冠城大通(600067)
北京地产蓝筹
2007年06月20日 来源：上海证券报 作者：
●公司于2002年度完成资产重组，目前形成漆包线、房地产双业并举的产业格局。为了剥离盈利较差资产及突出单一主业，公司预计将会在2008年后逐步退出特种漆包线业务，专注发展房地产开发业务。
●公司已完成定向增发注入大股东的京冠地产100%股权资产，京冠地产旗下拥有北京太阳星城E区“水星园”项目以及北京鑫阳房地产开发有限公司。公司此次增发购入资产，将增加公司土地储备，并将增强公司的长期可持续发展能力与核心竞争力，有利于进一步推动公司向房地产单一业务的战略转型。
●公司目前房地产开发的市场定位为中高档住宅，产品的主要客户为中高收入阶层。公司未来的区域发展布局为以北京为中心,并向周边城市辐射开展业务,逐步发展成为国内房地产行业中有影响力的上市公司。
●公司现有未开发项目建筑面积为262万平方米，目前开发项目大部分在北京，另外在桂林、衡阳、福州、南京、苏州等地均有开发项目。
●预计公司2007年、2008年、2009年的摊薄每股收益分别为0.51元、1.21元、1.71元。公司2008年后将集中发展房地产主业，并将进入结算高峰期，目前股价的动态市盈率处于较低水平。给予“强烈推荐”的投资评级。(兴业证券)