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价格运行
7月9日到7月13日，股票现货市场已经出现企稳迹象，整周沪深300指数均保持在3700点到3900点窄小的范围内震荡。但是值得注意的是，这一周的交易量是2007年以来的第三低点，造成这种情况可能有两种原因：第一、近期国家统计局将披露6月份CPI数据，投资者在出台政策的敏感时期，最为保险的选择就是“按兵不动”。第二、投资者产生另类价值分歧，即已入场者惜售观望后市是否大盘能企稳上涨，未入场者觉得后市盈利空间不大。总体上看，如果地量交易继续且不能有效突破这周的平台，后市很有可能会下跌。
期货市场方面，由于现货市场走势波澜不惊，后市缺乏想像空间，所以各期股指期货的基差水平均大幅回落。距离到期日还有一周时间的0707合约，周五收盘即出现反向基差；0708合约距离到期有一个多月的时间，周五收盘基差也仅仅不到70点。这是从0701合约以来第一次出现如此之低的基差水平。
交易机会
期现套利方面，0707合约距离到期10个交易日左右，可以考虑进行期现套利。但由于近期现货市场走势平稳，因此期货的基差水平也大幅度缩小，期货价位早早就开始向现货市场靠拢。在这种情况下，前期建立的套利头寸可以在这一周找到结束头寸的机会；但是继续持有头寸至到期也是可以的。另外，在这一周中建仓非常好的机会不多，几十点的基差水平利润空间不大，当然风险也很小。
(陈东坡)
数据统计
时间 ２００７－７－１３ 沪深３００指数／５０ＥＴＦ １３２３．３３
沪深３００指数 ３９１４．４
５０ＥＴＦ价格 ２．９５８
名称 实际价格 理论价格 剩余时间（天） 与沪深３００ 与５０ＥＴＦ
指数基差 基差
ＩＦ０７０７ ３８７６．８ ３９１６．５ ７ －３７．６０ ３０．９１
ＩＦ０７０８ ３９８４．０ ３９２５．１ ３５ ６９．６０ １３８．１１
名称 成交量 持仓量 建议套利 有无套利机会 溢价水平
比例 （与５０ＥＴＦ套利）
ＩＦ０７０７ １１３８２ ２４７１７ １３００．１７ 无 －３９．７
ＩＦ０７０８ １８６４４ １３４５５ １３００．１７ 有 １１８．７