本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　报告期为2007年1月1日至3月31日。本报告财务资料未经审计师审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：交银货币

　　基金代码：前端 519588，后端 519589

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年1月20日

　　报告期末基金份额总额：1,039,694,613.47份

　　投资目标：本基金属于货币市场基金，投资目标是在力求本金稳妥和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。

　　投资策略：

　　1、短期利率水平预期策略

　　深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。

　　2、收益率曲线分析策略

　　根据收益率曲线的变化趋势，采取相应的投资管理策略。货币市场收益率曲线的形状反映当时短期利率水平之间的关系，反映市场对较短期限经济状况的判断及对未来短期经济走势的预期。

　　3、组合剩余期限策略、期限配置策略

　　通过对组合资产剩余期限的设计、跟踪、调整，达到保持合理的现金流，锁定组合剩余期限，以满足可能的、突发的现金需求，同时保持组合的稳定收益；特别在债券投资中，根据收益率曲线的情况，投资一定剩余期限的品种，稳定收益，锁定风险，满足组合目标期限。

　　4、类别品种配置策略

　　在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。

　　5、流动性管理策略

　　在满足基金投资者申购、赎回的资金需求前提下，通过基金资产安排(包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或以其他措施)，在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。

　　6、无风险套利策略

　　无风险套利策略包括：

　　跨市场套利策略：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。另外，还包括一级市场发行定价和二级市场流通成交价之间的无风险套利机会。

　　跨品种套利策略：根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征，动态调整不同期限结构品种的配置比例。

　　7、滚动配置策略

　　根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。

　　基金业绩比较基准：六个月银行定期存款利率(税后)。

　　风险收益特征：本基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行

　　三、主要财务指标和基金净值现

　　（一）主要财务指标

　　（二）基金净值表现

　　1、报告期本基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表

　　注：本基金收益分配按月结转份额。

　　2、基金合同生效以来本基金份额净值收益率的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动进行比较

　　本基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　注：图示时间为2006年1月20日至2007年3月31日。

　　基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　(1)本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不超过180 天；

　　(2)本基金不得与基金管理人的股东进行交易,不得通过交易上的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数；

　　(3)除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％；因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应当在5 个交易日内进行调整；

　　(4) 基金持有的剩余期限不超过397 天，但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%；

　　(5)买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过397 天；

　　(6)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的5%；

　　(7)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；

　　(8)投资于同一公司发行的短期企业债券及短期融资券的比例，合计不得超过基金资产净值的10%；

　　(9)本基金投资于定期存款的比例不得超过基金资产净值的30%；

　　(10)本基金投资于资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券总规模的10%；

　　(11)本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

　　(12)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

　　(13)同一基金管理公司管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

　　(14) 本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；

　　(15) 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。

　　因基金规模或市场变化导致投资组合超过以上比例限制的，基金管理人应在10 个交易日内进行调整，以达到上述标准。法律法规和监管机关另有规定时，从其规定。在报告期内，本基金符合上述投资比例的约定。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　陈晓秋女士，基金经理，硕士学历。5年基金公司债券研究及投资经验。曾任富国基金管理有限公司研究策略部和投资部研究员，负责债券及宏观分析、债券投资。2005 年加入交银施罗德基金管理有限公司。2006年1月20日起担任本基金基金经理至今。

　　李家春先生，基金经理，学士学历。8年证券、基金从业经验。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司。2006年12月27日起担任本基金基金经理至今。

　　2、报告期内遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　3、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　一季度国内宏观经济延续了2006年强劲的增长势头，根据有关部门统计，1-2月工业增加值同比增长18.5%，社会消费品零售总额同比增长14.7%，进出口贸易增长31.6%，这将使得一季度GDP的增长速度有望继续保持在两位数的水平。

　　同时金融数据也表明，信贷和货币供应量在一季度也保持了较快的增长速度。为促进国民经济健康持续稳定的发展，央行在一季度动用了几乎所有可以使用的调控工具来调节信贷和货币供应量的增长，其中包括：两次提高存款准备金率、一次提高存贷款利率，发行定向央票、加快人民币升值步伐以及进行信贷政策窗口指导等等。配合上述政策，央行还通过公开市场的日常操作大量回笼基础货币，一季度公开市场净回笼资金高达7900亿元。

　　央行频繁的调控措施与强劲的经济发展对资金的需求共同推动了货币市场利率的上行，一季度一年期央票招标利率上升了18个基点，三个月期央票利率上升了16个基点，银行间回购利率也从1.3%的较低水平上升到1.8%附近，而大盘新股的发行进一步加大了货币市场利率的波动。货币市场利率的波动在给货币基金带来压力的同时也带来了新的投资机会。

　　一季度本基金在保障资产流动性的前提下，积极把握货币市场利率波动带来的市场机会，通过类别资产配置的变化，取得了理想的投资回报。

　　4、2007年二季度市场展望

　　尽管自去年下半年开始不断加强的金融调控使得经济增长的势头得到了一定程度的控制，但是推动经济高速发展的主要因素还没有出现根本性变化，尤其是持续的巨额顺差带来的充裕资金仍有引发通涨和资本泡沫的隐患。因此，对央行继续调控信贷和货币供应量的预期不会发生变化，且价格与数量工具均有调节的余地。

　　本基金将一如既往的强调流动性管理和风险控制，在保障资产流动性，控制利率风险和信用风险的基础上，积极把握货币市场利率波动带来的机会，为基金持有人获取合理的投资回报。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期债券回购融资情况

　　（三）基金投资组合的剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　（四）报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前十名债券明细

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　（六）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　2、本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提损益。

　　3、本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。

　　4、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。

　　5、其他资产的构成。

　　6、交银施罗德基金管理有限公司在报告期赎回本基金35,533,630.72份，期末持有本基金份额0.00份，适用赎回费率按照《交银施罗德货币市场证券投资基金招募说明书》规定。

　　六、基金份额变动表

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会批准交银施罗德货币市场证券投资基金设立的文件；

　　2、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》；

　　3、《交银施罗德货币市场证券投资基金招募说明书》；

　　4、《交银施罗德货币市场证券投资基金托管协议》；

　　5、关于募集交银施罗德货币市场证券投资基金之法律意见书；

　　6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　8、报告期内交银施罗德货币市场证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　（二）存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　（三）查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jysld.com或www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。

　　交银施罗德基金管理有限公司

　　2007年4月18日

　　交银施罗德货币市场证券投资基金

　　2007年第一季度报告