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第一节 本次发行概况
一、本次发行的一般情况
二、发行费用概算
第二节 公司基本情况
一、公司基本资料
发行人名称：（中文）宁波东力传动设备股份有限公司
（英文）Ｎｉｎｇｂｏ Ｄｏｎｌｙ Ｔｒａｎｓｍｉｓｓｉｏｎ Ｅｑｕｉｐｍｅｎｔ Ｃｏ．，ＬＴＤ
法定代表人：宋济隆
设立日期： ２００６年１月２０日
公司住所： 浙江省宁波市江东仇毕工业区
注册资本： ９，０００万元
邮政编码： ３１５０４０
联系电话： （０５７４） ８７５８７０００
传 真： （０５７４） ８８３９８９９６
互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｏｎｌｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
电子信箱： ｄｍ＠ｄｏｎｌｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
二、公司历史沿革及改制重组情况
１、公司设立方式
宁波东力传动设备股份有限公司（以下简称“宁波东力”、“公司”、“本公司”）是由宁波东力传动设备有限公司（以下简称“东力传动”）以截止２００５年１１月３０日经审计的账面净资产按１：１的比例折股整体变更发起设立的股份有限公司。
２００６年１月２０日，公司依法在宁波市工商行政管理局核准登记，领取了注册号为３３０２００２０００９７４的《企业法人营业执照》，注册资本８，０００万元，每股面值人民币１元，法定代表人宋济隆。
２、发起人
公司发起人为宁波江东松涛电气有限公司（以下简称“松涛电气”）、宁波德斯瑞投资有限公司（以下简称“德斯瑞”）、宋济隆及许丽萍。公司设立时，各股东持股情况如下：
３、公司设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
在设立股份公司之前，股份公司主发起人———松涛电气经营范围为家用电器、电子元件的制造、加工；实业投资咨询服务。松涛电气拥有的主要资产为东力传动５５％股权以及东力贸易（东力电气前身）９０％股权、森友贸易６０％股权、微特电机９０％股权。实际从事的主要业务为股权投资管理。
德斯瑞主营业务为实业投资及咨询，拥有的主要资产为东力传动２５％股权。
股份公司成立之后，松涛电气于２００６年１１月更名为东力集团，于２００６年６月出资设立东力进出口，拥有其９０％的股权。实际从事的主要业务与本公司成立之前无实质性变化。
德斯瑞拥有的主要资产及实际从事的主要业务在本公司成立之后均无实质性变化。
三、股本情况
公司本次拟向社会公众公开发行Ａ股３，０００万股，占发行后总股本２５％。公司发行前后股本结构及股份类型如下表：
本次发行前，股东宋济隆与许丽萍为夫妻关系，股东东力集团为宋济隆与许丽萍控制的公司。
四、公司业务情况
经营范围：减速电机、减速器、电器机械及器材、通用设备的制造、加工、销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。许可经营项目：道路普通货运（有效期至２００９年１月２０日）。
五、公司面临的主要竞争状况
（一）行业竞争状况及市场容量
２００５年，中国工业齿轮市场需求额约２６２．４亿元。其中国内企业提供１７６．４亿元，进口约８６亿元。目前，中国工业齿轮企业大约有１０００家左右，具有良好生产条件、产品质量控制体系健全的企业有１００余家。生产企业以多种形式并存，如三资企业、国有企业和民营企业，规模有大到年产值数亿元以上，小到数百万元不等。市场竞争充分，市场化程度较高。
目前我国工业齿轮制造行业地区分布不均衡，存在明显的产业集群现象，华东地区是工业齿轮生产企业最集中的地区，该地区的企业销售收入总和约占我国工业齿轮市场的６６．５％；其次是华北地区，约占我国工业齿轮市场的１５．３％；西南、华中、东北分别约占市场的８．６％、５．８％和３．１％。
从产品结构来看，２００５年工业齿轮总需求为２６２．４亿元，约占全国齿轮市场的３８％。其中工业专用齿轮总需求额为１７１亿元，进口约６０亿元，出口额８．６亿元，出口远远小于进口，存在严重的逆差。工业通用齿轮需求总额９１亿元，出口额３５亿元，进口额２６亿元，出口大于进口。
（二）公司市场地位市场份额情况
公司是齿轮专业协会的常务理事成员单位，全国工业齿轮标准协会成员单位，多次完成国家重点工程配套项目的研发任务，先后参与或主持了全国模块化减速电机、模块化通用减速器和行星齿轮减速器行业标准的制订工作，在齿轮行业中有重要的地位。
齿轮专业协会专家委员会委员共有５２名，其中本公司拥有４名。
公司的辊道减速电机市场占有率居全国首位，特别在钢铁行业２米以上板材的连铸连轧成套设备的配套上，被国内各大钢铁企业、设计院列为替代进口的首选产品，在全国同行业中享有很高的知名度。
根据齿轮专业协会统计数据，２００４、２００５年本公司市场占有率分别为１．１２％、１．１４％。
在冶金行业，２００４、２００５年本公司市场占有率分别为９．４６％、９．５６％。
六、与公司业务相关的资产权属情况
１、商标
公司拥有６７件商标注册证，为本公司所有。
２、专利
发行人目前共有１７项专利申请被国家知识产权局受理，正处于审查阶段，具体情况为：
２００７年３月８日，宋济隆与公司签订专利申请权转让合同书，将其持有的“动态间隙运转减速机”专利申请权无偿转让给公司，申请号为２００６１００５３０６０．５，申请日为２００６年８月２８日，截至本招股说明书签署之日，该专利申请权的变更登记手续已办理完毕。
３、土地使用权
本公司及下属企业目前拥有以下３宗土地使用权：
４、房屋建筑物情况
此外，东力机械在江北洪塘投资创业园区拥有第二期厂房，该厂房的《建筑工程施工许可证》编号为３３０２０３２００４０９１００１０１，《建设工程规划许可证》编号为０２０１１１１，建筑面积２２０２１平方米。截至本招股说明书签署之日，该厂房的《房屋所有权证》正在办理之中。
七、特许经营权情况
１、自营进出口权证。证书号码为３３０２７０４８６６４５１，备案登记编号００３２５８８６。出口商品目录（国家组织统一联合经营的出口商品除外）：本企业自产产品及其相关技术。进口商品目录（国家实行核定公司经营的进口商品除外）：本企业所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及其相关技术。
２、普通货物运输。许可证号码为：浙交运管许可甬市字３３０２０１１０４５７１号，有效期至２００９年１月２０日。
３、电动机安全认证。
●国家强制性产品认证证书：三相异步电动机，产品标准和技术要求：ＧＢ１４７１１－１９９３。编号２００６０１０４０１２１４９６１
●国家强制性产品认证证书：变频辊道三相异步电动机，产品标准和技术要求：ＧＢ１４７１１－１９９３。编号２００６０１０４０１２１４９８１
八、同业竞争
公司实际控制人宋济隆夫妇及东力集团、第二大股东德斯瑞出具避免同业竞争的书面承诺书，律师对此发表了相同意见。
九、关联交易
１、关联方销售
发行人对中光机电销售产品为少量电动机转轴，产品价格为市场公允价。对森友贸易销售产品为螺丝螺帽、轴承等标准件，产品价格为市场公允价。２００４、２００５两年关联方销售额为２４０．９９万元、４７３．４３万元，不超过当年总销售额的２％。
２、关联方采购
公司向中光机电采购电机。２００４年至２００５年公司通过森友贸易采购其它原材料，采购价格根据市场价格制定。
２００４年、２００５年向中光机电采购电机金额分别为５，２１８．２７万元、６，１９５．６３万元占同类采购的比重２００４年、２００５年分别为９０．０２％、８４．２５％。２００４年、２００５年向森友贸易采购原材料金额９６５．１５万元、２，１２４．４６万元占同类采购的比重２００４年、２００５年分别为１３．６８％、２５．８３％。
３、向关键管理人员支付薪酬
２００６年度支付关键管理人员报酬５４万元，２００５年度支付关键管理人员报酬为５１万元，２００４年度支付关键管理人员报酬为３０．６万元。
４、因股权转让而引起的关联交易
注：森友贸易６０％股权按注册资本转让，２００５年９月１日至２００５年１２月３１日森友贸易实现净利润１０４．２４万元，按６０％比例产生损益－６２．５４万元。
上述交易资金已全部结算完毕，交易产生的利润未对本公司经营成果产生重大影响，上述股权转让有利于本公司专注主业发展。
５、共同增资引起的关联交易
２００４年３月，东力机械召开股东会议，决议将注册资本增加至４２００万元，其中东力有限公司出资２２００万元，许丽萍出资２０００万元。
６、采购设备
２００４年本公司通过森友贸易购买机器设备２，０５８．１０万元，此项关联交易并非持续性的交易。
７、向东力集团出售江东仇毕土地
本公司向东力集团转让江东仇毕土地及在建工程，以评估价值为基准，确定协议转让价为２５，５９４，９６３元。土地及在建工程账面值合计为１８，３５１，６１９．３７元。截至本招股说明书签署之日，公司已收到东力集团全部土地转让款，土地使用权变更手续已办理完毕。
８、宋济隆向公司无偿转让专利申请权
２００７年３月８日，宋济隆与公司签订专利申请权转让合同书，将其持有的“动态间隙运转减速机”专利申请权无偿转让给公司，申请号为２００６１００５３０６０．５，申请日为２００６年８月２８日，截至本招股说明书签署之日，该专利申请权的变更登记手续办理完毕。
９、担保
报告期内公司对外担保情况如下：
（１）２００４年５月２８日，本公司与中国建设银行宁波市鄞州支行（以下简称“建行鄞州支行”）签订１２７０２００４０１００１号《担保合同》，为东力机械与建行鄞州支行１２７０２００４０１００１号《人民币借款合同》下８，０００万元借款提供担保。
（２）２００４年３月２４日，本公司与建行鄞州支行签订１２７０２００４０１００２号《担保合同》，为东力机械与建行鄞州支行１２７０２００４０１００２号《人民币借款合同》下２，０００万元借款提供担保。
报告期内公司接受担保情况如下：
（１）２００３年１１月２６日，中光机电与上海浦东发展银行宁波鄞州支行（以下简称“浦发银行鄞州支行”）签订６６０２２６－１号《上海浦东发展银行短期贷款最高额保证合同》，中光机电为东力传动与浦发银行鄞州支行在２００３年１１月２６日至２００５年１１月２６日签署的一系列贷款合同而形成的债务提供保证担保，最高余额不超过人民币１，０００万元。
（２）２００３年１１月２６日，东力机械与浦发银行鄞州支行签订６６０２２６－２号《上海浦东发展银行短期贷款最高额保证合同》，东力机械为东力传动与浦发银行鄞州支行在２００３年１１月２６日至２００５年１１月２６日签署的一系列贷款合同而形成的债务提供保证担保，最高余额不超过人民币１，０００万元。
（３）２００４年３月２５日，中光机电与建行鄞州支行《保证合同》，为东力机械与建行鄞州支行就１２７０２００４０１００１号《人民币资金借款合同》所形成的债务提供保证，保证金额人民币１亿元。
（４）２００４年１２月２０日，中光机电与中国银行宁波市江东支行（以下简称“中行江东支行”）签订２００４年字００２４号《最高额保证合同》，中光机电为发行人与中行江东支行自２００４年１２月２１日至２００５年１２月２１日之间所发生的授信／融资而形成的最高额不超过２，０００万元的债务提供保证担保。
（５）２００４年１２月２１日，宋济隆、许丽萍与中行江东支行签订２００４个保－００１１号《保证合同（个人）》，宋济隆、许丽萍为发行人与中行江东支行自２００４年１２月２１日至２００５年１２月２１日之间成立的最高余额不超过２，０００万元的债务提供保证担保。
（６）２００６年３月８日，宋济隆、许丽萍与中行江东支行签订ＪＤ２００６个保字００１０号《保证合同（个人）》，宋济隆、许丽萍为发行人与中行江东支行自２００６年３月８日至２００８年３月８日之间成立的最高余额不超过３，０００万元的债务提供保证担保。
（７）２００７年２月１３日，东力集团与中行江东支行签订ＪＤ２００７保字００１１号《最高额保证合同》，东力集团为发行人与中行江东支行自２００７年２月１３日至２００９年２月１３日因签署协议而形成的债务提供保证担保，最高额为３，０００万元。
（８）２００６年３月８日，公司控股子公司东力机械与中行江东支行（以下简称“中行江东支行”）签订ＪＤ２００６保字００１１号《最高额保证合同》，东力机械为本公司与中行江东支行之间自２００６年３月８日至２００８年３月８日期间形成的债务提供担保，最高额为人民币１，０００万元。
（９）２００６年４月２０日，公司控股子公司东力机械与浙商银行股份有限公司宁波分行（以下简称“浙商银行宁波分行”）签订（３３２０３０）浙商银高保字（２００６）第０００１０号《最高额保证合同》，东力机械为公司与浙商银行宁波分行之间自２００６年４月２０日起至２００７年５月１０日止就办理约定的各类业务，实际形成的债务最高余额折合人民币２，２００万元提供保证。
（１０）２００６年６月２０日，公司控股子公司东力机械与宁波市商业银行江东支行（以下简称“宁波商行江东支行”）签订ＮＢＣＢ３００１ＢＹ０６０２４号《最高额保证合同》，东力机械为本公司与宁波商行江东支行自２００６年６月２１日至２００７年６月２０日期间就办理约定的各类业务，实际形成的债务最高余额折合人民币１，０００万元提供保证。
（１１）２００６年１０月２７日，公司控股子公司东力机械与中国工商银行股份有限公司宁波江东支行（以下简称“工行江东支行”）签订［２００６］年［工银甬江东保］字［００２３］号《最高额保证合同》，东力机械为公司与工行江东支行之间自２００６年１０月２７日至２００７年１０月２６日期间所签订的所有借款合同提供担保，最高额为人民币２，０００万元。
１０、与关联方资金往来
近三年关联方与本公司存在资金往来，主要是股东单位对本公司提供资金支持。在股份公司增资后，已不存在该类关联交易。报告期内各年末余额如下：
单位：万元
十、董事、监事、高级管理人员基本情况
十一、财务报表
１、近三年合并资产负债表
单位：元
２、近三年合并利润表
单位：元
３、近三年合并现金流量表
单位：元
４、近三年合并股东权益变动表
十二、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
单位：元
十三、近三年主要财务指标
第三节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）公司资产构成分析
公司流动资产总额由２００４年１２月３１日的１１，１７７．３４万元增长到２００６年１２月３１日的２０，２５２．１２万元，增长了８１．１９％，主要是因为货币资金、应收账款及存货金额增加。
１、流动资产构成
（１）货币资金
公司２００４年、２００５年及２００６年货币资金期末余额分别为１，８６４．０４万元、９７９．７４万元和３，３３９．５７万元。２００６年末公司货币资金余额较大，主要原因系销售集中回款，银行存款增加。
（２）应收帐款情况
２００５年、２００６年应收帐款分别增加６７．６９％、６３．４５％，一方面是因为公司销售收入大幅增加，２００５、２００６年分别增加３０．６７％、２０．０８％，另一方面是因为公司产品结构调整导致公司收款方式调整。
（３）存货
报告期内随着公司生产规模的扩大和主营业务收入的持续增长，２００４年末至２００６年末，公司存货在流动资产的比重分别为３３．４９％、４４．１９％和２８．８０％，公司存货在流动资产中比例适当，存货结构合理，２００４年至２００６年年存货周转率分别为５．５６次、３．８５次和３．２５次。
２、非流动资产构成
（１）固定资产
公司２００４年、２００５年及２００６年底固定资产净额的期末余额分别为１３，９６９．８９ 万元、１６，６８５．６７ 万元和 １８，９６１．４２万元占总资产的比重分别为 ４４．６９％、４４．５４ ％和４２．３８ ％，符合装备制造企业的行业特征。
近三年公司固定资产增加的主要原因是公司核心生产基地从江东区搬迁至江北区，在江北区新建厂房，同时２００５年开始公司生产大功率齿轮箱等中高端产品，购置了大量先进的机器设备。２００６年底机器设备净额、房屋与建筑物净额分别为９，５７９．４８万元、８，１１４．９７万元，分别占固定资产净额５０．５２％、４２．８０％。
（２）无形资产
公司无形资产为土地使用权，原价３，３９９．３６万元，净额３，３１３．６８万元。
（二）报告期负债构成及偿债能力
公司报告期内资产负债率指标适中，流动比率、速动比率偏低。鉴于（１）公司主要销售方式为定单式销售，流动资产中占有相当比例的存货不存在计提减值的情况。（２）公司大多数客户资信良好，并保持相对稳定，应收帐款的回收具有保障，公司历史上很少发生坏帐损失。（３）公司息税折旧摊销前利润稳定增长，利息保障倍数保持较高水平。（４）公司具有良好的银行资信状况，为公司短期融资提供了保障。（５）公司没有表外融资情况。因此公司偿债能力仍然较强。
２００５年流动比率、速动比率比２００４年下降，主要原因是公司在应付票据、应付帐款等流动负债较大幅度增长的同时，固定资产、在建工程也有较大幅度的增长（公司投资新建厂房、购置生产设备），而流动资产增长幅度相对平稳。
２００６年流动比率、速动比率比２００５年上升，主要原因是２００６年１１月公司进行了现金增资，固定资产投资放缓，流动资产上升，流动负债保持稳定。
公司具有良好的经营现金流量，有较强的现金偿债能力。
二、盈利能力分析
（一）主营业务收入及营业利润构成分析
２００４、２００５和２００６年度公司营业收入分别为１９，７３１．５９万元、２５，７８２．５１万元、３０，９５９．５２万元，报告期内公司主营业务收入保持了较快的增长，２００５年比２００４年增长３０．６７％，２００６年比２００５年增长２０．０８％。
模块化减速电机一直是公司的主要的稳定利润来源，近三年占销售毛利的比重均在３６％以上且逐年上升。
小型减速器销售毛利保持稳定，但随着本公司产品结构调整，其占公司毛利总额的比例逐年下降，由２００４年的５５．１３％下降至２００６年的２８．２１％。
大功率重载齿轮箱市场是公司的重点发展方向，２００５年、２００６年分别实现销售毛利１，３９９．４７万元、１，８５７．５９万元，２００６年比２００５年增长３２．７４％。
（二）主营产品收入构成情况及其变动趋势分析
报告期主营业务收入构成如下表所示：
单位：万元
报告期内公司在保持模块化减速电机稳定发展的同时，重点开拓大功率重载齿轮箱市场，积极参与高端市场。大功率重载齿轮箱业务从２００５年开始介入并实现销售收入５，０２１．０８万元，２００６年实现销售收入９，２８７．７８万元，占当年主营业务收入比重为３０．０６％，比２００５年增长８４．９８％。
报告期内公司产品的区域分布变化不大，主要销售区域集中在华东、华北地区。近三年上述两地区所占比重较高且逐年增加，２００６年达到６５．４１％。主要是由于华东地区冶金、装备制造业等相当发达，本公司地处华东地区，在该地区有大量稳定的公司客户，如宝钢、马钢、南钢、沙钢、杭钢等。华北地区有占中国钢产量２５％左右的钢铁制造大省河北省，有大量行业设计研究院集中的首都北京市，还有环渤海湾经济圈内的众多制造基地。
（三）公司产品的毛利率情况
报告期内公司综合毛利率稳步上升，近三年综合毛利率分别为２６．９０％、２９．４９％、３１．５７％，主要是由于主营业务收入持续增长，而主营业务成本并没有出现同步的增长。
（四）产品毛利率趋势分析
报告期内主营业务成本的具体构成及占主营业务收入的比重情况如下：
公司近三年材料成本占主营业务收入的比重呈下降趋势，从２００４年的５７．９６％下降到２００６年的５１．８９％，下降的主要原因是２００４年公司加工能力不足，主要零件齿轮部分外购，２００５年以后随着相关生产能力的提高，该部分零件自行加工；同时，加工费占主营业务收入的比重也呈下降趋势，直接导致综合毛利率的逐年上升。另外，由于２００５年新的生产基地江北工业区开始进行规模生产，折旧费用增加约９２８万元，同时直接计入制造成本的刀具、工装等辅件一次性投入增加约５０２万元，导致制造费用占主营业务收入的比重比２００４年增加了３．８５％。
（五）报告期期间费用情况
１、销售费用
２００４年至２００６年公司销售费用占营业收入的比例逐年下降，由２００４年的６．６３％下降到２００６年的５．７１％，主要是由于公司加强了销售费用的控制，销售费用并没有与营业收入同步增长。
近三年公司业务招待费和运输费占当年销售费用的比重在６０％左右。
２００５年业务招待费比２００４年增加１５２．１９万元，主要原因是公司开拓大功率重载齿轮箱市场。２００６年公司加强了业务招待费的管理，业务招待费为４０５．９７万元，比２００５年减少了４９．７５万元。
公司近三年运输费用占营业收入比重逐年下降，主要原因是通过招标竞价，运输单价下降。
２、管理费用
２００５年比２００４年管理费用增加４０５．３５万元，主要原因是：随着产能规模的大幅扩张，管理人员也出现一定幅度的增加，２００５年比２００４年工资费用增加２１３．６８万元；２００５年营业收入增长３０．６７％，应收账款期末余额增加２，０８２．１４万元，导致２００５年坏帐准备多计提２５０．３３万元；
２００６年比２００５年管理费用增加９１９．１５万元，主要原因是２００６年公司加大研发力度，成功开发大型智能化减速器、扇形段行星减速机、ＹＰＧ节能变频电机、Ｚ系列和Ｄ系列硬齿面减速器等产品，研发费用比２００５年增加６１８．３６万元。
３、财务费用
公司２００４年、２００５年及２００６年财务费用分别为２９７．７６万元、７７５．９４万元及７７８．１７万元。２００５年度发生额较２００４年度发生额增加１６０．５９％，主要系２００５年年度内银行借款增加较大，支付较多利息所致；２００６年与２００５年贷款规模基本相同。
三、财务状况和盈利能力的趋势分析
公司资产结构中流动资产、非流动资产所占比重合理，资产负债率较高，流动负债占负债比重较高。公司流动比率、速动比率偏低，短期偿债能力仍待提高。随着业务规模的不断扩大，预计公司今后几年固定资产绝对值仍会增加，主营业务收入能保持稳定增长，资产结构仍能保持合理状态。公司经营活动产生的现金流状况良好，预计今后几年公司仍将保持良好的现金流量。
近几年的财务指标显示公司具有持续增强的盈利能力，公司将充分把握本次申请公开发行上市的机会，通过直接融资扩大公司的经营规模和资产规模，在行业稳步发展的情况下，进一步巩固公司在工业齿轮行业的地位。
公司管理层认为，公司将继续保持稳定增长的发展趋势。
四、股利分配政策
（一）股利分配政策
股份公司自２００６年１月２０日设立后，根据《宁波东力传动设备股份有限公司章程》的规定，发行人２００６年缴纳所得税后的利润按照下列顺序分配：
１、弥补以前年度亏损；
２、按税后利润的１０％提取法定公积金；
３、按照股东出资比例分配股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转赠前公司注册资本的百分之二十五。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）最近三年历次实际股利分配情况
本公司近三年未进行股利分配。
（三）发行后股利分配政策
发行人将本着对投资者负责的态度，实现股东价值，回报投资者。发行人将根据公司章程在可分配利润方式的选择范围内，综合考虑公司未来发展和股东回报等因素拟订合适的股利政策。
公司计划在上市后的第一个盈利年度采用派发现金或转增股本方式对公司利润进行分配。利润分配对象为公司全体股东，按照同股同利的原则进行。详细的利润分配方案将由公司董事会制定，并报请公司股东大会批准。
（四）发行完成前滚存利润的分配安排
根据发行人２００７年第一次临时股东大会决议，公开发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。
第四节 募集资金运用
一、募集资金使用计划
二、募集资金新增固定资产对公司未来经营成果的影响
单位：万元
注：固定资产折旧年限为厂房２０年，机器设备１０年，净残值率５％。
本次募集资金投资项目全部建成后，会使公司未来每年新增固定资产折旧２，２４６．３２万元。本章关于募集资金投资项目效益测算的成本中已经包括了新增固定资产折旧费用，上述费用不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、主要风险因素
（一）市场竞争加剧的风险
工业齿轮行业市场竞争日趋激烈。虽然目前本公司作为行业内具有竞争力的企业，在技术、设备、营销、管理等方面具有一定的优势，但公司的业务发展速度如果不能跟上行业发展步伐，公司在行业内的竞争优势将可能逐渐削弱，市场份额可能下降，同时激烈的市场竞争可能导致公司产品利润率下降。
（二）依赖单一市场的风险
工业齿轮行业所配套的下游行业众多，包括起重运输、水泥建材、矿山、冶金、电力及航空船用等领域。本公司的产品主要用于冶金矿山行业，特别是冶金行业，报告期内本公司对冶金行业企业的销售额均超过销售总额的８０％。若近几年冶金行业的总体发展出现波动，将影响本公司产品的销售及市场份额。
（三）应收账款回收风险
本公司截止２００６年１２月３１日、２００５年１２月３１日、２００４年１２月３１日应收账款净额分别为７，８９３．５４万元、４，７８３．１８万元、２，８７１．８７万元，分别占流动资产的比例为３８．９８％、３３．８１％、２５．６９％，分别占当期营业收入的比例为２５．５０％、１８．５５％、１４．５５％。随着公司主营业务收入的稳步增长，货款回款期的变化，应收账款的总额可能会逐步增加，公司存在着应收账款发生坏账、应收帐款周转率下降的风险。
应收账款增加的主要原因是２００５年公司开始介入大功率重型齿轮箱等中高端产品的生产，该类产品造价高，一般需经过项目调试方可使用，因此收款方式在原有基础上增加调试后收款这一环节，质保金收款期限一般为调试后一年，调试款与质保金一般占总货款３０％左右，由此导致公司应收帐款金额增加、应收帐款周转天数增加。同时公司目前主要客户为长期合作的知名大型钢铁企业，信誉良好，公司历史上很少发生坏帐，因此坏账风险较小。
（四）实际控制人和大股东控制的风险
宋济隆夫妇直接持有本公司股份１，８００万股，同时通过东力集团间接持有本公司股份４，９１０．４０万股，并通过许友法持有的东力集团控制本公司股份３９．６０万股，合计控制股份达到６，７５０万股，占发行前公司总股本的７５％，为本公司实际控制人。公司可能存在宋济隆夫妇通过行使表决权或其他方式对公司各方面实施控制的风险。此次公开发行后宋济隆夫妇将通过上述方式控制本公司５０％的股权，仍可能对公司有重大影响。
二、重要商务合同
（一）重大购销合同
（二）重大担保、借款、承兑合同
第六节 本次发行各方当事人和发行事件安排
一、本次发行有关当事人
二、本次发行上市的重要日期
询价推介时间：２００７年８月１日－２００７年８月３日
定价公告刊登日期：２００７年８月７日
申购日期和缴款日期：
网下申购日期和缴款日期：２００７年８月７日－２００７年８月８日
网上申购日期和缴款日期：２００７年８月８日
预计上市日期：２００７年８月２３日
第七节 备查文件
１、招股说明书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五上午：９：００－１１：００；下午：１３：００－１７：００
保荐机构(主承销商)
（上海市淮海中路98号）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其它政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
重大事项提示
一、根据本公司于２００７年１月２７日召开的２００７年第一次临时股东大会决议，本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享，截止２００６年１２月３１日，公司未分配利润（母公司）４２，６６０，７１３．６２元。
二、齿轮行业市场竞争日趋激烈，虽然本公司作为行业内具备较大规模和较高技术水平的企业，在规模、效益等方面位居国内同行业前列，在技术、设备、营销、管理等方面具有一定的优势，但公司的业务发展如果不能跟上行业发展步伐，公司在行业内的竞争优势将可能逐渐削弱，市场份额可能下降，同时激烈的市场竞争可能导致公司产品利润率下降。
三、宋济隆夫妇为本公司实际控制人，合计持有公司第一大股东东力集团９９．２％股权，东力集团持有公司发行前５５％股权，同时宋济隆夫妇直接持有本公司发行前２０％股权。公司可能面临宋济隆夫妇通过行使表决权或其他方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排、利润分配等方面实施控制的风险。
四、２００４年４月，东力传动购进组装电脑１台，因公司相关财务人员疏忽，未将其进项增值税税额转出。２００４年１０月９日宁波市国家税务局稽查局向东力传动出具甬国税稽税罚字（２００４）第００４７３号《税务行政处罚决定书》，税务稽查局认定：２００４年４月，东力传动购进固定资产（电脑及配件），取得宁波增值税专用发票一份，号码ＮＯ．０３３４２９３７，税价合计５，２４０元，其中增值税７６１．３７元于同期向税务机关申报抵扣，已造成偷税事实。税务稽查局决定，对东力传动处以罚款３８０．６９元。
发行人律师核查后认为：该事项不属于《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十五条第（二）款所列的情节严重的行政处罚事项；该事项不致对发行人本次发行产生实质性障碍。
五、２００４年、２００５年、２００６年，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为３０９．２２万元、２３８．２２万元、６７９．７５万元，占净利润的比例分别为１５．０２％、１１．４１％、１７．１５％。公司非经常性损益来源主要是各种形式的政府补助。２００４年、２００５年、２００６年，公司各种形式政府补助分别为３１１．２０万元、３４０．９０万元、６６７．９５万元，为当年非经常性损益合计数的１００．８９％、１７８．２３％、９７．３４％。