国电南自（600268） 增发提升业绩 成长可期

　　周二大盘出现高位震荡走势，赚钱效应明显开始弱化，在此格局下，建议投资者关注一些目前涨幅不大、且未来有较好预期的品种，如国电南自（600268）。

　　目前，电力行业作为事关民生的基础性行业，因此电力设备行业具有良好的发展前景。

　　从半年报看，公司水电自动化事业部具有自主产权的SD8000大型水电站自动化系统中标中国第一大灯泡贯流水电站广西红水河桥巩水电站的计算机监控系统、继电保护河录波信息管理系统，该项目中标体现了公司大型水电站自动化技术的强大实力。此外，半年报显示，公司ERP项目正式上线，这标志着公司在决策和管理信息化方面正在向国际先进水平迈进。公司拟非公开增发不超过4000万股A股，收购母公司资产，从拟收购的资产看，主要集中于二次设备领域，包括特高压继电保护和数字化变电站自动化项目、数字化电厂自动化项目、电力节能环保项目、交通自动化项目和电力设备及工程国际业务项目等五大类项目。随着这些项目的逐步投产，将进一步完善公司的产品生产线，有助于进一步提升公司的核心竞争力和综合实力，同时也将使盈利稳步提升。虽然今年中报业绩不太理想，但有部分原因在于较多工程类项目结算在下半年，而重要的是，公司通过收购母公司资产后，新项目的投运也将使业绩大幅提升。另外，公司的铁路自动化与除尘事业部在铁路电气化大力发展和国家大力提倡节能减排的大背景下，未来发展值得期待。当前该股股价明显低估，底部整理充分，可逢低关注。（浙商证券 陈泳潮）