2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn/。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 北京京都会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人畅丁杰，主管会计工作负责人尹永庆，会计机构负责人（会计主管人员）黄岳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：北京华联集团投资控股有限公司
法人代表：吉小安
注册资本：80,000万元
成立日期：1993年12月18日
主要经营业务或管理活动：投资、控股
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司报告期内总体经营情况
报告期内，公司规模进一步扩大，公司的运营效率和竞争力也得以进一步提高。2006年公司实现销售收入59.12亿元，净利润16,743.84万元，分别比去年同期增长了11.53%和28.69%。
主要财务指标对比
单位：元
随着中国经济的持续增长以及加入WTO后国内零售市场全面开放，国内外大型零售企业集团大举进入中国零售市场，国内零售企业也纷纷加快扩张速度，面对日趋激烈的竞争，公司以现有的店面网络为基础，努力开拓市场，力争取得区域的领先优势，并保持自身领先的行业地位。目前公司面临的主要困难是优质店铺的稀缺和人力资源短缺，公司将与合作伙伴共同寻找优质店铺资源，同时力争培训中心年内完工并投入使用，以加强各层级员工的培训工作。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司主营业务为商业零售，经营大型综合超市和百货店，其中大型综合超市为公司经营的主力业态。
报告期内，公司不断强化门店营运管理工作，坚持以销售为中心，以创造顾客价值为导向，围绕“商品、形象和发展”为工作重心，强化基础管理，提升门店的核心竞争力。采购方面，公司致力于加强大客户的谈判工作，不断加大统采力度，优化交易条件。
随着国内消费者对生鲜食品的品质和需求量不断提升，公司近年来努力加强生鲜业务，并在盘点流程方案、成本核算、系统录入、全国生鲜采购系统培训等方面摸索出一套行之有效的管理措施，生鲜业务得到快速发展。
主营业务分行业情况表
单位：元
主营业务分地区情况表
单位：元
（3）主要供应商、客户情况
公司前五名供应商采购金额合计为4.12亿元，占采购总额的8.08%。
公司销售对象为广大的食品、日用百货品的消费者，客户单笔消费额占公司主营业务收入的比重极低，故无法统计前五名客户。
（4）报告期内，公司主要财务指标构成变化情况
说明：A、货币资金期末较期初增加较多，主要是报告期内定向增发募集资金6亿元和发行短期融资券3亿元、资金未全部投入使用所致。
B、应收账款期末余额较期初减少较多，主要系报告期内控制赊销及收回前期赊销款所致。
C、其他应收款期末较期初减少主要是报告期因北京朝阳分公司门店开业，将预付租房定金3,942万元由本科目调整至长期待摊费用所致。
D、预付账款期末较期初减少较多，主要是报告期内因项目取消而退回定金所致。
E、在建工程大幅增加是由于报告期内公司投资建设门店较多所致。
F、长期待摊费用期末较期初增长2281.10%，主要是：
a、本期支付拟开业山西桃园店项目转让费900万元；
b、前期支付北京朝阳分公司租房定金3,942万元、代业主垫付贵阳第三分公司工程款852万元因相关门店开业，从其他应收款调整至本科目用作抵付租金。
G、短期借款期末余额为零是公司偿还了银行借款。
H、主营业务收入增加是因为新开门店以及老门店销售额增长所致。
I、其他业务利润增加主要是因为租金及杂费收入增加所致。
J、营业费用增加较多主要是随着门店增多，人力成本、水电费、企划费用增加所致。
K、管理费用、财务费用和所得税未发生较大变化。
L、补贴收入增加是因为收到财政补贴及各种扶持资金。
（5）报告期内，公司经营活动产生的现金流量增加是因为销售增加所致；投资活动产生的现金流量净额变动较大是由于投资建设新门店所致；筹资活动产生的现金流量净额增加较多是因为报告期内公司增发股份和发行短期融资券所致。
（6）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
公司目前拥有7家控股子公司，全部经营大型综合超市。公司无参股公司。
单位:万元
（二）公司未来发展展望
1、良好的宏观经济形势支持零售业快速扩张
近十年来，中国经济保持着旺盛的发展势头，GDP和社会消费品零售总额平均增幅分别为9.1%和10.1%。而在2006年，中国GDP达到了209,407亿元，增长了10.7%，而社会消费品零售总额更是达到了76,410亿元，增长了13.7%。随着居民收入不断地提高，消费者对快速消费品的消费趋势也发生了很大的变化，总体体现在：
(1)健康、食品安全需求加大
随着居民收入水平的提高、城市人口老龄化的趋势以及科学知识的普及，消费者对安全食品和健康产品的需求也越来越大。
(2)时尚需求越来越高
随着收入的不断增高，居民提高生活的质量的要求不断提高，对时尚的需求越来越强烈。中国的消费者是目前已经逐步成为最时尚的顾客，他们非常愿意接受现时的生活理念，非常喜爱购物，非常希望能够通过消费而改变自己的形象和生活方式。随着时尚类顾客的不断扩大，将给快速消费品行业带来更多的机会和新的经营形式。
(3)对服务的要求越来越高
近些年来，随着居民收入的不断提高，对服务品质的要求也将会越来越高。
2、零售行业发展趋势和竞争格局
在过去10年，有37家国际零售企业进入中国市场，以沃尔玛、家乐福等外资企业为代表的外资零售企业进入中国市场的速度非常快。而本土零售企业也不断地涌现，市场的竞争越来越激烈，造成整个行业的利润不断下降，而且随着中国零售业对外资企业的完全放开，零售行业竞争还会进一步加剧。目前中国零售企业尚处于学习外国优秀零售企业经营模式的阶段，企业间不断地在低价位上进行竞争，造成利润空间越来越小。在这种大环境主导下，中国零售市场面临着迅速整合的需求，行业集中度将会越来越高，整个竞争形势正在往少数几家处于强势的零售商处集中。
在目前国内的竞争趋势下，从消费心理和行为分析，经营民生必需品的连锁大型综合超市是目前发展最为确定，增长最为迅速的零售子业态，代表着零售业的发展方向。
另外，不断分析消费行为变化，求变求新，是零售商的获得发展的必经之路，只有不断地增加自有品牌的渗透力，做到品牌差异化和创新，才能从根本上解决企业生存和发展的问题。
3、公司未来发展战略规划及2007年经营计划
公司将始终专注于现代连锁零售业，充分利用现有的全国性店面网络，在已有门店的区域以每年10家左右的速度开设新店，不断开拓市场，取得规模效益；同时，公司将以加强门店的基础管理工作为核心，提高门店的竞争力，保持公司业绩持续稳定增长。
2007年，公司工作重心仍是以门店基础管理为基础，以商品管理为核心，以业种（楼层、出租面积）的管理来实现商品配置的优化，并在经营上尝试差异化与创新，进而不断提高门店的竞争力和盈利能力。为此，公司近期将加强如下工作：
（1）继续加强畅销品管理、缺断货管理、库存管理、数据管理等基础管理。
（2）强化以业绩为中心的绩效考核标准。
（3）在北京等已取得竞争优势的地区继续拓展店面，提高规模化优势。
（4）进一步完善公司架构，完成大区建制，推动地区性商品的区域联合采购。
（5）进一步完善主管责任平台，将竞争压力传递给每一个员工。
（6）采购方面继续加强商品资源的整合和商品结构的管理和大客户的管理。
（7）财务工作要加强风险的防范，强化供应商账款结构的控制。
（8）进一步完善人才的招聘、培训和激励机制。
（9）全面推行店面形象系统（VI）的导入工作，提升店面形象。
（10）推动自有品牌和专属品牌商品的建设与开发。
4、资金需求计划
公司目前处于高速发展时期，面对日益激烈的竞争，为保障公司能够持续、快速和健康发展，需要有雄厚的资金做保障，为此，公司未来将从三方面解决资金需求：
（1）努力提高店面盈利能力，提高资金的使用效率；
（2）2007年公司向银行申请10亿元的借款授信额度；
（3）采用发行短期融资券等低成本的融资方式。
5、风险因素分析
（1）国内零售市场全面开放后的竞争风险
2004年末，国内零售市场全面对外开放，大型跨国零售商业集团加速进入中国零售市场，其雄厚的资金实力、完善的国际采购、跨境销售和全球配送系统、先进的商务技术和经营管理经验，将使国内零售企业面临更为激烈的市场竞争。 （下转D13版）