认购份额＝（净认购金额+认购金额利息）/基金份额初始面值

　　利息折算的份额＝认购金额利息/基金份额初始面值

　　认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后部分四舍五入；利息折算的份额保留到小数点后两位，小数点后两位以后部分四舍五入。

　　8、认购申请确认

　　T日规定时间受理的申请，正常情况下投资者可在T+2日通过基金管理人客户服务电话或到其办理业务的销售网点查询确认情况，打印确认单。

　　投资者开户和认购所需提交的文件和办理的具体手续由基金管理人和销售机构约定，请投资者参阅基金份额发售公告。

　　9、募集期间的资金与费用

　　本基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集结束前，任何人不得动用。基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支。

　　七、基金的备案

　　（一）基金备案的条件

　　本基金募集期限届满，具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：

　　1、基金募集份额总额不少于32亿份，基金募集金额不少于32亿元人民币；

　　2、基金份额持有人的人数不少于200人。

　　（二）基金的备案

　　基金募集期限届满，具备上述基金备案条件的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。

　　（三）基金合同的生效

　　1、自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效；

　　2、基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。

　　（四）基金募集失败的处理方式

　　基金募集期限届满，不能满足基金备案的条件的，则基金募集失败。基金管理人应当：

　　1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

　　2、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的认购款项，并加计银行同期存款利息。

　　八、基金份额的上市交易

　　（一）基金的上市

　　基金合同生效后，具备下列条件的，基金管理人可依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，向深圳证券交易所申请上市交易。

　　1、基金合同期限为5年以上；

　　2、基金募集金额不低于2亿元人民币；

　　3、基金份额持有人不少于1000人；

　　4、深圳证券交易所规定的其他条件。

　　（二）上市交易的时间

　　基金合同生效后3个月内开始在深圳证券交易所上市交易。

　　基金获准在深圳证券交易所上市交易的，基金管理人应在基金上市日前至少3个工作日发布基金上市交易公告书。

　　基金上市后，登记在中国结算深圳分公司场内系统中的基金份额可直接在深圳证券交易所上市交易；登记在中国结算TA系统中的基金份额通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至场内系统后，方可上市交易。

　　（三）上市交易的规则

　　本基金在深圳证券交易所的上市交易需遵照《上海、深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》等有关规定，包括但不限于：

　　1、本基金上市首日的开盘参考价为前一交易日基金份额净值；

　　2、本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行；

　　3、本基金买入申报数量为100份或其整数倍；

　　4、本基金申报价格最小变动单位为0.001元人民币；

　　5、本基金适用大宗交易的有关规则。

　　（四）上市交易的费用

　　本基金上市交易的费用按照深圳证券交易所有关规定办理。

　　（五）上市交易的行情揭示

　　本基金在深圳证券交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同时揭示基金前一交易日的基金份额净值。

　　（六）上市交易的停复牌

　　本基金的停复牌按照相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

　　（七）暂停上市的情形和处理方式

　　本基金上市后，发生下列情况之一时，应暂停上市交易：

　　1、不再具备本条第（一）款规定的上市条件；

　　2、违反法律、行政法规，中国证监会决定暂停其上市；

　　3、严重违反《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》；

　　4、深圳证券交易所认为应当暂停上市的其他情形。

　　发生上述暂停上市情形时，基金管理人在接到深圳证券交易所通知后，应立即在至少一种指定媒体上刊登暂停上市公告。

　　（八）恢复上市的公告

　　暂停上市情形消除后，基金管理人可向深圳证券交易所提出恢复上市申请，经深圳证券交易所核准后，可恢复本基金上市，并在至少一种中国证监会指定媒体上刊登恢复上市公告。

　　（九）终止上市的情形和处理方式

　　发生下列情况之一时，本基金应终止上市交易：

　　1、自暂停上市之日起半年内未能消除暂停上市原因的；

　　2、基金合同期限届满未获准续期的；

　　3、基金份额持有人大会决定提前终止上市；

　　4、基金合同约定的终止上市的其他情形；

　　5、深圳证券交易所认为应当终止上市的其他情形。

　　发生上述终止上市情形时，由证券交易所终止其上市交易，基金管理人报经中国证监会备案后终止本基金的上市，并在至少一种指定媒体上刊登终止上市公告。

　　（十）相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等规定内容进行调整的，本基金的基金合同相应予以修改，且此修改无须召开基金份额持有人大会。

　　九、基金的登记结算、非交易过户、转托管、冻结与质押

　　（一）基金份额的登记结算

　　1、基金登记结算业务

　　（1）本基金的登记结算业务指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。

　　（2）本基金的份额采用分系统登记的原则。场内认购或上市交易买入的基金份额登记在持有人深圳证券账户下；场外认购的基金份额登记在持有人中国结算TA基金账户下。

　　（3）登记在场内系统中的基金份额可在深圳证券交易所上市交易。

　　2、登记结算机构

　　本基金的登记结算业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。

　　基金管理人、基金托管人、代销机构和其他相关服务机构，应与登记结算机构友好协商、互相配合，采取必要的措施，保证登记结算业务的顺利进行及其合理改进，保护基金投资者和基金份额持有人的合法权益。

　　3、登记结算机构权利

　　（1）建立和管理投资者基金账户；

　　（2）取得登记结算费；

　　（3）保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；

　　（4）在法律法规允许的范围内，对登记结算业务的办理时间进行调整，并最迟于开始实施前2个工作日内在至少一种指定媒体上公告；

　　（5）法律法规规定的其他权利。

　　4、登记结算机构义务

　　（1）配备足够的专业人员办理本基金的登记结算业务；

　　（2）严格按照法律法规和基金合同规定的条件办理基金的登记结算业务；

　　（3）接受基金管理人的监督；

　　（4）保管基金份额持有人名册及相关业务记录15年以上；

　　（5）对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基金或其他任何方带来的损失，须以其自身财产承担相应的赔偿责任，但法律法规及监管机构另有规定的除外；

　　（6）按基金合同及相关法律文件规定为投资者办理非交易过户、转托管和提供其他必要的服务；

　　（7）如因登记结算机构的原因而造成基金管理人或者基金份额持有人损失的，依法承担相应的赔偿责任；

　　（8）法律法规规定的其他义务。

　　（二）基金登记结算机构只受理继承、捐赠、司法强制执行和经登记结算机构认可的其他情况下的非交易过户。其中：

　　“继承”指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；

　　“捐赠”仅指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体的情形；

　　“司法强制执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。

　　办理非交易过户业务必须提供基金登记结算机构规定的相关资料。

　　符合条件的非交易过户申请自申请受理日起，2个月内办理；申请人按基金登记结算机构规定的标准缴纳过户费用。

　　（三）转托管

　　1、系统内转托管

　　（1）系统内转托管是指持有人将持有的基金份额在中国结算TA系统内不同销售机构（网点）之间或场内系统内不同会员单位（席位或交易单元）之间进行转托管的行为。

　　（2）份额登记在中国结算场内系统的基金份额持有人在变更办理上市交易的会员单位时，可办理已持有基金份额的系统内转托管。

　　2、跨系统转托管

　　跨系统转托管是指持有人将持有的基金份额在中国结算深圳分公司场内系统和中国结算TA系统之间进行转托管的行为。

　　本基金跨系统转托管的具体业务按照中国结算的相关规定办理。

　　（四）基金登记结算机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。

　　（五）基金登记结算机构可依据其业务规则，受理基金份额的质押等业务，并收取一定的手续费用。

　　十、基金的投资

　　（一）投资目标

　　追求基金资产长期增值。

　　（二）投资范围

　　限于国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。

　　股票投资比例范围为基金资产的60%-100%，其中，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%，其中，资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　（三）投资策略

　　1、本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动投资策略，获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持有；在股价回复到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超额收益。

　　2、大类资产配置

　　将根据国内外宏观经济情况、国内外证券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其他资产之间的大类资产配置比例。其中，全球主要股市的市盈率比较、GDP增速、上市公司总体盈利增长速度、债市和股市的预期收益率比较和利率水平是确定大类资产配置比例的主要因素。

　　3、个股优选策略

　　（1）建立初选股票池

　　本基金通过建立初选股票池，避免投资于具有较大风险的股票。非ST、*ST股票可进入基金的初选股票池，已公告资产重组或基本面发生重大变化的ST、*ST股票，经过基金投资团队严格评估后合格的，仍可进入基金初选股票池。

　　（2）建立备选股票池

　　在初选股票池的基础上，本基金将按照以下5个因素，对初选股票池成份股进行筛选，确定备选股票池。

　　●上市公司是否有易于理解而且稳定的盈利模式；

　　●财务状况是否良好；

　　●上市公司的行业地位；

　　●上市公司对上下游的定价能力；

　　●是否具有良好的治理结构。

　　基金管理人将采用定量分析与定性分析相结合的方式对以上5项因素进行分析。其中，上市公司的盈利模式主要通过其过去3年主营业务收入占营业收入比例、主营业务收入增长率等指标衡量；财务状况主要通过其过去3年资产负债比例、毛利率和净资产收益率等指标衡量；行业地位主要通过其过去3年在行业中的市场占有率等指标衡量；对上下游的定价能力主要通过其过去3年经营性现金流占净利润的比例等指标衡量；治理结构主要通过其股东结构、董事会成员构成、管理层过往表现以及基金管理人投资团队实地调研结果等情况考察。

　　（3）实地调研

　　基金管理人投资团队将通过案头分析、公司实地调研等方式，深入了解备选股票池成份股基本面数据的真实性，确保对上市公司内在价值估计的合理性。研究员将把上市公司的盈利能力与国际、国内同行业的公司作比较，调研与公司有关的供应商、客户、竞争对手等各方的情况，通过行业主管机关、税务部门、海关等机构进行第三方数据核实。

　　（4）建立投资组合

　　本基金以备选股票池成份股的动态性价比作为选择其进入投资组合的重要依据，动态性价比主要根据上市公司未来两年的动态PE衡量。未来两年的动态PE由基金管理人投资团队根据内外部研究资料并结合实地调研结果，在对备选股票池成份股未来两年业绩预测的基础上，结合当前市场价格计算。

　　基金投资团队将对备选股票池成份股按行业进行动态性价比排序，同时参考PEG、PB、现金流估值等指标以及对上市公司的定性分析，选择各行业中动态性价比最优的股票买入，构建股票组合。

　　（5）投资组合的调整

　　基金投资团队在买入个股之后，将动态跟踪上市公司的基本面变化，并根据基本面变化及时调整业绩预测及动态性价比排序；在出现新的动态性价比更优的股票时，将以动态性价比更优的股票替代现有组合中性价比下降的股票。

　　4、债券选择

　　本基金将在严格控制组合风险的前提下，进行总体的战略资产配置。同时，基于收益的要求，在战术资产配置、类属配置、个券选择和交易执行层面上实施积极的策略，以期在承担有限风险的前提下获得较高的投资收益。战术资产配置上，本基金将通过深入分析宏观经济、政策影响和市场信用利差结构等各种变量并参照市场基准久期，确定出目标久期。类属配置上，将通过各类属资产的比例配置、期限配置以及市场配置实现超额收益。个券选择和多样化的交易策略将成为本基金日常获取超额收益的重要手段。

　　5、其他投资策略

　　本基金将在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行投资。权证投资策略主要包括以下几个方面：1）采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价，作为权证投资的价值基准；2）根据权证标的股票基本面的研究估值，结合权证理论价值进行权证趋势投资；3）利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，达到改善组合风险收益特征的目的，包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略等。

　　如法律法规或监管机构以后允许，在履行适当程序后，本基金可以依法投资于股指期货等衍生工具或结构性产品，并发行权证等衍生金融工具，用于基金的风险管理和增加收益。

　　（四）投资管理流程

　　1、投资决策依据

　　（1）国家有关法律法规和基金合同的有关规定。

　　（2）国家宏观经济环境及其对证券市场的影响。

　　（3）利率走势与通货膨胀预期。

　　（4）地区及行业发展状况。

　　（5）上市公司价值发现。

　　2、投资管理程序

　　本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。基金管理人选择具有丰富证券投资经验的人员担任基金经理。本基金的投资管理程序如下：

　　（1）研究分析

　　研究员将广泛地参考和利用公司外部的研究成果，尤其是研究实力雄厚的证券经营机构提供的研究报告，并经常拜访国家有关部委，了解国家宏观经济政策及行业发展状况；走访调查上市公司，通过对市场行情和上市公司价值变化的分析研究，进行上市公司的竞争优势分析及价值评估，挖掘有投资价值的上市公司。

　　研究员经过筛选、归纳、整理，撰写宏观经济分析报告、证券市场行情报告、行业分析报告和上市公司研究报告。

　　公司投资研究团队定期向投资决策委员会和基金经理提供研究报告。研究报告是投资决策委员会进行投资决策的主要依据之一。

　　（2）投资决策委员会审议并决定基金的总体投资计划

　　投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告，根据基金的投资目标、投资范围和投资策略，确定基金的总体投资计划，包括在股票、国债及现金等大类资产之间的资产配置范围比例等。

　　（3）基金经理制定具体的投资组合方案

　　基金经理根据投资决策委员会确定的基金总体投资计划，结合自身研究判断，参考投资研究团队的研究成果，制定具体投资组合方案，包括投资结构、具体投资品种及持仓比例等。其中，重大单项投资需经投资决策委员会审批。

　　（4）交易执行

　　基金管理人设置独立的集中交易室，由基金经理向集中交易室下达具体交易指令。集中交易室接到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行。

　　（5）投资风险监管

　　公司风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。监察稽核部对投资执行过程进行日常监督，通过交易系统检查包括投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，并定期或不定期向投资决策委员会提出总结报告，使得投资决策委员会随时了解基金的风险水平以及是否符合既定的投资策略。

　　（6）基金绩效评估

　　基金管理人设有基金绩效评估小组，定期向投资决策委员会提交基金绩效评估报告。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。

　　（7）组合的调整

　　基金还将根据经济总体状况、证券市场趋势，调整基金的投资组合，使之不断优化。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下，有权根据环境变化和实际需要对上述投资决策程序进行调整，并在招募说明书或其更新中予以公告。

　　（五）业绩比较基准

　　80%×沪深300指数＋20%×中信标普全债指数

　　在本基金的运作过程中，如果由于外部投资环境或法律法规的变化而使得调整业绩比较基准更符合基金份额持有人的利益，则基金管理人可以对业绩比较基准进行适当调整，并在报中国证监会核准后，公告并予以实施。

　　（六）风险收益特征

　　本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于较高风险收益特征的证券投资基金品种。

　　（七）投资禁止行为与限制

　　1、禁止用本基金财产从事以下行为

　　（1）承销证券；

　　（2）向他人贷款或者提供担保；

　　（3）从事承担无限责任的投资；

　　（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（8）依照法律、行政法规和有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　2、基金投资组合比例限制

　　（1）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

　　（2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　（3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（4）本基金投资于股权分置改革中发行的权证，在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%；

　　（5）本基金持有的全部权证市值不得超过基金资产净值的3%；

　　（6）本基金与本基金管理人管理的其他基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；

　　（7）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

　　（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

　　（9）本基金与本基金管理人管理的其他基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

　　（10）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；

　　（11）法律法规和基金合同规定的其他限制。

　　3、若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在履行适当程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

　　（八）投资组合比例调整

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

　　（九）基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法

　　1、不谋求对所投资公司的控股或者直接管理；

　　2、所有参与行为均应在合法合规和维护基金份额持有人利益的前提下进行，并谋求基金财产的保值和增值。

　　十一、基金的融资、融券

　　本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。

　　十二、基金财产

　　（一）基金资产总值

　　本基金基金资产总值指基金持有的各类有价证券、银行存款本息以及以其他资产等形式存在的基金财产的价值总和。

　　（二）基金资产净值

　　本基金基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　（三）基金财产的账户

　　本基金根据相关法律法规、规范性文件开立基金资金账户以及证券账户，与基金管理人和基金托管人自有的财产账户以及其他基金财产账户独立。

　　（四）基金财产的保管及处分

　　1、本基金财产独立于基金管理人及基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。

　　2、基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归基金财产。

　　3、基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算范围。

　　4、基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

　　十三、基金资产估值

　　（一）估值目的

　　基金资产的估值目的是准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。并为基金份额提供计价依据。

　　（二）估值日

　　基金合同生效后，每个工作日对基金财产进行估值。

　　（三）估值对象

　　基金所持有的股票、债券和银行存款本息、应收款项和其他投资等资产。

　　（四）估值方法

　　1、股票估值方法

　　（1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

　　（2）未上市股票的估值

　　送股、转增股、配股和增发等方式发行的股票，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

　　首次发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　（3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）、（2）小项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第（1）、（2）小项规定的方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

　　2、债券估值办法

　　（1）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。

　　（2）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。

　　（3）未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　（4）在银行间债券市场交易的债券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

　　（5）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）-（4）小项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第（1）-（4）小项规定的方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　（6）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

　　3、权证估值：

　　（1）配股权证的估值：从配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值；若收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

　　（2）认沽/认购权证的估值：从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未上市交易的认沽/认购权证投资采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　（3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）、（2）小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第（1）、（2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

　　（五）估值程序

　　基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　（六）暂停估值的情形

　　1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

　　2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时；

　　3、中国证监会认定的其他情形。

　　（七）基金份额净值的确认

　　用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。

　　基金份额净值的计算精确到0.001元，小数点后第4位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。

　　（八）估值错误的处理

　　1、当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后3位内发生差错时，视为基金份额净值估值错误。

　　2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监会备案。

　　3、前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，按其规定处理。

　　（九）特殊情形的处理

　　1、基金管理人按本条第（四）款有关估值方法规定的第1项中的第（3）小项条款、第2项中的第（5）小项条款、第3项中的第（3）小项条款进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。

　　2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

　　十四、基金的费用与税收

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、基金管理人的业绩报酬；

　　4、因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；

　　5、基金合同生效以后的信息披露费用；

　　6、基金份额持有人大会费用；

　　7、基金合同生效以后的会计师费和律师费；

　　8、基金的资金汇划费用；

　　9、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.25%年费率计提。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.25%年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.25%÷当年天数

　　H 为每日应计提的基金管理费

　　E 为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

　　2、基金托管人的基金托管费

　　基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.25%÷当年天数

　　H 为每日应计提的基金托管费

　　E 为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

　　3、基金管理人的业绩报酬

　　（1）基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取业绩报酬：

　　a、基金份额净值不得低于基金份额初始面值。

　　b、符合基金收益分配条件或其他法定要求。

　　c、基金净值增长率超过可提取业绩报酬的收益率。可提取业绩报酬的收益率不得低于6%，且需为基金业绩比较基准同期增长率和同期可比的全部基金加权平均净值增长率上浮5%二者中的最大值。

　　d、每年提取的业绩报酬与当年提取的基金管理费总和不得超过期初基金资产净值平均值的5%。

　　e、未发生基金转换运作方式。

　　（2）业绩报酬的计算方法

　　在同时满足以上业绩报酬提取条件的情况下，业绩报酬的计算方法为：

　　业绩报酬＝Delta×期初基金资产净值平均值×业绩报酬比率

　　其中：

　　Delta = 基金净值增长率－可提取业绩报酬的收益率。

　　基金净值增长率＝（期末基金资产净值－期初基金资产净值＋当期收益分配）/期初基金资产净值。

　　可提取业绩报酬的收益率 = max（6%，基金业绩比较基准同期增长率，同期可比的全部基金加权平均净值增长率＋5%）；同期可比的基金是指其基金合同已在当期业绩报酬对应时间区间之前生效的股票型证券投资基金（不包括指数基金），包括开放式基金和封闭式基金；加权平均净值增长率是指全部同期可比基金按照其当期资产净值加权计算的基金份额净值平均增长率；当期资产净值是指同期可比基金在提取业绩报酬对应时间区间的期初资产净值与期末资产净值的算术平均值。

　　业绩报酬比率为10%。

　　期初基金资产净值平均值= 期初前15个交易日基金资产净值的算术平均值。

　　（3）业绩报酬的提取方式及公告

　　业绩报酬每年提取一次，在每个会计年度结束后30个工作日内提取前一年业绩报酬，由基金托管人从基金财产中一次性支付给基金管理人。基金合同生效不满3个月的，不得提取业绩报酬。

　　基金管理人应当在提取业绩报酬的至少15个工作日前，在指定报刊和网站登载提取业绩报酬的有关公告，披露提取业绩报酬的具体时间、方式和数量等信息。首次公告发布后，基金管理人还应发布提示性公告。

　　4、本条第（一）款第4至第9项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　本条第（一）款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失等不列入基金费用。

　　（四）基金管理费和基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。

　　（五）税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

　　十五、业绩风险准备金

　　1、基金管理人设立专门的业绩风险准备金，用于在基金净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5％时弥补持有人损失。在符合相关条件的前提下，业绩风险准备金用于弥补持有人损失每年最多一次，在上一个会计年度结束后15个工作日内完成。

　　2、基金管理人每月从已提取的上一月基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金，划入专门的业绩风险准备金账户。

　　3、业绩风险准备金计算公式

　　V＝E×10％

　　V为每月需提取的业绩风险准备金；

　　E为已提取的上一月基金管理费。

　　4、业绩风险准备金累计达到基金资产净值的10%时，可不再提取。

　　5、若基金上一年度基金净值增长率低于基金业绩比较基准增长率超过5％，基金管理人需在上一个会计年度结束后15个工作日内，将业绩风险准备金用于弥补持有人损失。若业绩风险准备金超过持有人损失，则基金管理人应将与持有人损失相等数额的业绩风险准备金划入基金财产，其余资金仍作为业绩风险准备金存入专门账户；若业绩风险准备金不足以弥补持有人损失，则基金管理人和基金托管人应将全部业绩风险准备金划入基金财产。

　　其中，

　　业绩比较基准增长率＝80%×（沪深300指数期末点数－沪深300指数期初指数）/沪深300指数期初点数＋20％×（中信标普全债指数期末点数－中信标普全债指数期初点数）/中信标普全债指数期初点数；

　　基金净值增长率＝（期末基金资产净值－期初基金资产净值＋当期收益分配）/期初基金资产净值；

　　持有人损失＝期初基金资产净值×（业绩比较基准增长率－基金净值增长率），且业绩比较基准增长率－基金净值增长率>5%。

　　6、基金管理人应当在将业绩风险准备金划入基金财产的至少3个工作日前，在指定报刊和网站登载划入业绩风险准备金的有关公告，披露划入业绩风险准备金的具体时间、方式和数量等信息。

　　7、基金管理人应在基金季报等相关信息披露文件中揭示业绩风险准备金的结余、划转和使用情况。

　　8、发生本招募说明书第十六条第（一）款规定的需基金转换运作方式的情形后，基金管理人召集的基金份额持有人大会同意基金转换运作方式的，基金管理人应在基金转换运作方式后3个工作日内，将业绩风险准备金余额一次性划入基金财产，并在基金转换运作方式后不再提取业绩风险准备金。

　　9、在基金合同终止的情形下，业绩风险准备金余额应作为基金管理人资产处理。

　　十六、基金的转换运作方式条件及相关事项

　　本基金为契约型封闭式基金，在符合一定条件的前提下，可以转换运作方式，成为上市开放式基金（LOF）。

　　（一）基金转换运作方式的条件

　　基金合同生效满12个月后，若基金折价率连续50个交易日超过20%，则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金（LOF）的事项。

　　其中，当日基金折价率＝1－当日基金份额收盘价/当日基金份额净值。

　　（二）转换运作方式后基金份额的上市交易

　　转换运作方式后，基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易；基金在深圳证券交易所上市交易的相关事宜并不因基金转换运作方式而发生调整。

　　（三）基金转换运作方式失败

　　若审议基金转换运作方式的基金份额持有人大会不满足基金合同和法律法规规定的召开条件，基金将保持封闭式基金运作方式。

　　若基金转换运作方式未获得基金份额持有人大会批准，基金管理人将按照有关规定将基金份额持有人大会表决结果报中国证监会核准并公告。

　　十七、基金的收益分配

　　（一）收益的构成

　　1、基金收益包括：基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收入。

　　2、因运用基金财产带来的成本或费用的节约应计入收益。

　　（二）基金净收益

　　基金净收益为基金收益扣除按国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。

　　（三）收益分配原则

　　1、基金收益分配采用现金方式。

　　2、每一基金份额享有同等分配权。

　　3、基金当期收益先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配。

　　4、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。

　　5、在符合有关基金收益分配条件的前提下，基金收益分配每年至少2次。

　　6、基金每次收益分配比例不低于净收益的60％。

　　7、全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的90%。基金合同生效后，第一个会计年度满3个月但不足12个月的，视同1年；不满3个月的，基金可不进行收益分配。

　　8、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

　　（四）收益分配方案

　　基金收益分配方案中载明基金收益分配的范围、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。

　　（五）收益分配方案的确定与公告

　　基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人核实后确定，基金管理人按法律法规的规定向中国证监会备案并公告。

　　十八、基金的会计与审计

　　（一）基金会计政策

　　1、基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

　　2、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

　　3、会计核算制度按国家有关的会计核算制度执行。

　　4、本基金独立建账、独立核算。

　　5、本基金会计责任人为基金管理人。

　　6、基金管理人应保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关法律法规规定编制基金会计报表，基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方式确认。

　　（二）基金审计

　　1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相独立的、具有从事证券业务资格的会计师事务所及其注册会计师等对基金年度财务报表及其他规定事项进行审计。

　　2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。

　　3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须经基金托管人同意，并报中国证监会备案。基金管理人应在更换会计师事务所后2日内公告。

　　十九、基金的信息披露

　　基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过至少一种中国证监会指定媒体和基金管理人、基金托管人的互联网网站等媒介披露，并保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

　　（一）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议

　　基金募集申请经中国证监会核准后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和网站上；基金管理人、基金托管人应当将基金合同、基金托管协议登载在各自公司网站上。

　　基金合同生效后，基金管理人应当在每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上，还要将更新后的招募说明书摘要登载在指定报刊上。基金管理人应当在公告的15日前向中国证监会报送更新的招募说明书，并就有关更新内容提供书面说明。

　　（二）基金份额发售公告

　　基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说明书的当日登载于指定报刊和网站上。

　　（三）基金合同生效公告

　　基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。

　　（四）基金上市交易公告书

　　基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金上市日前至少3个工作日，将基金上市交易公告书登载在指定报刊和网站上。

　　（五）基金资产净值、基金份额净值公告

　　基金合同生效后，基金上市交易前，基金管理人应当在每周最后一个交易日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露基金份额净值和基金份额累计净值。

　　基金上市交易后，基金管理人应当在每个交易日次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露基金份额净值和基金份额累计净值。

　　基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。基金管理人应当在前述最后一个市场交易日的次日，将基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值登载在指定报刊和网站上。

　　（六）定期报告

　　基金定期报告由基金管理人按照法律法规和中国证监会颁布的有关证券投资基金信息披露内容与格式的相关文件的规定单独编制，由基金托管人按照法律法规的规定对相关内容进行复核。基金定期报告包括基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告。

　　1、基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。

　　2、基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。

　　3、基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

　　基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

　　法律法规或中国证监会另有规定的，从其规定。

　　（七）基金提取业绩报酬和划入业绩风险准备金公告

　　基金管理人应当在提取业绩报酬的至少15个工作日前，在指定报刊和网站登载提取业绩报酬的有关公告，披露提取业绩报酬的具体时间、方式和数量等信息。首次公告发布后，基金管理人还应发布提示性公告。

　　基金管理人应当在将业绩风险准备金划入基金财产的至少3个工作日前，在指定报刊和网站登载划入业绩风险准备金的有关公告，披露划入业绩风险准备金的具体时间、方式和数量等信息。

　　（八）临时报告与公告

　　基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

　　前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的事件，包括：

　　1、基金份额持有人大会的召开；

　　2、提前终止基金合同；

　　3、基金的扩募；

　　4、延长基金合同期限；

　　5、转换基金运作方式；

　　6、更换基金管理人、基金托管人；

　　7、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

　　8、基金管理人股东及其出资比例发生变更；

　　9、基金募集期延长；

　　10、基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金托管部门负责人发生变动；

　　11、基金管理人的董事在一年内变更超过50%；

　　12、基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过30%；

　　13、涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；

　　14、基金管理人、基金托管人受到监管机构的调查；

　　15、基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚；

　　16、重大关联交易事项；

　　17、基金收益分配事项；

　　18、管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；

　　19、基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%；

　　20、基金改聘会计师事务所；

　　21、变更基金份额销售机构；

　　22、基金更换登记结算机构；

　　23、中国证监会规定的其他事项。

　　（九）公开澄清

　　在基金合同期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会和基金上市交易的证券交易所。

　　（十）信息披露文件的存放与查阅

　　招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金代销机构的住所，投资者可免费查阅。投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。

　　基金定期报告公布后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，投资者可免费查阅。投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。

　　二十、风险揭示

　　（一）市场风险

　　本基金主要投资于证券市场，而证券市场价格受政治、经济、投资心理和交易制度等各种因素的影响会产生波动，从而对本基金投资产生潜在风险，导致基金收益水平发生波动。

　　1、政策风险

　　货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对货币市场产生一定影响，从而导致投资对象价格波动，影响基金收益而产生的风险。

　　2、经济周期风险

　　证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行则具有周期性的特点。随宏观经济运行的周期性变化，基金所投资于证券的收益水平也会随之变化，从而产生风险。

　　3、利率风险

　　金融市场利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，也会影响企业的融资成本和利润，进而影响基金持仓证券的收益水平。

　　4、收益率曲线风险

　　不同信用水平货币市场投资品种应具有不同短期收益率曲线结构，若收益率曲线没有如预期变化导致基金投资决策出现偏差将影响基金的收益水平。

　　5、购买力风险

　　基金收益的一部分将通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而使购买力下降，从而使基金的实际投资收益下降。

　　6、国际竞争风险

　　随着中国市场开放程度的提高，上市公司的发展必然要受到国际市场同类技术或同类产品公司的强有力竞争，部分上市公司有可能不能适用新的行业形势而业绩下滑。尤其是中国加入WTO以后，中国境内公司将面临前所未有的市场竞争，上市公司在这些因素的影响下将存在更大不确定性。

　　7、上市公司经营风险

　　上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。

　　（二）信用风险

　　基金交易对手方发生交易违约或者基金持仓债券的发行人拒绝支付债券本息，导致基金财产损失。

　　（三）管理风险

　　1、在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。

　　2、基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响基金收益水平。

　　（四）折价风险

　　本基金为封闭式基金，持有人只能通过证券市场二级市场交易卖出基金份额变现。在证券市场持续下跌、基金二级市场交易不活跃等情形下，有可能出现基金份额二级市场交易价格低于基金份额净值的情形，即基金折价交易，从而影响持有人收益或产生损失。

　　（五）其他风险

　　1、因技术因素而产生的风险，如电脑系统不可靠产生的风险；

　　2、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；

　　3、因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈等行为产生的风险；

　　4、对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；

　　5、因业务竞争压力可能产生的风险；

　　二十一、基金合同的变更、终止与基金财产清算