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三年前的5月27日，中小企业板启动仪式在深圳隆重举行。现今中小板已有134家公司上市，IPO融资额总计为391.27亿元。公开的市场数据证明了这样的评价：中小板三年来运行平稳，上市公司规范运作，业绩良好，主营业务突出，盈利能力较强。中小板已经初步树立了“诚信之板”、“创新之板”的良好市场形象。
从严监管，打造“诚信之板”
三年来，深交所对中小板始终坚持“从严监管”的理念，打造“诚信之板”。在监管方面，深交所努力实践“有质疑必有反应，有违规必有查处”的理念。
自中小板开板以来，深交所一直坚持在新公司上市首日，对公司董事、监事、高级管理人员以及大股东进行“诚信教育第一讲”活动，为上述人员讲授上市公司信息披露、规范运作、法律责任和中小板的监管理念等内容，截至目前，已对1500名左右的中小板公司董事、监事、高级管理人员进行了上市首日的诚信与规范教育。
2004年6月，深交所颁布了《中小企业板块上市公司诚信建设指引》，随后推出了中小板公司诚信档案系统，对外公开本所对重大违规公司的处分记录。此外，深交所还组织编写了《中小企业板上市公司诚信与规范运作手册》，引导和督促上市公司及其股东遵守证券市场相关规则。
在2004年开板之初，深交所中小板就严肃查处了江苏琼花国债投资信息披露违规事件，不久前还对连续三年发生关联交易未及时履行必要的决策程序和信息披露义务的霞客环保进行了公开谴责。对于中小板公司的违规行为，深交所在该所网站的“诚信档案———中小板诚信档案”中已予以公布。
三年积极打造“创新之板”
三年前的中小板启动仪式上，中国证监会主席尚福林曾指出，中小企业板块大力推动制度创新,努力探索新的运行机制。深交所理事长陈东征也曾多次指出，创新是推动中小企业板块持续、健康、快速发展的动力和源泉。
三年来，中小企业板不断在制度创新方面作出多项尝试，赢得市场的广泛认同。
一、在发行上市制度创新方面，中小企业板新股发行经历了从定价发行到询价发行，从市值配售到资金申购，从单只发行上市到多只集中发行上市，从股权分置到全流通的发行机制转变，市场化程度不断提高，发行上市效率显著提升。
二、实行募集资金专户存储制度，严格募集资金监管。2004年8月10日，深交所颁布《中小企业板块保荐工作指引》，率先提出了募集资金专户存储的要求。2006年7月12日，深交所在总结前期募集资金监管经验的基础上，正式颁布了《中小企业板上市公司募集资金管理细则》，对募集资金专户存储和签署三方监管协议提出了强制要求，构建了较为完善的募集资金监管体系。
三、率先实行年度业绩快报制度。目前，主板已借鉴中小板业绩快报制度的成功经验，鼓励主板公司发布年度业绩快报。
四、试行澄清公告网上实时披露制度。针对上市公司澄清市场传闻导致股票停牌时间过长的问题，深交所于2006年5月16日在中小板率先推出了澄清公告网上实时披露制度。另据了解，深交所计划于近期在中小板全面实行临时报告实时披露制度，以更好地满足投资者及时获知上市公司信息的实际需求。
五、改革中小板退市制度，强化扶优汰劣机制。2006年11月30日，深交所推出了《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》，从上市公司财务、规范运作和市场交易三大方面增加了七种退市情形，建立了多维、立体退市指标体系。
六、发布系列《指引》和规则，引导公司完善法人治理。中小板先后发布了《诚信建设指引》、《保荐工作指引》、《董事行为指引》、《投资者权益保护指引》、《控股股东、实际控制人行为指引》等指引和规则，引导上市公司完善法人治理，规范上市公司及其董事、高管和股东的相关行为。
中小板制度创新一览表
序号 发布日期 规则名称
1 2004.5.20 中小企业板块上市公司特别规定
2 2004.5.20 中小企业板块交易特别规定
3 2004.6.24 中小企业板块上市公司诚信建设指引
4 2004.8.10 中小企业板块保荐工作指引
5 2004.12.27 关于在中小企业板块上市公司中试行年度业绩快报制度有关事项的通知
6 2005.2.28 中小企业板块上市公司董事行为指引
7 2006.1.11 中小企业板投资者权益保护指引
8 2006.5.16 关于在中小企业板试行澄清公告网上实时披露制度的通知
9 2006.5.19 中小企业板上市公司限售股份上市流通实施细则
10 2006.7.12 中小企业板上市公司募集资金管理细则
11 2006.8.17 中小企业板上市公司公平信息披露指引
12 2006.11.30 中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定
13 2007.5.17 中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引