辽通化工拟以不低于5.92元/股的价格，向包括辽宁华锦化工（集团）有限责任公司在内的，以及证券投资基金、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他机构投资者等不超过10名特定投资者，定向增发不超过6亿股A股股份，募集资金35亿元，主要用于新建45万吨乙烯项目及配套400万吨原料工程项目。

　　按照实际控制人兵器集团和大股东华锦集团给辽通化工制定的产业发展定位，是以化肥业务作为公司稳定成长的基础，以石油化工业务作为公司新的利润增长点。辽通化工将致力于发展由化肥、石油化工产品组成的大石化产业，形成以天然气为原料的化肥和以石油为原料的石脑油、乙烯、环氧乙皖等一系列石化产品的两大产业链，在完成向石化乙烯产业的拓展和升级之后，全面实现公司成为国内具有相当规模的石油化工企业集团的发展目标。

　　瞄准乙烯供需缺口

　　据介绍，辽通化工本次募集资金投资项目的投资总额为1072651万元，其中45万吨乙烯项目为653819万元，400万吨乙烯原料418832万元。拟投资项目产业链原料主要为原油，中间产品为石脑油，最终产品包括柴油、石油焦、乙烯、高密度聚乙烯、聚丙烯、苯乙烯系列产品。400万吨原料工程项目建设周期为2年，预计2008年9月工程机械完工，2008年11月建成投产，2009年达产50%，2010达产100%。该项目建成完全投产后预计年平均实现销售收入1473011万元，年平均利润总额57127万元，投资利润率12.07%； 45万吨乙烯项目建设期36个月，预计2008年底建成投产，2009年达产50%，2010达产100%。项目建成完全投产后预计年平均实现销售收入768900万元，年均税后利润97547万元，投资利润率13.6%，

　　2006年3月，中国兵器工业集团通过以现金出资的方式，增资控股重组华锦集团，取得了拥有辽通化工60.26%股份的辽宁华锦化工（集团）有限责任公司的60%的股份，成为辽通化工的实际控制人。

　　据接受，尽管近年来我国乙烯工业的发展步伐很快，产能也有了较大幅度的提高，但由于需求量增加较快，仍然导致到2005年乙烯工业自给率仅为41％，大量需求仍然依赖进口下游衍生物来满足。到2010年，即使我国将有一批百万吨级的乙烯新建和扩建计划建成投产，如新疆的100万吨、天津的100万吨、抚顺的80万吨，正在进行的扩建乙烯项目大庆石化的48万吨增加至70万吨，茂名石化由38万吨增至100万吨。我国乙烯当量消费供需缺口仍将达1374万吨，而且市场缺口将逐年扩大，到2015年可能将达到1950万吨。

　　拥有原油资源优势

　　针对这样的发展状况，兵器集团提出，利用其资源、资金和政策优势，建设以华锦集团为核心的石油化工基地和精细化工产业链，使两大集团优势互补，协同发展。结合我国石油化工行业炼化一体化的发展战略的总体思路，即“充分利用国内外两种原油资源，以市场为中心，发展和协调炼油———化工布局，调整产品结构，依靠科技进步，提升产品质量，努力提高企业的国际竞争力和经济效益，满足出口和国内成品油和化工产品市场的日益增长要求”。集团公司坚持以上市公司辽通化工为依托，全力支持以乙烯改扩建为龙头并配套乙烯原料扩建工程的油化一体化项目，来整合集团内部资源配置。

　　兵器集团总公司享有着海外原油的资源使用优势，其下属的振华石油控股有限公司，是国家授权从事海外石油项目开发、投资管理的六家企业之一，具备原油和燃料油进口资质，是中国———哈萨克斯坦、中国———委内瑞拉、中国———科威特双边能源委员会企业界成员，同尼日利亚、安哥拉、苏丹、科威特、委内瑞拉和叙利亚等国家石油公司，以及J＆S集团、荷兰托克、Vitol等国际知名贸易公司建立了良好的合作关系。在本次项目工程中，通过振华公司的贸易运作，可由J＆S集团每年向华锦集团400万吨的乌拉尔原油或其他能符合炼厂要求的原油品种，从而可使项目工程的原油供应得到有效的保证。

　　把握最佳发展机遇

　　辽通化工本次募集资金投资项目工程，选址在辽宁省盘锦市盘锦天河石化产业高新技术园区华锦集团乙烯工程厂区北侧建设。该区域工业基础雄厚, 石油和天然气资源丰富，水、电能源和交通运输等基础设施充足完备，石油化工又是辽宁省四大支柱产业之一。辽宁作为“十六大” 确定的振兴东北老工业基地的重点区域，在该地区建设大型高科技的能源项目，可享受国家和当地的税收等政策优惠。为了提高盘锦石化产业发展水平，支持华锦集团的项目建设，盘锦市政府决定捐赠1平方公里土地(1500亩)给华锦集团供项目使用，该土地无拆迁、安置等后顾之忧，这无疑为辽通化工的项目工程建设提供了最佳的发展环境和历史机遇。

　　辽通化工有关人士表示：本次定向增发募集资金项目建成投产后，辽通化工的石化乙烯产业将得到拓展和升级，随着45万吨乙烯及配套400万吨原料工程建成投产，公司将成为除中石油、中石化、中海油之外的第四大乙烯-炼化一体化企业，也将是中国第四大化肥石化产业集团。大石化产业链的建立，公司化肥、石化乙烯业务并重的业务格局的形成与发展，对推动企业的经营业绩的快速增长将产生极大的影响；同时，引进有实力的战略投资者，有助于优化公司资本结构，公司的资金实力将得到增强，财务状况将得到改善，财务风险将降低，公司抗风险能力、盈利能力将得到提高，从而可有效保证公司的持续、健康、稳定发展。