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      2007 年 4 月 30 日
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    新高迭创 该持什么基金过节
    2007年04月30日      来源:上海证券报      作者:
      ◇联合证券 宋琦

      

      激进型 关注高折价封基

      指数的新高几乎每天都在被刷新,场外资金仍在源源不断的流入市场,后市可积极做多,投资者可以持基金过节,建议投资组合中股票型占90%,货币型占10%。本周推荐嘉实300和基金裕阳,嘉实300是嘉实基金管理公司旗下的指数型基金,该基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得沪深300指数所代表的中国证券市场的平均收益率,是投资者投资于指数的有效工具。另外沪深300指数还是即将推出的股指期货的标的指数,因此该指数的成分股有望受到资金的追捧而获得更高的流动性溢价,投资者可提前布局此类基金。基金裕阳是博时基金管理公司旗下的一只封闭式基金,2013年到期,当前折价率仍超过30%,对于想长期持有基金的投资者而言,现在买入此类封闭式基金相当于是7折购买基金。

      稳健型 控制股票型基金仓位

      虽然指数仍在不断创出新高,但多空双方分歧开始加剧,指数波动较大,稳健型投资者应把股票型基金的仓位控制在三成左右。本周重点推荐华夏大盘和银河银信添利,华夏大盘精选基金是华夏基金管理公司旗下的王牌基金,该基金股票资产的80%以上投资于各行业中具有领先地位的龙头企业,从而分享公司持续高增长所带来的盈利,实现基金资产的长期增值,该基金今年前四个月累计净值增长率接近100%,名列所有开放式基金第一位。银河银信添利基金则是以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购的基金,其投资目标是在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值,是稳健型投资者的不错选择。

      保守型 货币基金仍是首选

      当前市场已经有阶段性顶部的迹象,对于保守型投资者,应将绝大多数资金投资于货币市场基金以及申购新股上,股票型基金较少参与为好。建议投资比例为混合型基金占10%,货币型基金占90%。本周推荐上投双息和南方现金增利,上投双息基金是上投摩根基金管理公司管理的一只兼具红利与平衡基金特色的混合型基金,在借鉴JP摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基础上,充分结合国内资本市场的实际特征,深入挖掘股息与债息的获利机会,而该基金到点分红的投资策略有利于投资者锁定利润,保守型投资者可适当比例的参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    组合             配置基金品种    基金类型    配置         基金品种简评

    类型                                         比例            

    激进             嘉实300         股票型     60%         嘉实基金管理公司旗下的指数型基金,该基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得沪深300指数所代表的证券市场的平均收益率。

    型                                                            

    组合                                                            

    稳健             华夏大盘        股票型    40%    华夏基金管理公司旗下的王牌基金,该基金股票资产的80%以上投资于各行业中具有领先地位的龙头企业,从而分享公司持续高增长所带来的盈利,实现基金资产的长期增值。今年前四个月累计净值增长率接近100%。

    型                                                    

    组合                                                

                     银河银信添利    债券型    60%    银河基金管理公司管理的一只债券型基金,该基金以债券投资为主,但可以适当比例的参与新股申购,在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。

    保守             上投双息        混合型    10%    上投摩根基金管理公司管理的一只兼具红利与平衡基金特色的混合型基金,在借鉴JP摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基础上,充分结合国内资本市场的实际特征,深入挖掘股息与债息的获利机会。

    型                                                    

    组合                                                

                     南方现金增利    货币型    90%    我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。