2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http：//www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 中勤万信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人朱弟雄先生，主管会计工作负责人苏忠全先生，会计机构负责人（会计主管人员）刘莲春女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元 币种:人民币
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
法人控股股东情况
控股股东名称：荆州市科达商贸投资有限公司
法人代表：邝永华
注册资本：31,010,000.00元
成立日期：1982年10月20日
主要经营业务或管理活动：商贸信息咨询服务、技术引进、开发，化工原料批发、零售，建筑材料零售。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、公司经营情况的回顾
(1) 报告期内的总体经营情况
公司主要从事塑料硬管及管件、网络光缆塑料护套材料、通信光缆、新型建材装饰材料的制造、销售，商品房开发和销售。2006年，在公司全体股东大力支持和董事会的正确领导下，经过公司经营班子和全体员工的共同努力，通过新产品的开发，技术的改造，工艺的创新，销售政策的完善调整，销售渠道的拓宽，节能降耗、内部挖潜的深入，使公司经受住国家金融政策调整的严峻考验，资金紧张、原材料价格持续上涨等不利因素的影响，公司各项生产经营活动均正常有序开展。同时，公司注重资本运营，致力完善公司治理结构，加强内部制度建设，使公司整体实力进一步得到增强，行业地位更加巩固，综合竞争能力和抗风险能力得到进一步提升，盈利水平再上新台阶，呈现出健康、快速发展的良好态势。报告期内公司在塑料制造业、房地产业、教育产业、光电缆通讯等各个领域全面出击，取得了调整产业结构所带来的辉煌业绩。房地产业在江城武汉异军突起，一炮打响，“凯乐花园”成为公司的又一知名品牌；制造业按既定目标稳步推进，营销战略战术不断改进创新；光电缆通讯业借助国家信息产业的发展趋势，依托3G牌照的发放先机，迅速抢占市场；教育产业紧跟国家政策的发展步伐创造了有利于凯乐更好、更快的发展条件。
2006年公司共实现主营业务收入87,586万元，同比增长72.1%；实现主营业务利润21,316万元，同比增长172%；实现净利润8,393万元，同比增长81.3%。
(2) 公司资产情况
货币资金期末余额18,150万元，比同期减少6,269万元，减幅25.67%，减少原因为报告期内因本公司出售所持华天建设股份有限公司51%的股份而减少了合并单位的货币资金。
应收账款期末余额9,072万元，比同期减少4,959万元，减幅35.34%，主要因为出售华天建设股份有限公司，合并范围减少所致。
存货期末余额56,188万元，比同期增加15,563万元，增幅38.30%，主要因为本期凯乐花园一期完工所致。
长期股权投资期末余额3,243万元，比同期减少427万元，减幅11.63%，原因为2006年收回对广东中人管线工程有限公司的投资。
固定资产期末余额34,521万元，比同期减少5,108万元，减幅12.89%，主要为出售华天建设股份有限公司所致。
在建工程期末余额4,942万元，比同期增加435万元，增幅9.66%，原因为对涤纶短纤项目和通信光缆工程项目追加了投资。
短期借款期末余额19,950万元，比同期减少2,150万元，减幅9.73%，原因为出售华天建设股份有限公司所致。
(3) 公司各项费用情况
本报告期发生营业费用3,637万元，比同期增加1,798万元，增幅97.73%，主要系运输费用、差旅费及子公司武汉凯乐海盛顿房地产有限公司的费用增加所致。
本报告期发生管理费用4,872万元，比同期增加3,635万元，增幅293.78%，主要系坏账准备、差旅费、招待费及子公司武汉凯乐海盛顿房地产有限公司的费用增加所致。
本报告期发生财务费用-63万元，比同期减少225万元，减幅138.71%，原因为因借款减少而利息支出相应减少所致。
本报告期实现所得税4,789万元，比同期增加2,882万元，增幅151.15%，原因为本报告期利润总额增加所致。
本报告期公司计提土地增值税1,325万元。2007年1月31日我公司发布业绩预增公告“预计2006年度实现净利润比2005年度增长100%以上。”在公布业绩预增公告时，公司根据国税发[2006]187号文《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》规定，公司认为2006年公司的房地产收入尚未达到土地增值税的清算条件，所以没有计算土地增值税。现根据上交所2007年2月15日发布的《2006年年度报告工作备忘录第三号新旧会计准则衔接若干问题（一）》的规定，“从事房地产开发业务的上市公司应当合理预计《国税发（2006）187号文》，对公司以前年度及未来财务状况、经营成果和现金流量的影响。”因此，公司将本应在以后年度清算的土地增值税提前预计。
(4) 公司现金流量构成情况
本报告期经营活动产生的现金流量净额为1,455万元，比同期增加15,359万元，增幅110.46%；原因为销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
本报告期投资活动产生的现金流量净额为-8,525万元，比同期减少13,480万元，减幅272.03%，主要为出售华天建设股份有限公司所致。
本报告筹资活动产生的现金流量净额为801万元，比同期减少5,304万元，减幅86.88%原因为归还借款，筹资费用减少所致。
（5）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①本公司持有湖北荆州凯乐新材料科技有限公司99%的股份，该公司注册资本1,000万元，主要经营范围为生产、销售合成纤维聚合物、涤纶短纤及长纤、化纤合成材料、化工原料及产品、塑料型材。截止2006年12月31日，该公司资产总额为6,501万元，净资产为958万元，净利润-42万元。
②本公司持有武汉凯乐海盛顿房地产有限公司92.75%的股份，该公司注册资本13,800万元，主要经营范围为房地产开发、商品房销售（凭资质经营）、建筑材料、装饰材料、五金电器、日用百货、工艺品、电线电缆、金属材料、水暖器材的销售。截止2006年12月31日，该公司资产总额为46,021万元，净资产为20,921万元，净利润7,312万元。
③本公司持有武汉凯乐置业发展有限公司98%的股份，该公司注册资本5,000万元，主要经营范围为房地产开发、商品房销售、房地产信息咨询、物业管理、室内外装饰工程设计，施工、建筑材料，建筑机械销售。（国有专项规定的项目经审批后方可经营）。截止2006年12月31日，该公司资产总额为15,431万元，净资产为11,813万元，净利润7,126万元。
④本公司持有武汉华大博雅教育发展有限公司51%的股份，该公司注册资本1,000万元，主要经营范围为教育技术的研究、技术开发及技术服务；教育咨询、教育投资（不含出国留学）。截止2006年12月31日，该公司资产总额为1,003万元，净资产为978万元，净利润-23万元。
⑤本公司持有成都凯乐房地产开发有限公司51%的股份，该公司注册资本1,000万元，主要经营范围为房地产开发（凭资质证书经营）。截止2006年12月31日，该公司资产总额为1,700万元，净资产为850万元。
2、公司未来发展展望
（1）公司发展趋势及面临的市场竞争格局
①塑料制品业
随着国家城镇化基础设施的建设，本公司产品硅芯管和单双向格栅市场前景广阔，具有领跑者的优势。而作为亚洲硅管生产基地及硅芯管标准制定的主要企业，公司硅芯管市场正处在行业龙头地位，该产品也将是公司2007年的支柱产业、公司未来利润的重要来源之一；其二公司建筑用新型材料异型材获国家免检产品称号，随着国家对“绿色、环保”产品的重视，该产品还以“农村包围城市”的形势，以江城武汉为靠山，向周边市场纵深发展，大有势不可挡之势；其三，公司塑料管材将借助产品规格齐全、资金实力雄厚等优势抢占市场。
②光缆通讯产业
根据国家信息产业务发展规模和3G牌照的发放先机，公司光缆通讯产品将步入一个新的发展时期。报告期内公司新增光缆通讯产品年生产能力100多万芯，该产品将借助本公司硅芯管行业老大的优势走配套销售的捷径，抢占光缆通讯市场，成为公司利润增长的又一保证。
③房地产业
中国房地产市场存在着日益增长的住房消费需求与有限的供给之间的矛盾。全国主要城市的房地产价格随着土地政策以及人民币升值的压力，快速上涨。未来的房地产业将长期处于一种国家政府调控和供需的矛盾之中。
尽管公司是房地产业的一支新军，但她借助凯乐原有的管理优势、资金优势、品牌优势以及凯乐人敢于吃苦耐劳、勇于顽强拼搏的人品优势，努力化解政策调控及供需矛盾，在江城武汉异军突起，一炮打响，“凯乐花园”成为凯乐又一知名品牌。伴随着凯乐花园二期工程轰隆的桩机声，成都凯乐房地产开发有限公司的工作也拉开的帏幕，凯乐置业俨已成为房地产业界的一支劲旅，也是公司利润增长的重要保证。
（2）公司未来发展战略
①坚持产业结构进一步调整
公司通过近两年的产业结构调整，已从单一的产品制造转变为集产品制造业、通讯光缆业、房地产业、教育产业于一体的多元化企业。公司的抗风险能力得到了有效提高。
②继续做大做强房地产业
公司将以“凯乐花园”为契机，有效利用凯乐的品牌优势、资金优势、管理优势及人品优势，以国家土地政策、人民币升值等压力为动力，逐步形成集房地产开发、物业租赁、小区服务等为一体的房地产开发体系，做大做强房地产业。
③调整制造业产品结构
公司制造业利润主要来源于管理利润、品牌利润和规模利润，随着国际原材料价格的不断提高，公司制造业营业利润越来越低，中间产品附加值越来越少。因此，公司必须努力调整制造业中的产品结构，把硅芯管做大、异型材做精、土工材料做好、塑料管材做全、光缆通讯做细。同时，狠抓制造业成本管理、完善公司激励与约束机制，充分利用国家发放3G牌照的大好时机，抢占通讯市场，并依托中石化等企业开辟国际市场，从品牌、规模管理中要效益。
④加大对教育产业的投入
公司将加在对教育产业的投入，努力开辟新的利润增长点。
在未来发展战略中，努力寻求和开辟新的利润增长点是企业永恒不变的发展宗旨，因此，公司将加大对教育产业的投入，并将以子公司华大博雅为起点，寻求公司新的利润发展空间。其次，密切关注资本市场，公司将以拥有长江证券股权即将上市为契机，密切关注资本市场动态，积极参与资本市场运作。力争以最小的投入获取较大的收益。
（3）公司2007年资金需求、使用计划及资金来源情况
①凯乐花园二期预计投入资金3亿元。
②成都凯乐房地产开发有限公司前期开发费1亿元。
③教育产业及资本市场预计投入资金1.5亿元。
以上项目所需资金将考虑通过以下融资渠道解决a、公司自有资金；b、银行贷款。
（4）公司主营业务风险与分析
①政策风险
A：土地政策风险：公司严格按照土地增值税的核算办法计提土地增值税。随着国家《关于房地产企业土地增值税清算管理有关问题的通知》的出台，根据企业会计的谨慎性原则，公司将本应在以后年度清算的土地增值税提前预计，这将在一定程度上影响公司的房地产业务经营效益，提高公司的房地产业务成本，影响公司当期效益。
B：运输政策风险：随着国家对运输行业的规范治理及随后可能出台的“费改税”实施办法，使运输行业的运输成本越来越高，为降低营运成本，运输行业将提高营运价格，所以公司运输成本将大幅提高。
C：财务政策风险：随着国家对借款利率的调整，公司财务费用不断提高。
对此，公司管理层将以提高效益、扩张规模、整合资源为重点，调整经营策略，在新形式下追求公司的健康快速发展。
②经营风险
公司制造业主要原材料从石油中提练，因此，国际原油价格的波动直接影响到公司的主营业务成本。然而，公司从产品合同的签订、购进、生产、销售、运输、安装有一段时间的期限，再加上随着国家在招标上的管理规范，且合同签订后，执行期比较长等因素，公司很难将这部分涨价因素调整出去。因此，在一定程序上影响公司当期损益。为此公司将积极改进生产管理模式，提高生产效率，严格控制生产成本，进一步加大高附加值产品的开发力度，降低经营风险。
③市场风险
公司制造业加工比较简单，除土工合成材料及光电缆通讯设备固定资产成本高以外，其他产品单台固定资产投入并不大，这也是塑料加工行业企业多如牛毛的一个主要原因。而个体企业在目前销售市场竞争并不十分规范的今天，他们的销售机制显得更加灵活，成本也相对低下。而凯乐是一家上市公司，公司视质量为生命，因此，在某些销售领域，公司产品反而缺乏一定的竞争优势。为此公司将建立灵活多样的营销体制。以品牌优势质量优势占领市场。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
①根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，此变更将影响母公司当期损益，但本事项不影响公司合并报表反映的净利润。
②根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益；其他情况下产生的长期股权投资差额的计入当期损益。此项政策变化将会影响公司当期的利润和股东权益。
③根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定，公司以取得租金或资本增值为目的的房地产，有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，可以采用公允价值模式进行后续计量，否则应采用成本模式进行后续计量。此项政策变化将会影响公司当期的利润。
④根据《企业会计准则第4号—固定资产》的规定，公司购买固定资产的价格超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17号—借款费用》应予资本化的以外，应当在信用期间内计入当期损益。此变更将增加公司期间费用，减少公司的利润和股东权益。
⑤根据《企业会计准则第17号—借款费用》的规定，用以资本化的借款费用由现行制度下的专门借款变更为符合资本化条件的专门借款和一般借款。此项政策变化将会增加公司资本化的借款范围，减少当期的财务费用，增加公司的当期损益和股东权益。
⑥根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表日债务法。此变更将会影响公司的当期会计所得税费用，从而影响公司的当期损益和股东权益。
⑦根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表股东权益项目下设“少数股东权益项目”列示，此项会计政策的变化将会影响公司的股东权益。
⑧根据《企业会计准则第22号—金融工具确认与计量》的规定，可供出售的金融资产期末按公允价值计量。此项政策变化将影响公司的股东权益。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
6.3 主营业务分地区情况
单位:千元 币种:人民币
6.4 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
变更项目情况
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
根据公司2007年4月16日召开的公司第五届第七次董事会决议：2007年度因新增的房地产项目需要资金，公司2006年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。该方案有待股东大会批准。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
报告期内持有公司股份总数5%以上的非流通股股东荆州市科达商贸投资有限公司和湖北公安县国有资产管理局承诺："在股改获得流通权后12个月禁售期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%，其通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，达到公司股份总数1%的，自该事实发生之日起两个工作日内将及时履行公告义务"。报告期内均能按承诺履行。
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
√适用□不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
(下转D22 版)