2007年第一季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。
二、基金产品概况
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
华夏成长证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图
(2001年12 月 18日至 2007年3月31日)
注:1、本基金合同于2001年12月18日生效, 2002年1月30日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金无业绩比较基准。
四、管理人报告
1、 基金经理简介
巩怀志先生,清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏成长证券投资基金基金经理(2005年10月起任职)。
2、本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,因基金规模变动导致华夏成长基金于个别交易日债券投资组合合计市值占净值比低于20%、证券投资合计市值占净值比低于80%,上述指标已于合理期限内调整,未违反法律法规及基金合同的规定,也未对投资人利益造成实际影响。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)本基金业绩表现
截至2007年3月31日,本基金份额净值为1.156元,本报告期份额净值增长率为20.58% ,同期上证综指上涨19.01%,深圳成指上涨28.61%。
(2)行情回顾及运作分析
1季度股票市场体现为持续上扬行情。市场流动性保持了充裕的状态,宏观经济运行和企业盈利状况不断超出预期,股指在略为震荡后持续走高。
巨大的赚钱效应促使资金不断流入股票市场,新进投资者同传统机构投资者的不同价值取向带来了市场的多元化特征,题材股、低价股、绩差股的股价涨幅巨大。从行业角度来看,化纤、贸易、综合等行业涨幅居前,石化、金融、食品、传媒、房地产等涨幅落后。
华夏成长基金在1季度保持了高仓位操作。基于估值和成长性的综合考虑,华夏成长基金保持了钢铁、商业行业的较高投资比例,同时增加了证券、汽车等业绩爆发性增长的行业的投资权重,降低了食品饮料、石油化工等行业的配置。从投资结果来看,及时的行业配置调整取得了较好的投资效果,但低价及重组类股票投资较少对基金业绩形成了短期的负面影响。
(3)市场展望和投资策略
展望2007年2季度,宏观经济仍将快速增长,其中居民消费保持快速增长势头,固定资产投资维持较高水平。市场资金仍然较为充裕,但非流通股逐渐进入解禁高峰,大型新股IPO和再融资将增加市场中的股票供给。同时,信贷增速较快、CPI增速上升、综合能耗仍然偏高提高了政府加强宏观调控的可能性,利率和存款准备金率有继续上调压力。因此A股市场在上市公司优异的1季报预期下快速上扬后,面临长期上升趋势中的短期调整压力。更为重要的是,随着时间的推移和上市公司业绩的不断披露,1季度在新增资金的推动下造成股价虚高的投机性个股将逐步面临价值回归压力,A股市场将面临结构的再次调整。较好的行业配置、各行业运行趋势的把握以及对经济和企业的理解程度将成为获取回报的关键。
华夏成长基金将继续坚守价值投资理念,基于对2007年宏观经济和行业发展状况的预期,采用自上而下与自下而上的投资组合构建方法,重点投资于估值合理、有效增长的上市公司,注重对投资组合风险暴露的管理,争取获得稳健回报。鉴于当前市场的高度波动特征,2季度华夏成长基金将动态评估各行业和公司的投资吸引力,注重对业绩波动较大的证券、钢铁、汽车等行业的关注和跟踪程度,结合估值水平适时调整配置,同时寻求持续性成长的消费类行业如银行、地产、商业、食品等行业的增持机会。此外,继续增加新发行可转债的配置,并在注重风险控制的前提下,争取把握央企整体上市和资产注入带来的个股投资机会。
华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末,本基金未持有资产支持证券。
(七)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位:元
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
5、报告期内获得的权证
六、开放式基金份额变动
单位:份
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
目前华夏基金管理资产规模超过900亿元,累计分红近150亿元,是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一,也是为投资人分红最多的基金公司之一。
华夏基金旗下共有11只开放式基金,4只封闭式基金,1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金,华夏基金已经初步建立了完善的产品线,可以满足各类风险偏好投资者的需求,是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金全力打造高质量的华夏基金客户服务品牌,今年1季度:
●公司进一步完善了电话、网站的自助服务功能,并通过客户问答、电子邮件、短信服务、网站论坛等方式加强主动服务工作,继续提高电话应答能力;
●华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、ChinaPay CD卡等多种银行卡支付,方便投资人进行网上交易;
1季度以来,华夏基金获多家中介机构评选的多种奖项:
●2007年1月,在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中,华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
●2007年1月26日,华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国基金管理公司综合实力奖”。
●2007年1月27日,公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品牌基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
●2007年2月,在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中,华夏基金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
●2007年4月,在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”活动中,成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司TOP大奖”的基金管理公司。
八、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《华夏成长证券投资基金基金合同》;
3、《华夏成长证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
(二)存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
(三)查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○七年四月十八日