仔细分析近期市场的下跌行情，虽然是印花税上调所引发，其实质是政策导向与市场规律的合力所导致，应该说 短期调整有助于夯实牛市基础。

　　引发行情下跌的导火索并非上调印花税，而是关于资本利得税的市场传闻，导致上周五的行情逆转直下。近期随着政策面的回暖，资本利得税风险的消除，近期市场开始逐步止跌反弹，尤其是成交量的逐步放大，显示市场信心迅速恢复，场外资金回流明显。虽然近期关于加息的传闻日盛，不过我们分析认为在12日CPI指数公布前，加息的可能性不大，在此之前，市场恢复震荡上行的走势概率较大。在题材股消退之后，市场再度恢复到理性投资阶段，具有实质性业绩支撑的蓝筹股，是近期市场的主流热点。

　　东软股份（600718）:公司是中国第一大软件外包商。公司人才优势突出、技术储备充足，客户关系良好。目前，软件外包这部分收入占主营业务收入的20%，未来5年内将继续保持快速增长势头，每年以50%的速度高速增长。 外包收入大部分来自日本客户，公司的客户关系牢固稳定，松下、索尼、阿尔派、东芝等日本大客户是主要的发包对象。双方合作关系密切，东芝和阿尔派持有上市公司的股权，互相合作，利益共享。 嵌入式软件占外包收入的60%以上，这一业务专业性强，技术壁垒较高，需要较长时间的经验积累。国内的其他外包企业很难与东软竞争，客户对东软的依赖性较强。我们预计未来五年，东软的外包业务的利润率将维持稳定，不存在下滑风险。

　　中金岭南（000060）:中金岭南以铅锌生产为主业，集有色金属采、选、冶、加工、科研等为一体，具备多种金属及冶炼加工的综合公司。公司2007年一季度实现净利润2.76亿元，同比增长1627％。公司的历史财务数据优良，近三年经营业绩稳定增长，铅锌精矿开采的毛利率保持在70%以上，计划2007 年铅锌精矿产量14.5 万吨；冶炼铅锌产量27万吨，同比增长27%。铅锌冶炼产量的增长将是2007 年业绩增长的主要驱动力；由于需求持续旺盛和库存量的不断减少，预计今年铅锌价格仍将维持高位运行趋势，公司业绩稳定增长。公司去年底通过定向增发股票募集资金7 亿元，用于凡口铅锌矿、韶关冶炼厂和金狮冶炼化工厂的技术改造。三个项目进展顺利，完成后公司产能将有较大幅度提高，业绩将实现较大增长。