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      2007 年 7 月 24 日
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    大成优选股票型证券投资基金投资问答(二)
    2007年07月24日      来源:上海证券报      作者:
      1、大成优选基金的投资范围是什么?

      与现有的封闭式和开放式基金不同,大成优选基金可100%投资于股票,股票投资比例范围为基金资产的60%-100%,其中,权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%,其中,资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的0-20%,现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。如法律法规或监管机构以后允许,还可以依法投资于股指期货等衍生工具或结构性产品,并发行权证等衍生金融工具,用于基金的风险管理和增加收益。

      2、大成优选基金在治理结构方面有什么改进?

      大成优选基金从以下两个方面对治理结构进行了改进:

      其一,每年定期召开基金份额持有人大会,在基金合同生效后,基金管理人将在每个会计年度结束后60个工作日内,召集基金份额持有人大会,审议有关基金运作的重大事项。

      其二,引入业绩报酬和业绩风险准备金。基金管理人可在符合一定条件的前提下,每年提取一次业绩报酬;基金管理人设立专门的业绩风险准备金,每月从上月基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金,划入业绩风险准备金账户,用于在基金净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。

      3、大成优选基金如何提取业绩报酬?

      大成优选基金对基金管理人实行适当激励。每年业绩报酬提取比率为10%,但基金可提取业绩报酬的收益率不得低于6%,且需为基金业绩比较基准同期增长率和同期可比的全部基金资产净值加权平均净值增长率上浮5%二者中的最大值。其中,同期可比的基金是指其基金合同已在当期业绩报酬对应时间区间之前生效的股票型证券投资基金,包括开放式基金和封闭式基金。每年提取的业绩报酬与当年提取的基金管理费总和不得超过期初基金资产净值平均值的5%。

      4、大成优选引入业绩报酬和业绩风险准备金有什么积极作用?

      现有封闭式基金边缘化的原因之一就是管理及监督机制不完备。由于封闭式基金无赎回压力、同时也不会带来规模扩张,因此对处于从生存到发展阶段的基金行业,管理人更多将重心放在开放式基金。为了抑制上述现象,并树立市场信心,大成优选基金引入奖励和处罚机制,将基金业绩(投资者利益)与管理人报酬相结合,从而有效调动管理人积极性,扭转“重心”偏移现象。

      5、在收益分配方面,大成优选股票型基金有什么特殊安排?

      在符合相关条件的前提下,大成优选基金每年至少进行2次收益分配,每次收益分配比例不低于净收益的60% ,全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的90%。基金的分红为现金分红方式,本着为投资者带来最大利益的理念,将已实现的大部分收益分配给投资者。