招商证券总裁杨鶤

　　招商证券投资银行部日前在本报主办的“中国最佳投资银行评选”活动中荣获“最佳价值发现团队”称号，本报记者日前采访了招商证券总裁杨鶤。

　　记者：首先祝贺招商证券投行获得“最佳价值发现团队”的称号，请问您有什么感想？

　　杨鶤：首先，非常感谢上海证券报把“最佳价值发现团队”这个奖颁给招商证券。这也是招商证券最心仪的一个奖项，恰如其分地表达了招商证券投资银行的特征和市场竞争力。

　　同时，感谢上海证券报举办这么一个活动，使一直处于资本市场幕后的投行人有机会走向前台，与广大公众见面。上海证券报作为中国证券市场的主流媒体，在推动市场发展、倡导价值投资等方面不遗余力。举办这次活动，是上海证券报在此方面努力的又一硕果，在此我代表招商证券、证券界和投行界人士向贵报表示感谢。

　　记者：能介绍一下招商证券投行在“价值发现”方面的经验吗？

　　杨鶤：招商证券投资银行，拥有专业的技术团队、丰富的项目经验、优良的客户资源和渠道以及强大的销售网络。一直专注于发现和培育具有高速成长潜力的中小企业和行业龙头，善于用投资的眼光挖掘上市公司和拟上市公司的闪亮点，为公司找到准确的市场定位，密切机构投资者和公司的良好关系，使市场价格如实、充分地反映公司的实际价值和成长空间。历年来招商证券在港口、房地产、家电和医药等行业保持国内领先地位。

　　通过上市公司和非上市公司的收购兼并及财务顾问业务，发现公司的核心价值一直是招商证券投行业务的工作重点和核心竞争力。 过去的一年是招商证券并购业务的丰收年。其中三个著名并购案例，从规模、行业分布、交易模式、市场影响力看，都成为零六年度国内并购市场的经典案例：一是江西纸业股份有限公司重大资产重组、定向增发和股权分置改革相结合的方案；二是四川长虹资产重组财务顾问；三是ST庆丰控股股东股权转让、资产置换暨股权分置改革项目。通过这些项目，我们最大限度的实现了企业股东和投资者的价值，也是“投行最佳价值发现团队”这一荣誉最好的诠释。

　　记者：招商证券是如何评价自己在上述并购重组案列中所发挥的作用？

　　杨鶤：企业并购重组的需求是由企业自身发展需求出发而产生的，投资银行在这个过程中利用自身对法律法规、资本市场和融资渠道等方面的专业优势，为企业提供专业顾问、咨询服务。应该说，优秀的项目是企业与投资银行通力合作的结果，投行扮演的是中介和桥梁的作用。

　　投资银行业务是证券市场价值投资的基础，将有发展潜力的企业引入证券市场，为企业融入发展资金，为投资者创造出良好的投资产品，是投资银行的基本功能。收购兼并是企业快速成长的有效方式，也是投资银行的核心业务。通过对企业战略规划的梳理，寻找企业最佳战略定位，并匹配适合其发展战略的优势资源，通过收购兼并时机、工具和融资手段的设计，帮助企业把握时机，创造最优成本的兼并重组，从而帮助企业实现自己的发展战略，实现企业效益提升和价值创造。