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      2007 年 4 月 2 日
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    C4版:投资基金
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      | C4版:投资基金
    “二八”现象重现 关注指数型基金
    定期定额让基金承载生活目标
    投资中小盘股的基金回报领先
    “封转开”的小规模基金受青睐
    网上买基金
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    “二八”现象重现 关注指数型基金
    2007年04月02日      来源:上海证券报      作者:
      ◇联合证券 宋琦

      

      激进型

      做多股票型基金

      在指标股的强势拉抬下,股指再创新高,激进型投资者仍可积极做多,投资组合中可全仓股票型基金,重点关注指数型基金,本周推荐嘉实300和招商优质成长,嘉实300基金是以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资的一只基金, 沪深300指数可以充分代表中国证券市场,该基金指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,是投资者分享中国经济增长的成果的一个有效的投资工具。另外,由于沪深300指数还是即将推出的股指期货的标的指数,后市该指数的成分股有望受到资金的追捧并获得一定的流动性溢价。招商优势成长是这轮“牛市”中表现最出色的几只基金之一,其操作风格激进,成立1年多来累计收益率已接近200%,在众多同类型的基金中名列前茅,并被国际知名基金评级机构晨星公司评为五星基金,该基金3月22日拆分后净值已经回到1元附近,对于想以较低的净值申购到优质基金的投资者,当前是不错的机会。

      稳健型

      建议投资债券基金

      虽然指数不断创出新高,但“二八”现象的出现使得后市仍难以乐观,短期内高位震荡的可能性较大,稳健型投资者应继续降低股票型基金的仓位,建议投资比例为平衡型基金占30%,债券型基金占70%。本周重点推荐上证50ETF和银河银信添利,上证50ETF是以上证50指数为标的交易型指数基金,上证50指数成分股多为大盘蓝筹股及各行业的龙头,是我国股市核心资产的代表,买入该基金就如同买入了一只超级大盘蓝筹股,而当前市场的资金明显有流入指标股的迹象,投资于指数型基金有望获得更高的收益。银河银信添利基金以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购,在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值,是稳健型投资者的不错选择。保守型

      九成资金买货币基金

      对于保守型投资者,在后市仍不明朗的情况下,应将资金主要投资于绝对安全的货币市场基金以及申购新股上,建议投资比例为平衡型基金占10%,货币型基金占90%。本周推荐上投双息和南方现金增利,上投双息基金兼具红利与平衡基金特色,在借鉴 JP 摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基础上,充分结合国内资本市场的实际特征,通过严格的证券选择,深入挖掘股息与债息的获利机会,并积极运用战略资产配置( SAA )和战术资产配置(TAA )策略,动态优化投资组合,以实现进可攻、退可守的投资布局。在达到预期投资回报后,该基金会适度锁定投资收益,及时调整资产配置比例以保证基金表现持续平稳。是保守型投资者不错的选择。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    组合             配置基金品种    基金类型    配置         基金品种简评

    类型                                         比例            

    激进             嘉实300     股票型     50%        嘉实基金公司管理的一只指数型基金,以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。

    型                                                            

    组合                                                            

    稳健             上证50ETF    平衡型    30%    华夏基金公司管理的一只以上证50指数为标的交易型指数基金,上证50指数多为大盘蓝筹股及各行业的龙头,是我国股市核心资产的代表。

    型                                                        

    组合                                                        

                     银河银信添利     债券型    70%    该基金以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购,在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。

    保守             上投双息         平衡型    10%    该基金兼具红利与平衡基金特色,在借鉴 JP 摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基础上,充分结合国内资本市场的实际特征,通过严格的证券选择,深入挖掘股息与债息的获利机会。

    型                                                        

    组合                                                        

                     南方现金增利     货币型    90%    我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。