基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年4 月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。

　　第二节 基金产品概况

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　一、基金主要财务指标：

　　单位：人民币元

　　二、本报告期内净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

　　三、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较

　　第四节 管理人报告

　　一、基金经理简介

　　曹名长先生：10年证券从业经验，历任君安证券有限公司研究员、红塔证券股份有限公司资产管理部投资经理、百瑞信托股份有限公司投资经理、新世纪基金管理有限公司策略分析师。现任“新世纪优选分红混合型证券投资基金”基金经理。

　　二、遵规守信说明

　　本报告期，新世纪基金管理有限公司作为新世纪优选分红混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

　　三、本报告期内的业绩表现和投资策略

　　（一）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　1、本基金业绩表现

　　截至2007年3月31日，本基金基金份额净值为1.0469元，本报告期份额净值增长率为17.90%，同期比较基准的增长率为21.55%。

　　2、投资策略和运作分析

　　2007年一季度，A股市场投机气氛显现，基于价值投资的方式和理念遭遇挑战。绩差低价股在资产重组、业绩虚增故事等题材的光环下涨幅惊人，股价表现大幅超越大盘；不同行业的股价相对表现与行业基本面相关性明显减弱；在股票不断上涨的示范效应下，散户的资金正源源不断从银行流向股市，进一步助长了股市投机的气氛；蓝筹股则由于遭遇估值天花板而转入休整状态。

　　投机气氛浓厚的市场给基金的操作带来了一定困难，但作为理性的长期价值投资者，我们没有也不会因为市场的这种短期特征而改变一贯的投资风格和理念，因此，一季度的操作我们依然选择成长和价值作为投资主线，虽然在这样的操作理念下，基金一季度业绩表现不尽如人意，但我们有信心在全年和长期中取得好的收益。

　　（二）未来展望及操作策略

　　从宏观面看，经济快车高速运行，一季度GDP增长预计高达11%；从微观面看，企业利润增长迅速，1至2月全国规模以上的工业企业实现利润增长43.8%。2007、2008年上市公司盈利大幅增长的预期和市场充裕的流动性为股价上涨奠定了坚实的基础。

　　基于良好的宏、微观基本面等因素，长期看中国Ａ股牛市仍会继续，但必须警惕结构性和局部性的泡沫正在形成。以资产注入为特征的消息概念股尽管风光一时，但迟早会破灭，高成长的优质蓝筹股的吸引力越来越大，为Ａ股投资提供了相当的安全边际。

　　操作策略：秉承“价值＋成长”的投资理念，坚决按照“三重比较优势”的选股理念，投资高成长的优质蓝筹股，做长跑胜出者。

　　在行业配置方面，我们看好：一是长期受益于宏观经济景气向好、国内旺盛需求及消费升级的金融、地产和消费品行业，如食品饮料、商业、交运运输、轿车、传媒、品牌服饰等行业；二是受益于国内重工业化和国际产业转移，具有中国优势，未来具有培育世界级企业潜力的产业，如机械装备、客车、卡车、汽车零部件、通讯设备、轻工制造、化工新材料等；三是景气向好的钢铁、建材、石化行业和即将出现景气拐点的煤炭、电力等能源原材料行业。

　　第五节 投资组合报告

　　一、报告期末基金资产组合情况

　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　四、报告期末按券种分类的债券投资组合

　　五、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　六、投资组合报告附注

　　1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、期末其它资产购成：

　　单位：人民币元

　　第六节 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　第七节 备查文件目录

　　（一）中国证监会批准新世纪优选分红证券投资基金募集的文件

　　（二）《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》

　　（三）《新世纪优选分红混合型证券投资基金托管协议》

　　（四）《新世纪基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　　（五）更新的《新世纪优选分红混合型证券投资基金招募说明书》

　　（六）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　（七）基金托管人业务资格批件及营业执照

　　存放地点：基金管理人或基金托管人住所

　　查阅方式：投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

　　新世纪基金管理有限公司

　　2007年4月19日

　　新世纪优选分红混合型证券投资基金

　　2007年第一季度报告