2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 董事叶永会、方庆海及刘朝安因工作原因未出席董事会；方庆海先生已委托胡绳木先生代为出席并表决，叶永会先生已委托苏铁岗先生代为出席并表决；刘朝安先生已委托徐大平先生代为出席并表决。

　　1.3 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司的2006年度合并会计报表出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司董事长翟若愚先生、公司财务总监王宪周先生及会计机构负责人刘和平先生在此声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:千元 币种:人民币

　　注：1、因本公司于2006年12月发行5亿A股股票，相关数据与2005年不可比

　　2、截止报告披露日，本公司已发行的1.538亿美元的可转换为H股的债券,已有61,642,000美元转为90,706,774股H股,故本公司总股本由此5,662,849,000股变更为5,753,555,774股.

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:千元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　√适用 □不适用

　　大唐国际发电股份有限公司及其合并子公司和合营公司（“本公司及其附属公司”）根据中国企业会计准则和企业会计制度编制的会计报表在某些方面与在国际财务报告准则下编制的会计报表存在差异。国际财务报告准则调整对本公司及其附属公司的净资产和净利润的影响汇总如下：

　　附注1: 国际会计准则第一号———财务报表的列报的披露要求，资产负债表和利润表中的少数股东权益及少数股东损益应分别列示为股东权益和净利润的一部分。

　　（三）扣除非经营性损益后的净利润

　　单位：千元 币种：人民币

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1股份变动情况

　　单位：股

　　4.2股东数量和持股情况

　　单位：股

　　注: 中国大唐集团公司持有的股份在公司股票在上海证券交易所上市之日起锁定36个月, 天津市津能投资公司所持有的股份中所获战略配售部分在公司股票在上海证券交易所上市之日起锁定36个月,其余股份与北京能源投资（集团）有限公司、河北省建设投资公司持有的股份在公司股票在上海证券交易所上市之日起锁定12个月。

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　本公司是中国最大的独立发电公司之一，主要经营以火力发电为主的发电业务。目前本公司全资拥有4家运营中的发电厂，并管理28个发电公司（项目）及其它能源公司。於2006年12月31日，本公司管理装机容量达到19430兆瓦。公司发电业务主要分布于华北电网（其中包括：京津唐电网、山西电网）、浙江电网、福建电网，以及甘肃电网、云南电网和广东电网。

　　2006年，国内宏观环境良好，中国经济仍保持了较快的增长，国内生产总值 (GDP) 强劲增长10.7%，国内宏观经济环境的持续走好为电力行业的发展奠定了基础，于该年度，全国共新增装机约1亿千瓦，全社会用电量较上年度增长14%；全国发电量较上年度增长约为13.5%；本公司及附属公司发电业务主要服务区的发电量也保持高速增长，其中：京津唐电网、山西电网及浙江电网的发电量分别比上年同期增长约14.36%、 16.96%、 30.74%。

　　1、业务回顾

　　于该年度，随着新机组的大量投产，全国电力供需形势进一步趋于缓和，在役发电机组利用水平同比亦大幅下降。面对电力市场的压力，本公司及附属公司积极把握市场机遇，认真抓好生产运行，克服困难，努力完成该年度的生产任务。2006年，本公司及附属公司完成发电量934.59亿千瓦时，比去年同期增长31.65% 。在电量增加的同时，本公司及附属公司进一步改善经营策略，努力增产增收，使本公司及附属公司的整体效益比去年同期有较大幅度的提高。于该年度，公司及附属公司实现合并主营业务收入约人民币248.35亿元，比上年度增长约38.02%。 实现合并净利润约人民币27.07亿元，比上年度增长约14.68%。

　　（1）生产情况

　　截止2006年12月31日，本公司及附属公司于该年度已累计完成发电量934.59亿千瓦时，比上年度增长31.65%。本公司及附属公司累计完成上网电量879.02亿千瓦时，比上年同期增长31.83%。发电量及上网电量的提高，主要受如下因素影响：

　　(1)在役机组容量增长。该年度与上年度同期相比，本公司及附属公司新增容量5620兆瓦，较大幅度提高了本公司及附属公司整体发电能力。

　　(2)服务区需求拉动。于该年度，本公司及附属公司服务区———京津唐电网、山西电网、甘肃电网、云南电网、浙江电网、福建电网以及广东电网的电力需求仍旧保持较快增长。

　　(3)机组可靠性运行水平提高。于该年度，本公司及附属公司运营机组等效可用系数完成94.71%，比上年同期提高了1.56个百分点。

　　（2）环保治理

　　在力争多发电量的同时，公司注重积极按照国家有关环保方面的要求，实施环保治理计划，截至2006年底，本公司及附属公司已投入脱硫设备的装机容量占公司及附属公司火电机组的67.3%，共计1600兆瓦机组的脱硫改造工程正在建设。

　　在开展脱硫改造工程的同时，启动了对公司及附属公司的烟气脱氮氧化物的治理工作，其中，高井热电厂项目已列为国家示范工程。于该年度，公司同时投资对有关电厂的灰场、煤场及水塔噪声等污染源进行治理，于该年度，公司及附属公司有关环保治理方面共投入资金约人民币7.8亿元。

　　（3）经营管理

　　于该年度，公司及附属公司实现合并主营业务收入约人民币248.35亿元，比上年度增长约38.02%。 合并净利润约为人民币27.07亿元，比上年度增长约14.68%。

　　于该年度,公司及附属公司面对电力市场利用小时下降、燃料价格居高不下、水费,环保收费的不断提高所带来的经营压力，公司及附属公司通过开展增收节支工作、落实各项针对性措施，实现了利润持续稳定的增长。

　　(1)多方努力，落实电价政策，含税上网电价比去年同期增加人民币13.49元/兆瓦时,使销售收入同比增加约人民币11亿元。

　　(2)合理调整电量结构, 发挥高效节能机组的作用，努力多发电量，增加收入。

　　(3)深化、细化节能降耗措施,努力实现增收节支，使供电煤耗比上年度降低约7.3克/千瓦时,综合厂用电率比上年度降低约0.14个百分点。

　　(4)拓展融资渠道,降低融资成本。于2006年12月公司发行了5亿股A股，募集资金净额约人民币32.79亿元；并于该年度,在银行间债券市场发行了人民币10亿元的企业短期融资券，综合融资成本约为3.59%，与同期银行贷款利率6.12%相比节约了财务费用。

　　（4）业务拓展

　　于该年度，公司继续落实其发展战略，即电源结构由单一的常规火电向水电、核电、风电等可再生能源发电转变；产业结构由单纯的发电产业向相关产业链转型。基于上述发展战略的逐步落实，于该年度，公司及附属公司共有5620兆瓦容量相继投入商业运行；核能发电以及煤电路一体化、铁路建设等围绕电力的上下游产业相关项目也取得了一定的进展。

　　（1）火电项目：于该年度，本公司及附属公司合计约5400兆瓦火电机组相继投产发电，其中包括：乌沙山发电项目4台600兆瓦、潮州发电公司2台600兆瓦、宁德发电公司2台600兆瓦及红河发电公司2台300兆瓦。

　　（2）水电项目：于该年度，本公司及附属公司新增水电机组容量220兆瓦，包括：那兰水电公司2台50兆瓦、李仙江水电之崖羊山项目2台60兆瓦。

　　（3）核电项目：2006年公司与广东核电投资有限公司签署了投资协议，拟参股建设2台1000兆瓦级的核电机组；该项目已列入福建省“十一五”电力发展规划，并已上报国家发改委，列入国家“十一五”规划。于年内国家已同意开始相关前期工作。

　　（4）风电项目：由本公司全资子公司“内蒙古大唐国际卓资风电有限责任公司”（“卓资风电公司”）开发建设的卓资巴音风电场一期工程（40兆瓦）已正式开工建设，该工程含32台1.25兆瓦风机，预期2007年内全部投产发电。

　　（5）其它能源项目：截至2006年年底，公司与北京铁路局等六家公司签署了迁曹铁路建设项目投资协议书，成立了唐港铁路有限责任公司；成立了河北蔚州能源综合开发有限公司，着手进行煤矿、铁路、电厂一体化开发；公司投资参股的山西塔山煤矿亦于2006年形成生产能力，内蒙古锡林浩特胜利煤田东二号露天煤矿已完成矿界调整。于2007年3月，本公司与内蒙古汇能煤电集团有限公司签署了《股权收购协议》，将参与开发位于内蒙古鄂尔多斯地区的长滩煤矿，此举将进一步保障公司及附属公司管辖下电厂的煤炭供应能力。

　　2、主要财务指标及分析

　　2006年，本公司实现合并主营业务收入人民币248.35亿元，比上年同期增长38.02%；实现净利润人民币27.07亿元，比上年同期增长14.68%；每股收益约为人民币0.48元，比上年同期增长人民币0.02元/股。

　　（1）经营收入

　　本公司主要经营以火力发电为主的发电业务，同时有少部分供热。公司主营业务收入包括电力销售收入和热力销售收入。

　　2006年本公司实现经营收入人民币248.35亿元，比上年同期增加人民币68.41亿元，增长38.02%，主要原因如下：

　　●装机容量及上网电量增加。于该年度，因新投产机组，使公司管理装机容量比上年同期增加了5620兆瓦、上网电量比上年同期增加212亿千瓦时，使收入增长约人民币57亿元。

　　●平均电价水平上升。于该年度由于继续实行煤电联动以及本公司附属公司管辖下部分电厂执行脱硫电价，使公司的平均上网电价有所增加。与上年同期相比，含税平均上网电价增加了约人民币13.49元/兆瓦时，影响收入增加人民币11亿元。

　　（2）经营成本

　　2006年本公司及其子公司主营业务成本总额为人民币174.81亿元,比上年同期人民币127.20亿元增长了37.43%,主要是燃料成本及新机组投产引起的折旧费用增加所至。

　　于该年度，燃料成本占主营业务成本的61%。随着公司新机组的投产及发电量的增加，以及全国燃料价格继续上升，造成燃料成本较上年同期增加人民币31.32亿元，增幅约为41.58%,高于售电收入的增幅。

　　于该年度，固定成本比上年同期增加人民币16.29亿元，其中折旧费比上年度增加人民币13.69亿元。

　　（3）财务费用

　　2006年本公司财务费用为人民币14.26亿元，相比上年同期增长约112.84%，增长较快的原因是该年度新投产机组增加所至。

　　（4）利润总额及净利润

　　于该年度，本公司及其附属公司合并利润总额人民币46.05亿元，比上年同期增长18.23%；本年度所得税费用为人民币11.20亿元，比上年同期增加2.60亿元，主要原因是公司利润的增加以及内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司自2006年起享受所得税优惠政策，适用所得税率从0上升到7.5%。于该年度公司及其附属公司合并净利润约为人民币27.07亿元，相比上年同期增长14.68%。公司利润的增加，主要受益于公司规模的进一步扩张、电价的调整及公司严格有效的成本管理。

　　（5）财务状况

　　于2006年12月31日，公司及其附属公司合并资产总额约为人民币890.75亿元，比上年度增加约人民币248.02亿元；其中，固定资产总额（含在建工程及工程物资）比上年增加约185.40亿元，主要是公司规模的扩大。

　　公司及其附属公司负债总额约为人民币631.08亿元，比上年度增加192.69亿元,其中长期负债比2005年底增加约110.37亿元。公司的股东权益为人民币226.84亿元，比上年增加了47.20亿元，每股净资产为人民币4.01元,比2005年增加0.53元/股。

　　公司及其附属公司合并资产负债率为 70.85%，比上年的68.21%增长了2.64个百分点，主要是公司为了发展的需要，适当的举债融资。

　　（6）现金流量

　　与上年同期比，2006年经营活动产生的现金流入增加，主要是经营规模扩大以及新增运营电厂，主营业务收入增加；2006年投资活动现金流出主要是用于基建项目支出以及其他购建固定资产的资本性支出；筹资活动现金流入比去年同期增加，主要是2006年年内，公司发行10亿短期融资券及首次发行5亿股A股筹得资金所致。

　　3、2007年展望

　　2007年,公司要创造良好业绩,保持稳定健康发展,任务艰巨,机遇与挑战并存。根据预测，2007年，中国经济将稳步增长，GDP预计增长约8%,全国用电增长预计为12.5%左右，为公司及附属公司带来了新的发展机遇;公司的服务区进一步扩展，增强了公司抵御风险的能力和可持续发展的能力。由于电力供需形势由供应紧张转为基本平稳,机组利用小时预期仍会下降,市场竞争日趋激烈;且煤炭价格和质量的不确定性,将使公司成本控制和经营管理难度加大。 2007年公司的工作重点是：

　　（1）继续落实公司多元化发展战略，努力推进公司在火电、水电及风电等可再生源，核电，煤炭及铁路，以及围绕电力的上下游产业相关项目的拓展工作。

　　（2）加强安全生产管理,确保安全、稳定、多发电。

　　（3）加强工程质量及工期的管理工作，确保2300兆瓦火电机组、1150兆瓦水电机组及44兆瓦风电机组于2007年内高质量投产。

　　（4）加强节能降耗管理力度，合理优化电量结构，保持及提高公司整体效益水平。

　　（5）严格成本控制，努力增收节支。

　　（6）根据公司发展战略的资金需求，拓展融资渠道，选择最优的融资组合，降低融资成本，提高资金使用效率。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　1）首次执行会计准则对公司股东权益的影响

　　本公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则。根据证监发[2006]136号 《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》、财政部新会计准则规定以及企业会计准则实施问题专家工作组发布的《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一号》，公司及其附属公司已经辨别认定了现行会计准则与新会计准则的差异对首次执行日公司股东权益的重大影响事项，请参见补充资料--新旧会计准则合并股东权益差异调节表以及附注。

　　2）根据公司的战略目标和2007年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的主要会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有：

　　（1）执行《长期股权投资》、《企业合并》、《合并财务报表》、《财务报表列报》等准则将产生的主要影响：

　　公司对控股子公司的长期股权投资核算由权益法改为成本法，在合并报表时再按照权益法进行调整。此变化对母公司的投资收益有影响，但是不影响公司合并报表的净利润。

　　公司对合营公司的长期股权投资采用权益法核算，不再纳入合并范围，上述变化对公司的净利润没有影响，但是将影响公司合并报表的资产总额。

　　根据新准则，少数股东权益不是在股东权益之外单独列示，而是作为股东权益项目内的明细项目列示。

　　（2）执行《借款费用》准则将产生的主要影响：

　　资本化利息不仅包括为购建可直接归属于符合资本化条件的资产而借入的专门借款发生的利息费用，而且包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款经计算确定可以予以资本化的利息费用。上述变化对公司的以后各期的财务费用、在建工程账面价值、相关工程转固后的固定资产原值以及各期的折旧费用均有影响。

　　（3）执行《所得税》准则将产生的主要影响：

　　公司将根据资产、负债的账面价值与其计税基础存在的不同形成的暂时性差异，确认和核算递延所得税和所得税费用，上述变化将会影响公司以后各期利润和股东权益。

　　（4）执行《金融工具确认和计量》、《金融工具列报》等准则将产生的主要影响：

　　公司持有的大秦铁路股份有限公司股票划分为可供出售金融资产，按公允价值计量且变动计入资本公积；公司签订的利率掉期合同按公允价值计量，公允价值变动计入当期损益；公司发行的可转换债券为包含负债和权益成分的非衍生金融工具，进行分拆时，对可转换债券负债成分的未来现金流量进行折现确定负债成分的初始金额，再按发行收入扣除负债成分金额的差额作为权益成分的金额。上述变化将会影响公司以后各期的利润和股东权益。

　　上述差异和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。在编制2007年度财务报告时可能对上述分析所采用的相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致上述分析与2007年度财务报告中所列报的相应数据之间存在差异。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:千元 币种:人民币

　　注：按公司现行的热力价格不足以弥补热力成本。

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:千元 币种:人民币

　　(下转A21版)