2006年度报告摘要
1、 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 广东正中珠江会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人何向明，主管会计工作负责人陈慧霞，会计机构负责人（会计主管人员）何彦英声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2、公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
3、会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
4、股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：佛山市南海供水集团有限公司
法人代表：冯成桂
注册资本：8,000万元
成立日期：1998年8月10日
主要经营业务或管理活动：供水、安装、工程设计等
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5、董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
6、董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
2006年，公司围绕做大做强供水核心业务、积极拓展污水处理业务、努力培育垃圾处理和污泥处理等市政环保新业务的既定发展战略，稳健经营、积极拓展，初步形成自来水生产与供应、污水处理、垃圾焚烧发电三大产业格局，公司在本区域的影响力不断增强，为进一步开拓市场奠定了良好基础。
本报告期公司实现主营业务收入35929.24万元，主营业务利润17583.82万元，净利润8515.68万元，与上年同期相比分别增长12.68％、10.22％、9.85％。
供水业务方面，5月底实现向里水部分区域供水；12月签署小塘转供水项目协议；启动了第二水厂三期（50万立方米/日）扩建工程。报告期供水业务收入32700.92万元，同比增长5.95％。供水业务收入增幅较往年偏小的原因是区域性产业结构调整导致用水量的自然增长趋缓。
污水处理业务方面，获得了丹灶全镇的污水处理市场，并就平洲污水处理厂二期扩建工程与政府达成框架协议；报告期内污水处理业务收入2656.71万元，同比增长159.69%，收入增幅较大的原因是平洲污水处理厂正式运营以及桂城污水处理厂产能利用率提高。
垃圾焚烧发电业务方面，出资成立佛山市南海绿电再生能源有限公司，负责收购南海环保电厂一期资产并获得二期建设经营权。绿电公司自8月起对南海环保电厂一期进行受托经营，报告期实现业务收入571.61万元，净利润71万元。
报告期内，公司的技术中心被认定为广东省“省级技术中心”，通过与华南理工大学、中国节能协会等高校和科研机构开展产学研合作，进行了前瞻性和实用性的项目研究；公司取得了国家环保总局颁发的污染治理设施生活污水甲级运营资质。
在内部管理上，实施新的薪酬方案，建立有效的激励约束机制；继续推进信息化建设；稳步推进经营计划和财务预算管理工作。公司的管理基础继续得到夯实，管理水平逐步提高，为公司未来的快速发展奠定了较好的管理基础。
存在的困难主要有：（1）由于地方区域性产业结构的调整等原因，公司原有供水区域用水量的自然增长放缓，供水的增长将主要依赖于供水区域的扩大。（2）由于佛山市建设速度加快，公司为配合道路建设需要进行的供水管道新建和迁改工作大量增加，管道工程建设时有滞后。（3）某些区域的生活污水收集系统不够完善，污水处理厂产能未充分发挥，经营效益需进一步提高。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币
本报告期公司主营业务包括供水业务、污水处理业务和垃圾焚烧发电业务，其中垃圾焚烧发电业务为本年度新增业务。
污水处理业务利润率比上年同期增加11.68个百分点，主要原因是产能利用率提高。
（2）主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
公司主营业务全部来源于佛山市南海区。
（3）主要供应商、客户情况
材料采购方面，公司向前5名供应商合计采购金额为1058.53万元，占年度采购总额的41.70％；工程承包方面，公司向前5名承包商发包合计金额为6254.30万元，占年度工程总金额的71.54％；销售方面，公司向前5名客户合计销售额为14440.72万元，占年度销售总额的40.19％。
（4）主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
本年度新增垃圾焚烧发电业务。
3、公司财务状况
（1）报告期资产构成及费用情况
① 报告期资产构成情况表
单位:元 币种:人民币
应收账款增幅为125.80%，主要原因是新增污水处理及垃圾处理业务，增加了跨年度欠收处理费收入。
存货增幅为35.63%，主要原因是业务量增加从而增加了备用材料以及新增子公司而增加了材料库存。
在建工程减幅为26.87%，主要原因是部分供水管网完工转增固定资产而减少在建工程。
短期借款和长期借款合计增幅为17.73%，主要原因是需投资供水管网建设而增加了借款。
② 报告期费用及所得税情况表 单位:元 币种:人民币
管理费用增加主要原因是公司业务范围扩大、业务量增加及新增了子公司。
财务费用增加主要原因是借款增加及贷款利率上升。
4、公司现金流量构成情况
单位:元 币种:人民币
经营活动产生的现金流量净额增加主要是增加污水处理费及垃圾处理费收入；
投资活动产生的现金流量变化主要是赎回了基金及2005年收购了九江水司而吸收其公司存款。
筹资活动产生的现金流量变化主要是增加了2006年股改分红及股改费用。
5、公司控股子公司经营情况及业绩分析
公司拥有三个子公司，分别为佛山市南海九江自来水有限公司（公司控股60％，以下简称“九江水司”）、佛山市南海绿电再生能源有限公司（公司控股70％，以下简称“绿电公司”）、佛山市南海区丹灶镇污水处理有限公司（公司控股100％，以下简称“丹灶污水处理公司”），其中绿电公司和丹灶污水处理公司为本年度新增。
九江水司注册资本为3000万元，主要负责九江镇的自来水生产及供应。报告期末其总资产9252万元，净资产4251万元, 2006年实现净利润219.14万元，为公司带来投资收益131.48万元，比2005年增长了246.18%，取得了较好的成绩。
净利润大幅增长的原因主要为：（1）提升了水价。（2）2006年，九江水司在2005年的基础上，加大对供水设施的管理，按计划逐步完善管网的维护和建设。
绿电公司注册资本为4500万元，主要从事南海区生活垃圾焚烧发电业务。8月1日开始，绿电公司对南海环保发电厂一期资产进行受托经营及开展二期扩建。12月份，一期工程改造全面完成，实现双炉并网发电。报告期末绿电公司总资产4716万元，净资产4571万元，2006年实现净利润71万元，为公司带来投资收益49.7万元。
公司于2006年9月份收购丹灶污水处理公司100%股权，取得了丹灶镇区域污水处理独家经营权，丹灶污水处理公司注册资本为900万元，主要负责南海区丹灶镇的城市生活污水处理。报告期末其总资产1278万元, 净资产900 万元。
（二）、对公司未来发展的展望
1、报告期内公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
（1）公司所处行业的发展趋势
水务行业
公司所处的水务行业是一个以投资大、周期长、回报率稳定为主要特征的行业。随着我国城镇化水平的不断提高以及对城市供水普及率、城市污水处理率要求的不断提高，我国水务行业将呈现快速增长的趋势，尤其是城市供水和污水处理的市场空间巨大。据有关部门预测，到2030年全国城市用水总量将达到1320 亿立方米, 供水行业将保持4.3%的复合增长率。到2010 年新增高水平污水处理项目750座,所有城市的污水处理率不得低于60%,未来将保持9%左右的复合增长率。
2006年以来，为解决水资源危机，我国政府加快了水务行业的市场化改革，一方面增加水务行业的资金投入，一方面加快水价体系的改革。国家发展改革委、水利部、建设部联合发布了《节水型社会建设“十一五”规划》，国家逐步改革包括水资源在内的资源性产品定价，城市水价改革稳步推进，各地纷纷征收或提高水资源费和污水处理费，我国的自来水价格将步入长期上升的趋势，条件成熟的地方已开始实施阶梯水价，并将在全国逐步推广，水价改革正向纵深方向发展。另一方面，全社会对市政公用产品和服务的要求日益提高，2006年底国家标准委和卫生部联合发布了经过修订的《生活饮用水卫生标准》，指标由原标准的35项增至106项，大幅度提高生活饮用水卫生标准的指标，有利于行业并购和整合。
垃圾焚烧发电行业
公司于2006年涉足的垃圾焚烧发电行业正处于行业生成期。垃圾焚烧发电行业属资金和技术密集型，具有明显的规模经济特征，进入壁垒较高，但进入后具有一定的自然垄断性。由于《再生能源法》和国家扶持环保产业，推动循环经济发展，对市政环保项目相关税收优惠等法律、法规和政策的实施，该行业的政策环境和盈利模式已经成熟，政府的环境意识和支付能力显著提高，国内垃圾发电技术水平和运营管理水平进一步提升，该行业已进入快速增长期。
（ 2）公司面临的市场竞争格局
水务市场化改革对我国水务行业的影响深远：投资主体多元化、经营方式多样化、盈利模式发生根本变革。我国水务市场开放后，各类投资主体纷纷投身水务市场。目前，在我国水务市场上已经形成了外资水务巨头、投资型公司、改制后的国有企业以及民营资本四种力量竞争的局面，垄断正逐步被打破，市场竞争日趋激烈。总体而言，我国水务市场的集中度依然较低。未来几年内，收购、兼并和跨区重组仍将是我国水务市场的主旋律，市场集中度将进一步提高。在竞争中，具有较强市场拓展能力、投融资能力和运营管理能力的公司将成为行业的领先者。
2、公司未来发展的机遇和挑战，公司业务发展规划
未来发展的机遇
（1）公司业务所处的佛山市南海区经济继续加速增长，2006 年全区GDP 达到950 亿元的新高，同比增长22%，招商引资工作成果显著，包括世界500 强在内的许多企业纷纷进入南海。未来五年，南海区将继续实施打造东西板块和双轮驱动两大战略，随着南海西部工业化进程的加快，基础设施与各项配套逐步完善，产业承载和聚集效能与日俱增，西部板块将成为南海传统产业跨越发展和新兴产业迅速崛起之地，公司在南海西部板块的供水将有较大增长。
（2）市政公用事业市场化进程加快，政府改革资源性产品的定价方式，建设社会主义新农村，及南海区政府提出打造“五星级南海”、“重返全国百强县三甲”的战略目标，为公司整合区内包括供水市场在内的市政公用行业提供了机遇，政府的支持也会不断加强。
（3）建设资源节约型、环境友好型社会以及佛山创建国家环保模范城市为公司积极拓展污水处理业务、环保发电业务等市政环保业务提供较大的发展空间。
面临的挑战：
（1）随着国家建设节约型社会的推进，企业与居民节水的意识不断提高，另一方面公司所处的南海区近年来产业结构不断调整，公司供水业务的自然增长率将有所放缓。而随市场竞争加剧，市场拓展的难度不断加大。
（2）由于区域建设加快，公司供水管网铺设的难度增大，影响水厂产能利用率的进一步提高。
（3）由于污水收集和输送量偏少，现有污水处理厂的产能利用率偏低，在一定程度上影响了污水处理业务效益的发挥。
业务发展规划
基于以上对公司所处行业发展趋势的分析，围绕公司发展战略，制定2007年业务发展规划：
（1）加快7项重大工程的建设。
做好二水厂三期扩建工作；加快垃圾焚烧发电项目二期建设步伐；尽快开展平洲污水处理厂二期扩建项目的各项工作；全面铺开丹灶横江和城区两个污水处理项目、九江污水处理厂的建设工作；大力推进里水转供水的各项工程，重点完成里水加压泵站的建设，尽早全面实现转供水；加快实现小塘转供水工程；加快重点供水管道工程建设进度，进一步完善供水管网，保证输水能力。
（2）密切跟踪重点发展项目，不断开拓各业务版块新项目。
积极推进区域内供水市场整合和污水处理市场开拓，密切关注周边地区水务市场的发展态势；积极拓展垃圾处理、污泥处理等市政环保新业务。
3、资金需求、资金支出计划、资金来源、资金成本及使用情况说明
2007年公司将根据资金使用情况结合资金收款情况进行资金投放，如资金不足将考虑银行贷款解决。
4、风险分析
产业政策风险
目前，国家的各项产业政策对公司从事的水务、市政环保业务给予鼓励和积极扶持，在可预见的将来，还看不到产业政策发生变化的迹象。但随着经济的发展、社会的进步和生活水平的提高，未来国家可能逐步提高自来水的水质标准和各项环保排放标准。若相应标准调整，可能面临产业技术升级的风险。公司将充分发挥现有设备和技术的优势，在项目前期充分评估技术和设备对各项标准的适应性，以应对可能的变化。
市场风险
公司供水范围集中在佛山市南海区，供水市场的拓展空间有限。另一方面，公司在污水处理市场开拓方面也面对越来越激烈的市场竞争形势。公司将在整合和拓展南海供水市场、积极开拓区域内新的污水处理项目的同时，密切关注区域外水务市场的动态，适时寻求向外发展。
经营风险
（1）成本上升的风险。公司制水和污水处理业务的主要成本之一是电费，报告期内南海区大工业用电电价提高3.2分/度。电价的提高将会直接导致公司制水和污水处理成本的上升。对于供水业务，公司将通过管网合理布局、优化调度等措施节能降耗，努力消化电价可能提升产生的不利影响。对于污水处理业务，公司将通过在服务合同中设定各项成本变动后的调价公式来锁定电价上升的风险。
（2）污水处理项目水量不足的风险。目前，污水处理项目普遍存在“重厂轻网”现象，集污管网建设滞后导致一些污水处理厂水量不足，处理能力不能有效利用，影响项目收益。本公司与政府签订的污水处理服务合同中，均设定了保底水量，即“照付不议”条款来规避此类风险。
（3）业务范围和领域扩展后，业务整合的风险。今后，公司将不断通过收购、兼并等方式开拓业务，对公司整合和管理各项业务的能力提出了较高的要求，存在一定的风险。有鉴于此，公司进行了组织结构和流程优化工作，于2006年实施了经营计划与财务预算管理，并开展了人力资源管理改革工作，目的就是应对激烈的市场竞争，逐步提高企业的管理水平，降低业务整合的风险。
财务风险
根据公司的发展战略，未来几年是公司的快速发展期，公司的第二水厂扩建及配套工程投资、污水处理厂建设投资和垃圾焚烧发电项目二期建设对资金的需求量较大。为此，公司将与银行建立良好的合作关系，同时将积极探索融资的新方法、新途径，最大程度上支持和满足公司快速发展对资金的需求。
技术风险
公司于2006年进入垃圾焚烧发电行业，面对全新的领域，存在一定的技术风险。公司计划一方面加大投入，迅速培养自己的技术力量；另一方面通过战略合作及产学研相结合的方式积极防范技术风险。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
2007年公司执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更如下：
交易性金融资产的核算需采用公允价值进行核算，并在当期作为投资收益的实现。
投资性房地产公司采用成本法进行核算，与旧准则无变化。
长期股权投资执行新准则后，母公司对子公司的投资收益核算均需从权益法转为成本法，这仅影响了母公司的净资产及损益，并不影响公司的合并报表及其损益。
所得税的核算现在执行应付税款法，执行新准则后需采用资产负债表债务法核算，新准则注重了暂时性差异，但公司暂时性差异金额不大，所以对公司的经营成果不会有太大影响。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
第二水厂二期扩建相关工程中其他项目均已完成，大冲增压泵站工程因用地手续问题未能符合计划进度，现正加强与相关部门协调，尽快完成工程的前期报建工作。
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
本公司2006年度实现净利润85,156,807.48元，加上年初未分配利润52,314,302.18元，本年度可供分配的利润为137,471,109.66元。本年度利润分配预案为：以本年度实现的净利润85,156,807.48元为基数，提取10％的法定公积金8,515,680.75元后，本年度实现的可供股东分配的利润为76,641,126.73元，提取5％的任意公积金4,257,840.37元后，以2006年末总股本208,514,168股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），共派发现金红利41,702,833.60元。本年度股改时已分配现金红利31,277,125.20元，尚余未分配利润51,717,629.74元转入下一年度。本年度不进行资本公积金转增股本。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7、重要事项
7.1 收购资产
√适用□不适用
2006年9月30日，本公司向佛山市南海区丹灶资产管理有限公司购买丹灶镇污水处理有限公司100％股权，该公司经审计的净资产价值为50万元，实际购买金额为50万元。佛山市南海区丹灶镇污水处理有限公司已于2006年12月26日就该次股权转让办理了工商变更登记，该公司的董事长、总经理均由本公司派出，本公司对其进行实质控制。
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8、监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9、财务报告
9.1 审计意见