基金投资需要做波段吗

江鸥 　　 　　温州农行理财业务主管 　　CFP国际金融理财师

　　很多投资者炒基金像做股票投资一样，频繁买卖，乐此不疲。因此，“基金投资是否也要做波段？”成为很多人争论的焦点之一。

　　对于这个问题，我觉得要从多方面因素加以考虑。

　　一、从基金产品角度来看，封基和开放式股票基金由于在交易成本上、赎回资金到账时间和价格决定因素的差异，在市场行情波动过程中，封闭式基金相对来说较适合波段操作。而对开放式基金来说，股票型基金适合波段操作，混合型基金次之，债券型基金收益随时间长短呈现正相关，适合长期持有。

　　二、从客户风险属性来看，股票型基金是否需要波段操作，要因人而异，因行情而异。在单边上涨的牛市行情中，激进型、稳健型、保守型客户都应该放弃波段操作的想法，长期持有。当证券市场处于大箱体震荡整理行情时，要根据客户风险属性不同，采取不同的波段操作策略：激进型客户可在持有期收益率超过15%时，赎回，锁定收益；稳健保守型客户可在持有期收益率超过10%时，赎回，锁定收益。在单边下跌的熊市行情中，减持股票型基金，增持债券型基金和货币市场基金。

　　三、从理财规划角度来看，投资者要根据家庭资产负债、日常收支现金流情况和具体理财目标情况，构建基金产品组合，采取单笔一次性投资和定期定额投资两种方式，树立长期投资理念，放弃短期波段操作。至于如何建立具体基金产品组合，投资者应寻求专业理财师的帮助，根据个人或家庭的具体财务情况加以设计。如温州农行“基金超市”已经推出“基金投资标准化产品组合套餐服务”，大额基金投资客户还可以向高级理财师预约申请设计“个性化理财规划建议书”，从平衡家庭长期现金流的角度出发，提供基金投资理财规划服务。