整落实。除上述情况外基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
（1）行情回顾及运作分析
2006年上半年，货币和信贷继续高速增长，固定资产投资居高不下。下半年在各项宏观调控措施的作用下，投资和信贷过快增长的势头受到抑制，四季度固定资产投资和货币信贷的增长速度明显回落。债券市场上半年受信贷高速增长和各项紧缩措施的影响，各期限利率出现了大幅回升，债券市场流动性明显下降。下半年经济增长渐趋平稳、央行稳定市场利率目标，债券市场利率在狭小区间波动。
由于利率大幅度上升和对利率进一步上升的预期，以及股票市场转好导致大量资金转入股票一级和二级市场，货币市场基金的整体规模在2006年大幅下降，本基金也遭遇了持续大规模的赎回，基金规模快速下降，面临较大的流动性压力。为适应市场变化，本基金迅速变现了资产，同时主动调整资产结构，提高资产流动性，应对了基金规模的大幅度缩减。基金在保持流动性的同时，积极调整资产期限和收益结构，使基金资产的成本和收益逐步反映市场利率环境的变化。目前基金资产的期限适中，流动性良好，基金规模稳定。
（2）基金业绩表现
A级基金份额本报告期净值收益率为1.8329%，同期比较基准收益率为1.8799%；B级基金份额2006年7月19日至2006年12月31日净值收益率为0.9308%，同期比较基准收益率为0.8985%。基金的业绩比较基准为一年期定期存款的税后利率。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2007年债券市场可能面临流动性逐渐收缩的局面，一方面信贷可能延续高速增长趋势，另一方面货币政策可能更加收紧，调整准备金率可能将成为回收流动性的常规手段加以运用，两方面都将对债券利率产生向上挤压。2007年CPI可能存在一定上涨压力，但上涨的推动力主要来自于农产品，其它商品的价格上升压力并不大。总体CPI水平的上升空间预计也有限，对债券市场难以产生趋势性的影响。然而，中央银行以低利率抑制国际资本流入的政策思路可能出现一定程度的转变，若如此将可能扩大央行票据发行利率的上行空间，进而推动各期限债券利率的上升。但考虑到利率上升可能吸引更多国际资本流入，利率上升的空间相对有限。
另一方面，资金供给和回购利率将呈现较高的波动性。原因一方面在于新股申购在一段时间内可能仍将保持较高投资回报，对回购利率将产生频繁冲击；另一方面在于央行可能多次提高存款准备金率，相对于央票发行，提高准备金率更可能对市场资金产生短暂冲击。因此，市场资金面可能出现较大波动，保持基金资产组合较好的流动性非常必要。
本基金将明确货币市场基金作为流动性管理工具的定位，以流动性管理作为首要考虑，在此基础上采取总体上期限均衡的配置策略，适当增加较短期品种的配置比例。基金投资类属配置将以央行票据和政策性金融债为主，适当提高企业短期融资券的投资，以提高资产流动性和降低利率风险，同时追求相对稳定的投资收益。
基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上，坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
四、托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对易方达货币市场基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，报告期内，本基金出现了投资定期存款超过基金资产净值的30％、基金投资剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计超过基金资产净值的20%、债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的情况，托管人电话及书面及时提示管理人，督促其进行调整，并及时向监管部门报告相关情况；报告期内本基金因遭遇大额赎回，在非正常市场状况下发生定期存款提前支取导致的利息损失、债券交易导致的差价损失，已由管理人进行了弥补，托管人及时向监管部门进行了汇报，并监督管理人相关款项的支付到账情况。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
安永华明会计师事务所审计了易方达货币市场证券投资基金2006年12月31日的资产负债表， 2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表，并出具了标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 基金会计报表
1、资产负债表
易方达货币市场基金
资产负债表
2006年12月31日
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
易方达货币市场基金
经营业绩表
2006年度
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达货币市场基金
收益分配表
2006年度
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
易方达货币市场基金
基金净值变动表
2006年度
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）年度会计报表附注
附注1. 本基金年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
附注2. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期内并无重大会计差错。
附注3. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
本基金本年度和2005年度均无通过主要关联方席位进行的重大交易。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本报告期内应支付基金管理人管理费共计人民币21,479,571.04元（2005年2月2日至2005年12月31日：人民币29,708,373.72元），其中已支付基金管理人人民币20,722,514.80元，尚余人民币757,056.24元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本报告期内应支付基金托管人托管费共计人民币6,508,960.87元（2005年2月2日至2005年12月31日：人民币9,002,537.46元），其中已支付基金托管人人民币6,279,549.90元，尚余人民币229,410.97元未支付。
C 基金销售服务费
本基金A级基金份额的销售服务年费率为0.25%，B级基金份额的销售服务年费率为0.01%。各级基金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
每日应支付的各级基金销售服务费＝前一日该级基金份额的基金资产净值×R÷当年天数
R为该级基金份额的年销售服务费率
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付给基金销售机构,于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。支付给各关联方的销售服务费如下:
单位：元
(4)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
(5)与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易
本会计期间本基金与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
（6）关联方投资本基金的情况
A 基金管理人持有的本基金份额情况
本基金基金管理人2006年度及自2005年2月2日（基金合同生效日）至2005年12月31日止未持有本基金份额。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额情况
附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
(1) 于2006年12月31日，本基金未持有不能在银行间同业市场流通的债券。
（2）本基金从事银行间同业市场债券质押式回购交易是以债券作为抵押，卖出回购期内暂时无法流通。于2006年12月31日，本基金因该原因引起的流通受限的债券情况如下：
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
（一） 报告期债券回购融资情况
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况：
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：