1、公司面临的发展机遇和挑战
世界经济一体化明显加速，后WTO期的经济特征已经显现，国内经济的高速发展为酒店业创造了良好的市场机会；到2020年中国将成为第一大旅游目的地国家，旅游业的增长带动了酒店业的快速发展，多元化投资拉动了高端酒店供给；随着北京和上海成功申办奥运会和世博会，中国与世界各国的经济文化交流将日益深入；商务旅游消费以每年20%的速度增长，这将极大促进高档商务酒店的收入增长。
目前，江苏省正在积极推进服务业的快速发展，江苏省委、省政府就“十一五”期间加快发展服务业下发了《关于加快发展现代服务业的实施纲要》，明确提出在全省实施服务业总量倍增计划，支持金陵饭店等优势服务品牌企业做大做强，加快培育一批国际知名的服务业品牌，此将极大推动酒店业的快速发展，为公司带来了历史性的战略机遇。。
随着经济的发展及对外开放程度的提高，“十一五”期间，南京国民经济将持续快速增长，GDP年均增长将达13%，到2010年比“十五”期末翻一番，持续活跃的地区经济、重大项目的投资以及商务、会议、会展活动，将给酒店业带来广阔的增长空间。
与此同时，随着各类社会资本不断进军高档酒店业，南京五星级酒店数量将持续增加，未来3年内预计新增3-5家五星级酒店。同时，我国加入WTO后，国际酒店集团加快了进入中国市场的步伐。各类社会资本、国际酒店集团对本公司所处地区、行业投资经营和管理的介入，将给本公司的经营和发展带来挑战。
2、公司的发展战略
发展战略：公司将以资本为纽带，通过收购、控股、参股、租赁经营等途径，快速拓展高星级酒店实体连锁经营，推动专业化、规模化、国际化发展，建设中国人自己管理的、具有国际影响力的百年企业。
盈利模式：横向上，拓展实体酒店连锁和商业地产，兼顾稳健性、成长性和长短期的投资收益，最大程度地放大品牌增值力,实现酒店经营与商业地产的资源共享、优势互补, 分散投资风险，进一步扩大资产规模和利润空间。纵向上，快速延伸上下游产业链，加强与全球预订系统、国际旅行代理商、航空公司、银行等机构的战略合作，为提升市场竞争力创造环境，为实体连锁和快速发展打下坚实基础。
3、2007年度经营计划
（1）积极开展资本运作，通过收购、控股、参股、租赁经营资产状况优良、经营业绩稳定的高星级酒店，计划在未来三年内，每年新增1家酒店，进一步扩大资产规模和增长空间。
（2）坚持走精品路线，优化客源结构，制定有针对性的销售策略，提升金陵饭店的平均房价、客房出租率和餐饮上座率，保持酒店主营业务利润的持续稳定增长。
（3）拓宽金陵贸易子公司经营模式，努力开发上下游产业链，提高投资收益。通过地区经营代理权、贴牌销售等方式，与张裕、茅台、五粮液等公司加强业务合作，整合市场资源和供销渠道，加速拓展高档酒水贸易，推动营业收入、利润水平大幅度增长。
（4）公司投资参股的房地产业务将取得稳定的投资收益。金陵置业主要运作“玛斯兰德”高档别墅项目，目前销售业绩增长很快，市场前景较好。而且，金陵置业已在南京周边地区新增了土地储备。
（5）利用首发上市的募集资金，由公司控股的新金陵饭店有限公司开工建设金陵饭店扩建工程，进一步调整产品结构，扩大资产规模，提高盈利空间，强化金陵饭店的市场竞争力和酒店业领先地位。
2007年度，公司预计主营业务收入36582万元，主营业务成本16920万元。
4、未来发展战略所需的资金需求、使用计划及资金来源
目前正在建设的金陵饭店扩建工程,预计项目建设期为三年(2007年至2009年).项目投资总额估算为10.47亿元，其中：固定资产投资总额为10.34亿元，拟由本公司投入募集资金4.44亿元、引入战略投资者资金3亿元和银行贷款2.9亿元。
公司将根据发展战略,利用自有资金和银行贷款，通过收购、控股、租赁经营资产状况优良,经营业绩稳定的高星级酒店,计划在未来三年内,每年新增一家酒店,进一步扩大资产规模和增长空间。
5、实现发展战略和经营目标的风险因素
（1）行业竞争风险
各类社会资本不断进军高档酒店业，南京五星级酒店数量持续增加，未来3年内预计将新增3-5家五星级酒店。同时，我国加入WTO后，国际酒店集团加快了进入中国市场的步伐。因此，各类社会资本、国际酒店集团对本公司所处地区、行业投资经营和管理的介入，有可能对本公司市场占有率和经营业绩带来影响。
（2）营运成本上升风险
本公司以经营客房、餐饮业务为主，在经营过程中所消耗的主要能源是电力、天然气和水，主要加工原料是农副产品及副食品。因此，电力、天然气、水和农副产品及副食品价格的波动对公司盈利有直接的影响。
（3）人力资源管理指导思想和政策稳定性的风险
决策层、经营层制定和贯彻的人力资源管理指导思想和政策必须符合市场经济发展要求和企业文化特点，切合管理人员和员工的认识和接受程度，才能保持企业的凝聚力和骨干队伍的稳定性。因此，公司人力资源管理的指导思想和政策，将对员工队伍的稳定产生一定影响。
（4）政策性风险
目前，我国正处于经济高速发展期，国家可能会进一步实行宏观调控，紧缩银根，控制集团消费，从而对公司的经营产生影响。
6、已经或准备采取的对策及措施
（1）面对行业竞争，公司将进一步加大人才的培养和引进力度，激励人才、凝聚人才、发展人才。同时，进一步完善“金陵市场营销系统”，加大“金陵饭店”品牌形象的宣传广力度，加强金陵贵宾计划的发展，与世界500强和国内知名企业签定长期订房协议等，培养忠诚的高端商务客户。加强产品创新和改造升级，提供更具针对性、个性化、特色化的产品和服务，提升企业竞争力和品牌影响力。
（2）针对营运成本上升风险的影响，公司将进一步加强内部的控制管理制度。在能源消耗日常管理中形成自上而下、全员参与的控制、检查和考核制度。同时积极采用节能、环保新技术，降低能源消耗，降低营运成本；通过“集团化采购系统”的专业化运作和规模化效应，大幅降低酒店原材料采购成本费用；通过完善的薪酬分配体系、合理的人员编制、灵活的用工渠道等措施，提高全员劳动生产率。
（3）加大人才培养和引进的投入，通过职业生涯设计、培训体系完善、企业文化创新等，提高管理人员、业务骨干、员工的综合素质和专业水平，保持员工队伍长期持续的凝聚力和稳定性；按照上市公司要求规范运作，完善以绩效为导向的薪酬分配体系和激励约束机制，强化对优秀人才的吸引力，进一步调动管理人员和员工的积极性、创造性。
（4）本公司将严格遵守国家政策、法律和法规,如国家政策、法律和法规的变化对本公司的经营环境产生影响时，本公司将及时适应其变化，采取针对性的有效措施积极消化或避免其影响。
三、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》的规定，公司于2007年1月1日起执行新的会计准则。
1、关于2007年1月1日新会计准则首次执行日之现行会计准则和新准则股东权益的差异：
公司目前依据财政部新的会计准则规定已经辨认的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：
（1）所得税
根据新企业会计准则，在首次执行日，公司应当停止采用应付税款法或纳税影响会计法，改按《企业会计准则第18号—所得税》规定的资产负债表债务法对所得税进行帐务处理。
本公司原采用应付税款法，根据新准则实行资产负债表债务法，由于应收款项计提坏帐准备和存货计提跌价准备使得资产帐面价值小于计税基础，产生递延所得税资产415,828.97元，应调整增加2007年1月1日的股东权益，其中少数股东应享有的权益为99,117.37元。
（2）少数股东权益
根据《企业会计准则第30号—财务列报》的规定，合并资产负债表中少数股东权益应并入股东权益项下列示。
本公司2006年12月31日按现行会计准则和《企业会计制度》编制的合并会计报表中少数股东权益为28,778,259.33元，应调增2007年1月1日的股东权益。
2、执行新准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
（1）根据《企业会计准则第2 号—长期股权投资》的规定，公司的长期股权投资视对被投资公司控制、共同控制或影响程度，分别采用成本法和权益法核算。对被投资公司具有控制或无控制、无共同控制或无重大影响的长期股权投资，以成本法核算；对被投资公司具有共同控制或重大影响的，以权益法核算。此变更影响母公司损益，但本事项对公司合并会计报表没有影响。
（2）根据《企业会计准则第2 号—长期股权投资》及《企业会计准则第20 号—企业合并》的规定，公司对外投资时，由于初始投资成本大于投资时享有被投资单位可辩认净资产公允价值的份额而产生的借方差额不再摊销，由此将对公司的损益产生影响。
（3）据《企业会计准则第9 号—职工薪酬》的规定，根据企业实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬（职工福利），该项金额与原转入的应付职工薪酬（职工福利）之间的差额调整管理费用，此政策变化将对公司损益产生影响。
（4）根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司将采用资产负债表债务法对所得税进行帐务处理,此政策变更对公司损益影响较小。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.4 非募集资金项目情况
√适用□不适用
2006年7月，公司设立了负责募集资金投资项目建设及运营的南京新金陵饭店有限公司，注册资本为人民币3,000万元，公司投资比例为100%。2006年12月，本公司与南京三宝科技集团有限对南京新金陵饭店有限公司进行首次增资，南京新金陵饭店有限公司的注册资本由人民币3,000万元增至6,000万元，其中公司的投资金额由人民币3,000万元增至3,559.8万元，占注册资本的59.33%；三宝集团出资2440.2万元，占注册资本的40.67%。
6.5 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.6 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经江苏天衡会计师事务所审计，2006年度公司合并报表税后利润44,049,328元；母公司税后利润43,947,802元，按照10%提取法定公积金4,394,780元，加上以往年度滚存未分配利润22,468,467元，本年末可供全体股东分配的利润为62,021,489元。鉴于公司将加大对酒店实体项目的投资，进一步加快酒店实体连锁经营发展步伐，公司拟决定本年度不向股东分配股利。
2006年末，公司资本公积金102,786，384元，公司拟决定本年度资本公积金不转增股本。
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
报告期内，公司或持股5%以上股东的承诺事项如下：
1、控股股东南京金陵饭店集团有限公司（持股15,200万股）承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；其他股东新加坡欣光投资有限公司（持股1,900万股）、江苏交通控股有限公司（持股1,045万股）、江苏省出版印刷物资公司（持股570万股）、南京消防技术事务所（持股285万股）依据《公司法》规定：自发行人股票上市之日起一年内不得转让其持有的发行人股份。目前，承诺事项在履行中。
2、控股股东南京金陵饭店集团有限公司承诺：（1）不直接或间接经营任何与发行人业务有竞争或可能有竞争的业务；不得向发行人业务（2）客户提供与发行人业务或产品等有直接或间接竞争的产品或服务。（2）因发行人募集资金运用涉及写字楼业务，为此，在发行人募集资金投资项目投入使用之前，金陵集团将采取转让相关业务或法律、法规及规范性文件允许的其他措施，以有效避免本公司与发行人因募集资金运用而产生同业竞争。（3）本承诺对金陵集团的子公司和其他经营受控制的企业均有约束力。金陵集团有义务通过派出机构及人员（不限于董事、经理）在上述附属公司履行本承诺，并对附属公司行使必要的协调和监督的权力，使附属公司遵守本承诺。”目前，承诺事项在履行中。
3、本公司关于放弃非本公司全资、控股、参股酒店的受托管理业务的承诺：本公司在对境内外酒店管理公司及酒店市场作了大量调研的基础上，从专业化发展、管理控制力和利润最大化等方面考虑，将投资经营实体酒店确定为本公司战略发展模式。同时，为了吸纳和留住优秀的专业人才，保持酒店管理业务的拓展，本公司联合公司部分中高级管理人员及与酒店管理业务发展相关人员成立了酒店管理公司，并将已签订的酒店受托管理协议全部有偿委托给酒店管理公司继续履行，管理费净收益归本公司所有。本公司承诺放弃非本公司全资、控股、参股酒店的受托管理业务。目前，承诺事项在履行中。
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
□适用√不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资 产 负 债 表
2006年12月31日
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
利 润 表
2006年度
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元
公司法定代表人：李 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
利 润 分 配 表
2006年度
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
利 润 表 附 表
2006年度
编制单位：金陵饭店股份有限公司
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
现 金 流 量 表
2006年度
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
现金流量表(补充资料）
2006年度
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元
公司法定代表人：李建伟 主管会计工作负责人：费志冰 会计机构负责人：胡文进
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□适用√不适用
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□适用√不适用
9.5 报告期内，公司财务报表合并范围发生变化的具体说明
□适用√不适用
9.6 新旧会计准则股东权益差异调节表
关于金陵饭店股份有限公司新旧会计准则
股东权益差异调节表的审阅报告
天衡专字(2007)第 198 号
金陵饭店股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的金陵饭店股份有限公司（以下简称金陵饭店 ）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是金陵饭店管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101———财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
新旧会计准则股东权益差异调节表
编制单位：金陵饭店股份有限公司 单位：人民币元