远光软件（002063）：市场前景较为乐观

　　●公司在电力行业财务应用软件领域市场优势仍将保持，未来的2-3年的收入增长有保障。

　　●公司FMIS产品主要优势在于对电力行业管理模式的适应性。

　　●公司由电网企业向发电企业、电力三产企业的市场拓展前景较为乐观。

　　●公司未来有发展新的行业应用产品的动力，但目前产品战略没有明晰，实际效果尚待观察。

　　●公司目前积极促进营销体系的建立，有助于提高公司的市场营销能力。

　　●规模扩张将考验公司的管理能力，风险与机遇并存，核心能力的提高是关键。

　　●资源整合与信息集成是未来电力行业信息化建设的趋势，整体解决方案提供商将是未来电力行业IT服务市场的竞争主体，公司的技术能力面临挑战。

　　●盈利预测与投资评级：综合以上分析，我们预测公司2007、2008、2009年的每股收益分别到达0.47、0.57、0.69元。公司前一交易日收盘价为20.96元。目前2007年、2008年、2009年动态PE分别为44.5倍、36.8倍、30.4倍，估值基本合理，初步给予“增持”的评级和25元的目标价。

　　（光大证券）