随着华夏和南方两家基金公司首批获得QDII资格,未来基金QDII产品的雏形也逐步浮出水面。与此前银行的同类产品主要投资海外货币市场和结构性票据及债券市场等低风险产品以及股票投资局限在单一市场不同,基金公司准备中的 QDII产品不约而同均把目光对准了全球股票市场。
据悉华夏基金的首只QDII产品将是一直全球股票精选基金,投资范围将涵盖美国、欧洲、日本、中国香港以及新兴市场等全球市场。而南方基金的拟发的QDII产品将是一只全球精选配置基金,将在全球精选48个国家,并将其分为发达国家和新兴国家,以此为基础进行有效配置,但在前期将主要投资于港股、海外市场交易基金及主动管理型基金。
对于为什么拟发的基金QDII产品均把目光瞄准全球市场而不是如更为熟悉的中国香港、新加坡等单一市场,业内人士评价定位全球是一个非常理性的举措。由于以中国香港为代表的亚太市场与A股的关联性太高,仅仅把投资范围局限在亚太的单一市场其实也就失去了QDII基金跨市场投资分散风险的意义。同时部分新型市场的高收益也足以吸引基金经理进行一定的资产配置。投资全球市场的另外一个重要的原因是出于人民币升值的考虑,除了盯住美元的货币之外,人民币并非对所有的货币呈现升值趋势,人民币对部分货币甚至是贬值的趋势,投资这些货币所属市场将是回避人民币升值带来的汇兑损失的有效手段之一。当然,从积累经验和循序渐进的角度考虑,中国香港市场肯定将是今后基金公司海外投资的前哨站和重要市场,但全球市场配置资源将是未来QDII基金的必然选择。
而南方基金第一只QDII产品将可能是全球精选配置基金,为此南方基金将在全球筛选48个国家,并将其分为发达国家和新兴国家,以此做有效的资产配置,该基金起初阶段将可能主要投资于港股、海外市场的交易基金以及主动管理型基金。南方基金全球配置QDII基金拟任基金经理谢伟鸿告诉记者,他分析投资海外市场的的一大原因是海外投资机会并不少于中国,且投资多个市场风险往往小于单一市场。尽管国内市场发展十分迅猛,但事实上国外也有相当好的投资回报。 据他介绍,根据摩根斯坦利指数所做的三年内的地区年收益率排名,中国的年收益率是45%,但海外市场中的埃及、阿根廷,印尼也都有超过45%的年收益,而从过去十年来看,在中国经济飞速成长的同时,诸如哥伦比亚等国家也给了不少投资者高额资回报。“全球多角化投资是降低风险的不二法门,分散投资是我们希望达到的一种方式,买共同基金是投资海外最简单的方法,过去没有这样一个通道,一些资金少的投资人很难做到全球分散投资的投资方式,如果将来开展QDII基金,投资人就可以达到分散风险追求投资回报的目的。”他表示。