广西阳光股份有限公司关于控股子公司
委托香格里拉国际饭店管理有限公司
经营管理北京阳光上东酒店项目的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
本公司控股子公司北京星泰房地产开发有限公司（简称“星泰公司”）与香格里拉国际饭店管理有限公司（简称“香格里拉”）于2007年6月6日签署《酒店管理协议》,星泰公司将委托香格里拉经营管理北京阳光上东酒店项目。
阳光上东酒店项目规划地上建筑面积约面积33,123平方米。酒店将设计成为国际一流水准的、拥有客房419间的4星级商务酒店。
香格里拉国际饭店管理有限公司，成立于1979年6月19日，注册资本1000万港币。注册地址为香港中区添美道一号中信大厦21楼。该公司是一家国际性的酒店管理公司，拥有国际一流的酒店管理、营销方面的知识和经验。
本公司此次与香格里拉进行合作，使阳光上东酒店项目得到国际化、专业化管理，有助于其树立国际化品牌的酒店形象。
广西阳光股份有限公司
董事会
2007年6月6日
证券代码：000608 证券简称：广西阳光 公告编号：20007-L15
广西阳光股份有限公司
非公开发行股票发行情况报告书（摘要）
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本发行情况报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读发行情况报告书全文。发行情况报告书全文同时刊载于公司指定信息披露网站巨潮咨讯网，网址：http://www.cninfo.com.cn
特别提示
本次非公开发行完成后，本公司新增12,000万股，将于2007年6月8日在深圳证券交易所上市，本次新增股份限售期为36个月，可上市流通日为2010年6月9日；本公司股票2007年6月8日不设涨跌幅限制。
第一节 本次发售概况
一、本次发售的基本情况
（一）本次发售履行的相关程序
广西阳光股份有限公司（以下简称“阳光股份”、“公司”）2006年度非公开发行股票（以下简称“本次非公开发行”）方案已于2006年4月16日召开第五届董事会2006年第二次临时会议形成决议，并经2006年5月19日召开的公司2006年第一次临时股东大会审议通过。
公司本次非公开发行申请经中国证监会发行审核委员会于2007年4月19日召开的2007年第42次发行审核委员会工作会议审核通过，并于2007年5月25日获得中国证监会证监发行字[2007]110号发行核准批文。
公司董事会根据上述核准文件要求和公司股东大会的授权办理了本次非公开发行股票相关事宜。公司于2007年5月28日以5.71元/股的价格向特定投资者定向发行12,000万股，共募集资金685,200千元，扣除发行费用后（包括承销费、保荐费、律师费、会计师费、公告费等），募集资金净额为679,330,000元。经普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道中天验字(2007)第061号《验资报告》验证，该笔资金已经汇入公司指定的募集资金专用账户。公司将依据《上市公司证券发行管理办法》以及《募集资金使用管理办法》的有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。
公司于2007年6月5日办理了本次非公开发行的12,000万股新股的股权登记、过户事宜。
（二）本次非公开发行概况
1、股票类型、面值及数量
（1）股票类型：人民币普通股（A股）
（2）股票面值：人民币1元
（3）发行数量：12,000万股
2、发行价格：本次非公开发行的价格为5.71元/股，为本次非公开发行的定价基准日（即公司第五届董事会2006年第二次临时会议公告之日）前20交易日均价5.44元/股的105%；为本发行情况公告书前20交易日均价17.95元/股的31.81%；为公布本发行情况公告书前1交易日收盘价17.53元/股的32.57%。
3、募集资金量及发行费用：本次非公开发行股票募集资金总额为685,200千元，扣除发行费用（承销费、保荐费、律师费、会计师费、公告费等）5,870,000元后，实际募集资金净额为679,330,000元，并经普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道中天验字(2007)第061号《验资报告》验证。本次发行后，公司股本增加120,000千元，资本公积增加559,330,000元。
（三）本次非公开发行对象的情况
本次非公开发行的发行对象为符合中国证券监督管理委员会及商务部《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》（以下简称“《战略投资管理办法》”）规定的特定对象新加坡公司Reco Shine Pte Ltd。本次非公开发行结束后，将根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》（以下简称“《发行管理办法》”）及发行对象的承诺对所发行股份予以锁定。
1、Reco Shine Pte Ltd的基本情况
企业性质：有限公司
注册资本：$2.00（新加坡元）
注册地址：168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912（5）
通讯地址：168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912（新加坡罗敏申路168号资金大厦，#37－01)
2、发行对象董事会及经营班子主要成员基本情况
Reco Shine Pte Ltd是专门为阳光股份战略投资事宜而设立的特殊目的公司，于2006年3月28日成立，自身未拥有房地产开发资质、未拥有项目开发和项目经营管理人员，也未从事房地产开发的具体业务。
3、发行对象认购股数与限售期
本次非公开发行仅向唯一发行对象Reco Shine Pte Ltd进行发行，Reco Shine Pte Ltd认购全部本次发行的120,000,000股；
本次战略投资者Reco Shine Pte Ltd认购的120,000,000股股份的限售期为36个月。
4、发行对象的控股股东基本情况
Reco Shine Pte Ltd的控股股东Recosia China Pte Ltd持有Reco Shine Pte Ltd100%的股份，成立于1999年5月28日，注册地址为168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912，注册资本为$32.0（新加坡元）
Recosia China Pte Ltd是Reco Shine Pte Ltd的实际控制人新加坡政府产业投资有限公司（GIC Real Estate Pte Ltd,以下简称“GIC RE”）在中国境内唯一一家从事房地产投资的企业，其自身并未拥有房地产开发资质、未拥有项目开发和项目经营管理人员，也未从事房地产开发的具体业务。
5、发行对象的实际控制人的基本情况
投资者的实际控制人新加坡政府产业投资有限公司（GIC RE）是新加坡政府投资有限公司（GIC）属下负责房地产投资的分支，为世界最大的房地产投资公司之一，在全球拥有多项直接投资，主要包括办公楼、购物中心、酒店、住宅、及工业地产等。同时，它也通过房地产基金、信托、上市公司及贷款等间接方式进行广泛的投资。
新加坡政府投资有限公司（GIC），成立于1981年，负责管理新加坡外汇储备。其基金总规模逾1000亿美元，投资领域涵盖了全球30多个国家的股票、债券、外汇、房地产、及私人企业等，是全球最大的基金管理公司之一。
6、与发行人的关联关系
通过本次非公开发行， Reco Shine Pte Ltd持有本公司29.12%的股权，成为公司的第一大股东，并将在公司董事会7名成员中占2名。
（四）保荐人关于本次非公开发售过程和认购对象合规性的结论意见
公司本次非公开发行股票的保荐人国泰君安证券股份有限公司认为：“广西阳光股份有限公司2006年非公开发行股票的过程遵循了公平、公开、公正的原则，所确定的发行对象符合中国证券监督管理委员会及商务部《战略投资管理办法》及2006年第一次临时股东大会的规定，本次非公开发行股票符合《证券法》、《公司法》、《发行管理办法》等法律法规的要求。”
（五）发行人律师关于本次非公开发售过程和认购对象合规性的结论意见
公司本次非公开发行股票聘请的北京市竞天公诚律师事务所认为：“本次非公开发行方案的事实（包括发行对象、发行数量、发行价格及发行认购程序）符合中国法律、行政法规及中国证监会《核准通知》的规定，合法有效。”
二、本次非公开发行的相关机构
第二节 本次发售前后公司基本情况
一、本次发售前后前10名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售比较情况
（一）本次发售前前10名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售情况
截止2007年3月31日，本公司前十名股东名称及持股情况如下表：
（二）本次非公开发行后前10名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售情况：
本公司前十名股东名称及持股情况（根据截止2007年6月4日股权结构计算）如下表：
二、本次发售对公司的变动和影响
（一）本次非公开发行对公司股本结构的影响（以2007年6月4日数据计算）：
（二）本次非公开发行对公司资产结构的影响
本次非公开发行完成前后公司资产结构对比如下（发行前财务数据摘自公司2006年度报告）：
（三）本次非公开发行对公司业务结构的影响
本次非公开发行募集资金将全部用于公司的主营业务，投资于公司北京阳光上东三期房地产开发项目与补充流动资金。
本次非公开发行完成后， Reco Shine Pte Ltd及其控股股东、实际控制人雄厚的资金实力和客户资源优势将给公司提供更广阔的发展空间。
（四）本次非公开发行对公司治理的影响
本次非公开发行后Reco Shine Pte Ltd将成为公司的第一大股东，将依据所持有公司的股份以股东的身份行使股东权利；
依据与公司签订的协议，在本次非公开发行完成后的董事会改选时，Reco Shine Pte Ltd将在本公司董事会7名成员中占有2个席位，通过董事会参与公司重大事项决策。
本次非公开发行完成后，Reco Shine Pte Ltd成为本公司的第一大股东（控股股东）期间内，本公司应保证在每次向特定对象发行新股时，Reco Shine Pte Ltd均拥有优先认购该等新股以保持其在本公司中第一大股东（控股股东）地位的权利。
（五）本次非公开发行对公司高管人员结构的影响
截至目前，Reco Shine Pte Ltd没有与本公司及其他股东签订任何形式关于在本次非公开发行完成后更换公司高级管理人员的协议，也没有计划在本次非公开发行完成后更换公司高级管理人员。
（六）发行对象与公司之间避免同业竞争的安排
Recosia China Pte Ltd关于避免与本公司的同业竞争承诺原文如下：
“作为Reco Shine的控股公司，为避免本公司及Reco Shine与本次战略投资完成后的贵公司之间构成同业竞争关系，本公司特作出如下承诺：
1、新加坡政府产业投资有限公司（GIC Real Estate Pte Ltd）仅通过本公司及本公司的子公司在中国国内进行房地产投资。
2、在Reco Shine作为贵公司的控股股东期间，本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将不控股中国国内其他任何主业为房地产业的A股上市公司。
3、在Reco Shine作为贵公司的控股股东期间，如在中国国内任何贵公司已有房地产投资项目的城市或地区中，本公司或本公司的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）寻找到任何由本公司或本公司的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）拟控制且符合贵公司整体业务发展规划的房地产投资项目时，则本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将事先通知贵公司，贵公司则有权优先考虑与本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）合作投资该等项目。在贵公司书面告知不与本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）合作投资该等项目后，本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）方可采取其他方式投资该等项目。
4、在Reco Shine作为贵公司的控股股东期间，如贵公司表示有意向与本公司或本公司的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）共同投资某一房地产投资项目但亦有其他主体有意向与本公司或本公司的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）共同投资同一房地产投资项目时，则在同等条件下，本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将优先选择与贵公司共同投资，但本公司及本公司的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）有权选择不投资该项目。”
第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析
一、财务会计信息
（一）主要会计数据：
（二）主要财务指标：
二、管理层讨论与分析
公司管理层认为，公司总体经营稳健、财务状况良好，但是由于公司资产及股本规模偏小，发展较快，部分财务指标尚需改善。公司近几年在稳步发展房地产开发业务的同时，逐步增加持有物业的出租业务，自持物业投入逐年加大，所需资金除销售回款及公司利润积累外，资金缺口部分均需向银行借款解决，造成公司资产负债率偏高，2006年末资产负债率（合并口径）已达73.14%；同时，银行借款的不断增加，也逐步增大了公司的财务费用，使得公司近年来的利息保障倍数明显低于行业平均水平。公司预计随着未来年度投资项目的逐步建成对公司未来获得稳定现金流，实现可持续发展将起到积极的作用，因此公司认为上述情况对公司并无重大不利影响。具体分析如下：
（一）财务状况分析
1、资产负债结构分析
（1）货币资金
2005年较2004年增加178%，主要原因是房地产项目销售回款和收到的银行借款增加：其中项目销售回款增加106,591千元，项目投资减少320,803千元，主要是阳光上东项目增加所致。2005年比2004年收到的借款净额增加281,200千元，其中阳光上东收到的借款净额增加122,000千元，阳光大厦借款净额增加89,200千元，阳光丽景2005年未发生借款，2004年归还借款70,000千元，导致2005比2004年收到借款净额增加70,000千元。
2006年较2005年增加82.49%，主要因银行借款增加所致，其中星泰与阳光苑两子公司净增银行借款478,000千元。
（2）存货
公司2005年较2004年存货减少24%，是因开发成本的减少幅度大于开发产品的增长幅度所致，其中阳光上东开发成本减少611,293千元、开发产品增加321,186千元，阳光大厦开发成本减少288,519千元、开发产品增加102,947千元，酒仙桥项目开发成本增加36,537千元，阳光丽景开发产品减少37,643千元，其他完工项目开发产品减少9,772千元；
2006年与2005年相比，存货变化不大。
（3）其他长期资产
公司其他长期资产主要为出租开发产品。2005年较2004年度增加850%，主要由于出租开发产品大幅增加所致，其中阳光大厦出租增加375,468千元，阳光丽景出租增加11,704千元，其他项目出租减少1,045千元；2006年较上年增加101.24%,主要因2006年新增瑞都商业（280,035千元）、阳光上东C1（37,361千元）、C2（18,456千元）和B区（17,554千元）商铺出租及阳光大厦（92,947千元）出租增加所致。
（4）在建工程
2006年末在建工程为131,574千元，为收购沈阳世达物流在建项目所致。
（5）应付账款
2005年末应付账款较2004年末减少41%，主要因已完成项目尚未支付工程款减少所致，其中阳光上东项目减少205,947千元，阳光丽景项目减少35,226千元，阳光大厦项目增加23,384千元；2006年较上年增加85.74%,主要因阳光上东项目按有关合同、工程结算单和监理报告等计提的已完成但尚未支付的工程款。
（6）一年内到期长期借款
2005年较2004年增加132,600千元，是由阳光苑公司（阳光大厦项目）长期借款转入一年内到期的长期借款所致；2006年较上年增加75.57%，主要是因星泰公司200,000千元借款（分四期偿还）、阳光苑32,800千元借款本金于2007年12月31日前到期。
（7）预收账款
公司预收账款2005年末较2004年末下降12.81%，主要是因阳光上东C3--C4（92,857千元）、B区（171,738千元）开发产品预售所致；2006年较上年增加66.47%，主要是因阳光上东C3--C4（278,516千元）、C6--C7（77,150千元）、C5--C8（92,226千元）开发产品预售所致。
（8）应交税金
公司2006年所得税费用金额为66,227千元，计入当年损益，应交所得税款所属期限为2006年度；以2006年预收房款余额的预计利润为基础计算应交所得税金额为23,439千元，计入2006年待摊费用，待以后年度确认收入时计入当年损益，应交所得税款所属期限为2006年度。前述两项合计为2006年末应交所得税89,666千元。
（9）、其他应付款
2005年末与2004年末其他应付款变化不大；2006年末其他应付款与上年增加94.57%，主要是因公司与与首创置业共同组建北京首创辉煌置业有限公司的应付股权投资款项。后因项目发生变化，首创置业及公司与北京市国土资源局解除了国有土地出让合同，首创辉煌收回了土地出让金。目前首创辉煌处于清算阶段。
（10）、长期借款
公司长期借款2005年较2004年增加32%，主要是因星泰公司净增加银行长期借款122,000千元，阳光苑公司净增加银行长期借款6,600千元；2006年较上年增加91.79%，主要是因星泰公司净增加银行长期借款378,000千元、阳光苑公司净增加银行长期借款100,000千元所致。
2、偿债能力分析
（1）、流动比率分析
公司2004、2005年流动比率变化不大，2006年有所下降。
（2）、速动比率分析
2004年以来公司的速动比率基本呈现增长的趋势，其主要原因为：公司积极调整资产结构，存货以外的流动资产所占比例上升，例如货币资金占流动资产的比例，2004年末为7.73%，2005年末为23.51%，2006年末为33.34%。
（3）、资产负债率分析
母公司口径最近三年的资产负债率均较低；2006年末公司资产负债率（合并口径）有较大上升外，2004、2005年资产负债率变化不大；2006年末公司资产负债率为有所偏高，主要因银行借款增加所致。随着本次非公开发行募集资金的到位，资产负债率指标将得到改善。
（4）、利息保障倍数分析
2006年利息保障倍数为4.03倍，比2005年有较大下降，其主要原因为银行借款增加，利息支出增加59.2%所致。
3、现金流量分析
发行人最近三年的现金流量变动情况及原因分析如下：
（1）、2005年净现金流量为319,806千元，比2004年大幅增加，主要是因房地产项目销售回款及借款增加所致，其中项目销售回款增加106,591千元，收到的借款净额增加261,200千元； 2005年经营活动所产生的现金流量为96,503千元，比2004年大幅增加，主要原因是前述项目净现金收入增加所致。
（2）、2006年净现金流量为397,429千元，比2005年增加24.27%，主要是因房地产项目销售回款及借款增加所致所致，其中经营活动产生现金流净额351,566千元，筹资活动产生现金流净额533,124，投资活动减少现金流净额487,261千元。
公司最近3年投入所形成的阳光上东项目建成后预计效益良好，对公司在项目建成后获得稳定现金流、实现可持续发展并保持优良业绩十分重要。
（二）资产周转能力分析
1、应收账款周转率分析
2004--2006年，公司的应收账款周转率呈现逐年加快的趋势。主要原因为：公司在加大催收应收账款的同时，采取各种措施降低应收账款的产生。
2、存货周转率分析
2004年—2006年公司存货周转率变化不大。
（三）盈利能力分析
1、主营业务收入及利润波动分析
2005年比2004年增长19%，主要因新增阳光上东C2和B区集中入住结算所致； 2006年度主营业务收入较去年同期下滑13.01％，主营业务利润较去年同期下降17.30％，其主要原因是2005年同期阳光上东C2和B区竣工集中入住结算，而2006年入住结算的项目面积减少所致。
房产开发业务受项目建设周期影响较大，项目竣工并交付客户使用的当期才能结算收入及利润，建设期并不结算，所以不可避免地存在主营业务收入、主营业务利润的周期性波动。
2、毛利率分析
公司最近三年毛利率均在30%，而且波动不大。2004年的收入主要来源于阳光丽景（收入577,373千元，毛利率28.61%）和阳光上东C1区（331,956千元，毛利率34.08%），阳光上东属中高品质项目，毛利率相对较高；2005年收入主要来源于阳光上东C1、C2和B区（合计收入1,019,389千元，毛利率34.45%），其中B区密度更低、属高档项目，毛利率相对更高。2006年度收入主要来源于阳光上东C3、C4、C6、C7和B区（846,192千元，毛利率34.20%）。。
4、净利润分析
①公司2006年实现净利润比2005年同期有所减少，其主要原因为阳光上东项目结算面积减少，实现的主营业务收入减少所致；
②2005年实现净利润119,845千元，较2004年增长10%，主要来源于北京阳光上东一期项目（C1、C2、B区）的销售。
③最近三年非经常性净损益占同期净利润的比重不大，非经常性损益对公司经营成果无重大影响。
（四）、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析
2004年以来，公司主营业务未发生变化，利润主要来源于开发房地产项目的销售收入，销售毛利率均在30%以上、且波动不大；2006年实现净利润比2005年同期有所减少。由于房地产行业的特殊性，公司的利润具有季度和年度不均衡的特征。。
第四节 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
公司本次非公开发行募集资金68,520万元，其中52,000万元用于北京阳光上东三期项目开发，其余16,520万元补充公司流动资金。募集资金使用计划如下表：
单位：万元
注：阳光上东三期项目已于2006年5月开工，公司使用银行借款先期投入。
2、募集资金投资项目概况
北京阳光上东三期项目紧邻一期项目的西北，东北至坝河，西北是四德公园，西南靠东四环，东南为项目的一期。三期项目的建筑内容为酒店和酒店式公寓，经济技术指标参见下表。
（2）、项目开发建设进度计划：北京阳光上东三期项目已于2006年5月份开工建设，计划于2008年年初竣工。
二、本次非公开发行的募集资金使用效果分析
（一）本次非公开发行募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生积极影响
本次非公开发行12,000万股，发行价格为5.71元/股，募集资金总额约685,200千元，则发行完成前后公司财务状况对比如下（发行前财务数据摘自公司2006年度报告）：
上表显示，公司本次非公开发行完成后，因增量现金的流入，公司流动资产在短期内将大幅增加，资产总额及股东权益亦相应增加，公司资产负债率将会下降，每股净资产将会有所提高，全面摊薄的每股收益会有所降低，但由于公司所需资金已部分由募集资金解决，公司未来年度的效益将会提高，募集资金的运用将对公司未来几年的发展产生重要的推动作用。
项目计划建成后整体出售，预计该项目实现销售总收入840,660千元，项目内部报酬率21.6%。
（二）本次非公开发行的募集资金的使用将提高公司的房地产开发主营业务实力，有力地支持了公司长期发展战略的顺利实施
公司以精品阳光的愿景，秉承以人为本，以市场为导向，以效益为目标的经营理念，以北京房地产的开发建设为核心，巩固以高品质精品住宅项目为主，配套商业为辅的产品结构，树立公司的品牌形象，培育公司的核心竞争力，将公司发展成为国内知名的开发企业。
随着政府对行业宏观调控的力度和行业自律性也将不断加强，房地产行业逐步进入品牌与资本竞争的时代。以公司在北京地区良好的品牌形象，加之本次募集资金的到位，不仅进一步壮大公司主营业务的优势、强化了公司的市场地位，而且也将有力地支持公司长期发展战略的顺利实施。
备查文件
一、国泰君安证券股份有限公司出具的发行保荐书及尽职调查报告；
二、北京市竞天公城律师事务所出具的法律意见书。
备查文件备置于本公司及本次发行的保荐人办公地或刊登于公司指定信息披露网站巨潮咨讯网，网址：http://www.cninfo.com.cn
广西阳光股份有限公司
2007 年6月6日
广西阳光股份有限公司
详式权益变动报告书
（公告稿）
上市公司名称：广西阳光股份有限公司
股票上市地点：深圳证券交易所
股票简称：阳光股份
股票代码：000608
信息披露义务人：Reco Shine Pte Ltd
住所：168 Robinson Road, #37-01 Capital Tower, Singapore 068912
通讯地址：168 Robinson Road #37-01 Capital Tower, Singapore 068912（新加坡罗敏申路168号资金大厦，＃37－01，邮区068912)
权益变动报告书签署日期：2007年6月6日
声 明
1、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号———权益变动报告书》等相关的法律、法规编写本权益变动报告书。
2、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定，本权益变动报告书已全面披露了信息披露义务人在广西阳光股份有限公司拥有权益的股份。
截至本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务人没有通过任何其他方式在广西阳光股份有限公司拥有权益。
3、信息披露义务人签署本权益变动报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。
4、本次信息披露义务人Reco Shine Pte Ltd于2006年5月19日与阳光股份签署了《广西阳光股份有限公司与Reco Shine Pte Ltd上市公司定向发行协议》，将通过认购阳光股份向本公司非公开发行人民币普通股（A股）的方式对阳光股份进行战略投资。本次非公开发行完成后，Reco Shine Pte Ltd将持有阳光股份12,000万股股份，成为阳光股份的第一大股东，占阳光股份发行后总股本的29.12%。
上述战略投资方案已经阳光股份股东大会表决通过，并已取得中华人民共和国商务部的原则性批复，已经获得中国证券监督管理委员会对本次非公开发行的核准。
5、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。除本信息披露义务人和所聘请的专业机构外，没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解释或者说明。
释 义.
本报告书中，除非另有说明，下列简称具有以下含义：
阳光股份/上市公司：指广西阳光股份有限公司
信息披露义务人/本公司：指Reco Shine Pte Ltd
Recosia China：指Recosia China Pte Ltd
GIC RE：指GIC Real Estate Pte Ltd，即：新加坡政府产业投资有限公司
新加坡财政部公司：指Minister for Finance (Inc.) of the Government of Singapore
首创置业：指首创置业股份有限公司
本次非公开发行：指广西阳光股份有限公司向Reco Shine Pte Ltd发行12,000万股人民币普通股（A股）之行为
《定向发行协议》：指Reco Shine Pte Ltd与阳光股份于2006年5月19日签署的《广西阳光股份有限公司与Reco Shine Pte Ltd上市公司定向发行协议》
本次战略投资：指Reco Shine Pte Ltd将通过认购阳光股份非公开发行12,000万股人民币普通股（A股）的方式对阳光股份进行战略投资之行为
本报告书：指广西阳光股份有限公司详式权益变动报告书
财务顾问：指国信证券有限责任公司
证监会：指中国证券监督管理委员会
商务部：指中华人民共和国商务部
深交所：指深圳证券交易所
证券登记结算公司：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《证券法》：《中华人民共和国证券法》
《收购办法》：《上市公司收购管理办法》
元：指人民币元
第一节信息披露义务人介绍
一、信息披露义务人基本情况
信息披露义务人名称：Reco Shine Pte Ltd
成立日期：2006年3月28日
注册地址：168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912
注册资本：$2.00（新加坡元）
投资人注册登记证书的编号：200604415K
企业类型及经济性质：有限责任公司
信息披露义务人的控股股东名称：Recosia China Pte Ltd
通讯地址：168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912（新加坡罗敏申路168号资金大厦，#37－01)
邮政编码：068912
联系人：李国绅（Lee Kok Sun）
联系电话：65－68896819
联系传真：65－68896869
二、信息披露义务人的股东及股权控制情况
1、本公司股东及股权控制结构
本公司的控股股东为Recosia China Pte Ltd，本公司股权的终极持有人为新加坡财政部公司（Minister for Finance (Inc.) of the Government of Singapore）。新加坡财政部公司系新加坡政府设立的一家法定国有公司，拥有并管理国有资产。
信息披露义务人的股权控制关系图如下：
注：上图的实线箭头表示股权关系、虚线箭头表示附属与管理关系
2、本公司实际控制人和控股股东情况
本公司实际控制人为新加坡政府产业投资有限公司（GIC Real Estate Pte Ltd）。Recosia China及本公司与GIC RE没有股权关系，但在管理体系上，Recosia China及本公司均为GIC RE的附属公司，接受GIC RE的管理，是资产持有人与资产管理人的关系，因此GIC RE是本公司的实际控制人。
GIC RE是新加坡政府投资有限公司（GIC）属下负责房地产投资的分支。自成立以来，GIC RE的投资规模取得大幅度增长，现已经成为世界最大的房地产投资公司之一，在全球拥有多项直接投资，主要包括办公楼、购物中心、酒店、住宅及工业地产等。同时，它也通过房地产基金、信托、上市公司及贷款等间接方式进行广泛的投资。GIC RE仅通过Recosia China及其子公司在中国国内进行房地产投资。
新加坡政府投资有限公司（GIC），成立于1981年，负责管理新加坡外汇储备。其基金总规模逾1000亿美元，投资领域涵盖了全球30多个国家的股票、债券、外汇、房地产及私人企业等，是全球最大的基金管理公司之一。
Recosia China，成立时间为1999年5月28日；注册地址为：168 Robinson Road, #37-01, Capital Tower, Singapore 068912；注册资本：$32.0（新加坡元）；其主要业务为对中国房地产行业进行投资，其自身并未拥有房地产开发资质，未拥有项目开发和项目经营管理人员，也未从事房地产开发的具体业务。
三、信息披露义务人控股股东所控制的核心企业情况
1、控股股东控制的核心企业情况
本公司控股股东Recosia China所控制的核心企业和其主营业务的情况如下：
注：
①上表中S$表示新加坡元，US$表示美元，RMB表示人民币元。
②截至目前，Reco Wangfujing Private Limited、Reco Yizhong Private Limted两公司一直未开展任何业务。