西安饮食(000721)
公司进入质变前夜
2007年07月31日 来源：上海证券报 作者：
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●公司董事会的大规模改组，给出了公司即将发生质变的强烈信号。在公司新改组的董事会中，来自集团公司的董事达到4人，占非独立董事的2/3，并且集团公司董事长李大有亲自出任公司董事长。公司近期的公告再次明确表示将对两家上市公司进行业务整合，公告中提出的整合意向，是将西安饮食定位在酒店餐饮业务，西安旅游定位在旅游地产及景区业务。
●近期公告披露，董事会对公司章程进行了大幅度修改，最重要的内容是赋予了董事长在处置资产方面更大的权限，我们判断公司在盘活存量资产、提升经营效益方面已经有了成熟的考虑。建设食品工业园等举措，显示了公司拓展主业盈利空间的进取意识，印证了我们对集团董事长李大有“有进取心、有想法”的判断。
●维持强烈推荐评级，目标价13-15元。我们前期看好公司的三大理由（集团资产整合预期、资产价值重估、现有业务盈利能力提升）正在逐渐得到印证。维持2007-2009年EPS0.11元、0.22元、0.32元的盈利预测。
（招商证券）