深圳证券交易所日前再出新规，对“东华科技”及其后在中小板上市的新股采取风险严控措施，包括新增临时停牌指标，即当盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到150％时实施临时停牌30分钟。此外，深交所还将进一步加强对新股上市首日的实时监控，对通过大笔集中申报、连续申报、高价申报等方式蓄意拉抬股价的重大异常交易行为，将采取限制账户交易、上报中国证监会立案查处等措施。业内人士评价指出，此项措施充分体现出深交所中小企业板从严监管、打造“诚信之板”的决心。

　　中小企业板在开板之初就以“监管、创新、培育、服务”作为其八字方针。3年来，深交所对中小板始终坚持从严监管，努力实践“有质疑必有反应，有违规必有查处”的理念，打造“诚信之板”。

　　随着全流通时代的到来，中小板监管的重点也开始进一步覆盖市场交易方面，包括防范操纵市场、内幕交易、防范虚假报告等内容。2006年6月“中工国际”事件后，如何防范新股上市交易风险成为中小板重点关注问题。深圳证券交易所有关负责人去年以来在不同场合多次强调指出，在操纵股价方面，深交所将进一步研究探索，拟在内部建立股价异动的快速反应机制并采取相应的措施，打击操纵股价的行为。

　　在中工国际被恶炒后，深交所立即就开始着手调查，重点是彻查涉及581个证券营业部的5000多个账户是否存在关联性。随即，深交所就启动实时风险提示措施。

　　2006年6月28日，云南盐化、同洲电子因为上市首日股票交易换手率超过70%，收到深交所的“风险提示公告”；2006年8月2日，横店东磁、威尔泰分别因为上市首日交易换手率超过70％和股票盘中涨幅与开盘涨幅之差超过30%，同样被深交所“风险提示”；天源科技则因为换手率达到80％而遭深交所盘中临时停牌半小时，这也是中国内地证券市场的首例。

　　此后，深交所再次补充规定，对盘中换手率达到70％或盘中涨幅与开盘涨幅之差达到30%的股票，要求上市公司保荐人实时发布风险提示，与此同时，对盘中换手率达到80％的股票实施临时停牌15分钟。2006年8月23日，远光软件、华峰氨纶、东华合创均因交易换手率超过70％而被临时停牌15分钟。

　　2006年9月14日，深交所在总结前期中小板上市首日风险控制措施试行情况的基础上，发布《关于加强中小企业板股票上市首日交易风险控制的通知》，正式建立和实施以换手率80%为风险提示指标和以盘中波幅±50%和±90%为临时停牌指标的风险控制机制。该措施实施两日后景兴纸业、黑猫股份上市首日，其涨幅和换手率均未触及深交所的风险控制新规，显示出新规对“炒新”之风的有效遏制。因为此前，包括同洲电子等在内的15只中小板新股均因上市首日股价涨幅过或高比例换手而被深交所和保荐机构提示风险或临时停牌。

　　6月29日，拓邦电子上市首日遭到投机资金的爆炒，首日开盘涨幅即达272.14％，当日盘中最大涨幅高达577.48％，收盘涨幅472.52％，创下2001年以来新股首日涨幅纪录。此后，该股持续大幅下跌，上市首日买进的投资者几乎全部套牢。对此，为遏制新股上市首日过度炒作，深交所出台了上述风险严控措施，包括新增临时停牌指标，即当盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到150％时实施临时停牌30分钟，进一步加强新股上市首日的风险警示和实时监控。其余两项措施包括：一、当盘中换手率达到80％时，将发布风险提示公告；二、当盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到±50％时，将对其实施临时停牌15分钟；盘中涨幅与开盘涨幅之差达到±90％时，将再次对其实施临时停牌15分钟。此项新规出台当天即显示出成效，当日上市的东华科技走势相对平稳，全日涨147.6%，换手率达64.71%，未触及此项新规。

　　有业内人士建议，除了证交所出台首日上市交易风险控制措施外，监管部门还可以采取多个中小企业“打包”同日上市的方式，以降低单只新股尤其是中小板新股被投机资金爆炒的风险。