2006年年度报告摘要

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年3月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　一、基金简介

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　（单位：人民币元）

　　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　注： 本基金合同生效日为2004年3月22日，2004年度主要财务指标的计算期间为2004年3月22日至2004年12月31日。

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：

　　2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　注：（1）基金合同中有关投资比例限制的约定：

　　1）由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定，自2004年11月5日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定：

　　① 基金的业绩比较基准为：上证50指数

　　② 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于90%

　　2）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

　　因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

　　本基金本报告期遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　（2）本基金于2006年4月8日聘任梁天喜先生担任基金经理，免去王守章先生基金经理职务，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。

　　3、基金合同生效以来基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

　　注：本基金合同生效日为2004年3月22日，2004年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。

　　(三)基金合同生效以来基金每年的收益分配情况

　　（单位：人民币元）

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理介绍

　　1、 基金管理人及其管理基金的经验

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。

　　公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。

　　自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

　　截至2006年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证100交易型开放式指数基金。

　　2、 基金经理小组介绍

　　本报告期易方达50指数证券投资基金基金经理小组由马骏先生、梁天喜先生（自2006年4月8日起）和王守章先生（2004年3月22日至2006年4月7日）组成。

　　马骏，男，1966年3月出生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，曾任科讯基金基金经理，自2004年3月22日起任易方达50指数证券投资基金基金经理，自2006年3月24日起任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。

　　梁天喜先生，男，1964年出生，工学硕士，曾在大鹏证券综合研究所从事行业和上市公司研究，先后任研究所市场部经理、投资研究部（行业与公司研究）经理、研究所副所长。2003年2月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部副总经理、科汇基金基金经理，自2006年4月8日起任易方达50指数基金基金经理，2004年9月9日至2006年9月26日任易方达积极成长基金基金经理。

　　王守章，男，1970年2月生，应用数学硕士，曾任长盛基金管理有限公司证券分析员。2002年10月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部研究员，主要负责投资数量分析支持，2004年3月22日至2006年4月7日任易方达50指数证券投资基金基金经理，2006年3月24日至2006年4月7日任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。

　　（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金经理报告

　　1、行情回顾及运作分析

　　光阴荏苒，日月如梭，对于每一位中国股市的参与者，已经过去的０６年是那么的令人难以忘怀！０６年首个交易日，上证50指数以801.41点起步，一年之中几乎呈单边飙升之势，至年尾收于1805.31点，年度内升幅达到126.68%，强牛格局展现无遗。

　　推动０６年A股市场走出大牛市的因素是多方面的。一是中国宏观经济平稳、较快增长为股市提供了良好的基本面支撑；二是股权分置改革的对价方式，使得市场平均估值水平被人为拉低，价值重估成为推涨大盘的主要力量；此外，股权分置改革的另一项成果是建立起中国上市公司治理结构基础，制度变革使得上市公司成长前景变得乐观；第三方面，人民币持续升值增加了人民币资产的吸引力，促动热钱不断进入A股市场，充裕的流动性对股票资产价值起到推升作用；其四，良好的市场环境和赚钱效应，点燃了投资者参与中国股市的热情。

　　本基金是一支增强型的指数基金，在指数化投资的基础上，可以根据具体情况对组合进行适当的优化。所以，本基金在较好地跟踪目标指数、获得与指数增长基本同步收益的前提下，还努力通过把握强势股机会，争取获得超越指数的超额收益。０６年，在指数化投资方面，本基金主要通过控制行业偏离度来保持对标的指数的跟踪。在增强操作方面，本基金主要根据不同的市场环境和市场的阶段性特征进行。上半年，牛市处于起步阶段，市场热点较多，高成长性、中小盘的个股受到市场热捧，而绩优蓝筹股（多数是５０指数成份股）被投资者冷落。针对这种情况，本基金加大了对非成份股增强力度，配置了一批高弹性个股，从而取得了较好的超额收益。下半年，市场热点发生改变，绩优蓝筹股整体走强，５０指数成为市场中表现最好的指数之一，这使得本基金组合的优化空间减小，主动操作的有效性降低。所以，从三季度开始，本基金调整了投资策略，主动调低了组合中的非成份股配置比重，同时弱化了对成份股配置的优化幅度，使组合更加均衡，并尽量达到标准配置，确保本基金的跟踪误差指标符合基金合同的要求。

　　2、本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.7895元，本报告期份额净值增长率为126.72%，同期业绩比较基准增长率为126.68%，年化跟踪误差为3.63％。

　　3、市场展望和投资策略

　　对于A股市场０７年乃至更长期的运行趋势，我们的基本判断是：中国股市的牛市进程还很长，多重因素将继续驱动A股市场长期走牛。依据是：第一，中国宏观经济长期稳健较快增长趋势不会改变，这不仅是中央制定的中国未来经济发展主基调，而且也得到经济基本面的强力支撑。第二，股权分置改革完成后，制度变革对上市公司带来的正面效应正在逐步体现。股权激励制度的推行，使企业管理层做好业绩的动力被激发出来，加上长期固定资产投资和技术升级的推动，使得上市公司定价能力和产能不断提升，上市公司的利润水平还有较大的改善空间。第三，人民币升值是一个长期过程，其结果将继续增加人民币资产的吸引力，促动热钱不断进入A股市场。第四，随着中国股市逐步发展壮大和投资者队伍的成熟，A股市场独立的估值体系正在构建，市场整体估值水平有望继续提升。

　　对于本基金的操作，我们仍然会借鉴以往有效并成功的投资策略，即凭借易方达在研究上的优势，在保证跟踪指数的基础上，充分利用基金合同赋予的增强空间进行组合优化。我们判断，尽管０７年A股市预期仍将有较好的表现，但市场的火爆程度和上涨幅度都不会如０６年，而且会显示出更大的波动性和结构分化特征。鉴于此，本基金在增强操作上也会更加谨慎，组合上也会更加均衡。

　　四、托管人报告

　　2006年，交通银行在易方达50指数基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金的资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。

　　2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人———易方达基金管理有限公司在易方达50指数基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。

　　2006年，由易方达50指数基金管理人———易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达50指数基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　交通银行

　　2007年3月13日

　　五、审计报告

　　安永华明会计师事务所审计了易方达50指数证券投资基金2006年12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　六、财务会计报告

　　（一） 基金会计报表

　　1、资产负债表

　　易方达50指数证券投资基金

　　资产负债表

　　2006年12月31日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　易方达50指数证券投资基金

　　经营业绩表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　易方达50指数证券投资基金

　　收益分配表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、基金净值变动表

　　易方达50指数证券投资基金

　　基金净值变动表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）易方达50指数证券投资基金会计报表附注

　　附注1.本基金年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　附注2.重大会计差错的内容和更正金额

　　本基金2006年度并无重大会计差错。

　　附注3.关联方关系及关联方交易

　　（1）主要关联方关系

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

　　（2）通过主要关联方席位进行的交易

　　本基金于2006年度及2005年度均无通过主要关联方席位进行债券回购交易。

　　说明：

　　基金交易佣金的计算方式如下：

　　沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1％。-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11％。）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04％。）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03％。+国债现货成交全价金额*0.01％。+国债回购金额*相应费率）

　　深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1％。-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875％。）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03％。+国债现货成交全价金额*0.01％。+国债回购金额*相应费率）

　　向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（3）关联方报酬

　　A 基金管理人报酬

　　基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.2%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理人报酬

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人报酬每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币28,497,577.44元（2005年:人民币50,838,514.36元），其中已支付基金管理人人民币26,691,079.88元，尚余人民币1,806,497.56元未支付。

　　B 基金托管人报酬

　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.20%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币4,749,596.22元（2005年:人民币8,473,085.76元），其中已支付基金托管人人民币4,448,513.30元，尚余人民币301,082.92元未支付。

　　(4)与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金于2006年度以及2005年度均无与关联方银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　　(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：

　　单位：元

　　（6）关联方投资本基金的情况

　　A 基金管理人持有基金份额情况

　　基金管理人于2006年度及2005年度未持有本基金份额。

　　B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有基金份额情况

　　本报告期末及2005年末基金管理人主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。

　　附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　本基金于本报告期末无流通转让受到限制的基金资产。

　　七、投资组合报告

　　1、 本报告期末基金资产组合情况

　　2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（1）指数投资部分

　　（2）积极投资部分

　　3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细

　　（1）指数投资部分

　　（2）积极投资部分

　　4、本报告期股票投资组合的重大变动

　　（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细