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      2007 年 6 月 4 日
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    C7版:基金周刊
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    保本基金:金元比联宝石动力
    大盘震荡 关注指数基金
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    大盘震荡 关注指数基金
    2007年06月04日      来源:上海证券报      作者:
      ◇联合证券 宋琦

      

      激进型 全仓持有抢反弹

      市场受上调印花税消息影响大幅下挫,个股大面积跌停,市场以空间换时间的方式快速调整,然而利空消息仍不足以动摇牛市的基础,市场流动性仍然过剩,本周有望展开大幅反弹,激进型投资者可积极介入参与反弹,建议投资组合中全仓股票型基金。本周推荐嘉实300和基金同盛,嘉实300是嘉实基金管理公司管理的一只拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资的基金,沪深300指数成分股囊括了沪深两市的优质上市公司,是我国证券市场核心资产的代表。基金同盛是长盛基金公司管理的一只大盘封闭式基金,2014年到期,当前折价率仍超过35%,其重仓股均为大盘指标股。从长期投资的角度看,现在买入封闭式基金相当于是以低于7折的价钱在买基金,相当的划算。另外,当前高折价的封闭式基金相对于A股而言有较大的成本优势,在市场大幅调整后,预计不少资金会考虑逐步流入到该市场,短线也有一定的机会。

      稳健型 控制股票型基金仓位

      上周大幅下跌对市场信心打击巨大,后期走势不容乐观,稳健型投资者应把股票型基金的仓位控制在3成左右。本周重点推荐上证50ETF和南方宝元债券,上证50ETF是完全复制上证50指数的交易型指数基金,是我国的第一只ETF产品,上证50指数由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。南方宝元债券是我国的第一只债券型基金,以债券投资为主,股票投资为辅,其投资目标是在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下,追求资产长期稳定增值,该基金成立4年多来累计收益率超过125%,平均年化收益率接近30%,远远高于其他债券型基金,是稳健型投资者的不错选择。

      保守型 九成持有货币型基金

      市场的短期顶部已经形成,保守型投资者还是离场观望为好,应将绝大多数资金投资于货币市场基金以及申购新股上。建议投资比例为股票型基金占10%,货币型基金占90%。本周推荐友邦华泰上证红利ETF和南方现金增利,友邦华泰上证红利ETF是一只完全复制上证红利指数的交易型指数基金,上证红利指数是由在上海证券交易所上市的股息率最高、现金分红最多的50只股票组成,买入该基金就相当于买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股,保守型投资者可适当比例的参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    组合             配置基金品种    基金类型    配置         基金品种简评

    类型                                         比例            

    激进             嘉实300         股票型     50%         嘉实基金管理公司管理的一只拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资的基金,沪深300指数成分股囊括了沪深两市的优质上市公司,是我国证券市场核心资产的代表。

    型                                                            

    组合                                                            

    稳健             上证50ETF             股票型    30%    完全复制上证50指数的交易型指数基金,是我国的第一只ETF产品,上证50指数由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。

    型                                                            

    组合                                                        

                     南方宝元债券         债券型    70%    我国的第一只债券型基金,以债券投资为主,股票投资为辅,其投资目标是在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下,追求资产长期稳定增值。

    保守             友邦华泰上证红利ETF    股票型    10%    完全复制上证红利指数的交易型指数基金,上证红利指数是由在上海证券交易所上市的股息率最高、现金分红最多的50只股票组成,买入该基金就相当于买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股。

    型                                                            

    组合                                                        

                     南方现金增利         货币型    90%    我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。