4、现金流量表

　　单位：千元

　　5、现金流量表补充说明

　　单位：千元

　　6、包钢股份2006年度与2005年度经营成果比较分析

　　包钢股份生产的主要产品均属于钢铁主业中最后加工工序产品，利润总额主要受产品销售数量、销售价格及原料成本等因素的影响。本公司的产品价格变化与原料（同为钢铁产品的铁水、钢坯）价格变化具有整体联动效应，产品销售价格变化与原料价格变化趋势基本一致。2005年公司实现净利润10.06亿元，2006年实现净利润6.54亿元。

　　从公司的销售收入和销售成本中可以看出，扣除主营业务税金及附加后，2005年销售毛利为13.81亿元，2006年销售毛利为13.87亿元，2006年同2005年相比，在产品销售平均价格略有下降的情况下，由于产品结构的调整，2006年产品销售毛利率较2005年略有提高。

　　公司于2001年投资建设热轧薄板项目时，采用国外出口信贷方式借入的欧元（原为马克）贷款，由于人民币对欧元汇率的变化，2005年产生汇兑收益1.25亿元，2006年产生汇兑损失0.4亿元，相比之下，汇兑损益的影响使2006年比2005年利润减少1.65亿元。

　　2006年，公司冷轧板、石油管等项目相继投产。随着公司产品结构的调整，市场结构和主要产品的用户群也发生了变化，发往外埠的产品和出口产品大幅度增加，所发生的运输费、港杂费、佣金等也相应地增加，使得销售费用较2005年增加1.63亿元，影响了2006年的利润。

　　另外，由于2006年公司应缴增值税额增加，且年末部分进项税金未能及时认证抵扣，使得主营业务税金及附加比2005年增加0.66亿元。

　　（二）包钢股份最近三年主要财务指标

　　上述主要财务指标的计算方法：

　　（1）流动比率= 流动资产 / 流动负债

　　（2）速动比率=（流动资产－存货）/ 流动负债

　　（3）资产负债率= 负债总额 / 资产总额×100%

　　（4）应收账款周转率= 主营业务收入 / 平均应收账款余额

　　（5）存货周转率= 主营业务成本 / 平均存货余额

　　（6）每股净资产＝年度末股东权益/年度末普通股股份总数

　　（7）调整后每股净资产＝（年度末股东权益－3年以上的应收款项－待摊费用－待处 理（流动、固定）资产净损失－开办费－长期待摊费用）／年度末普通股股份总数

　　（8）全面摊薄净资产收益率＝NP /年度末股东权益×100%

　　（9）加权平均净资产收益率= NP /（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0）

　　（10）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率= 扣除非经常性损益后的报告期净利润 /（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0）

　　（11）加权平均每股收益= NP /（S0＋S1+Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0）

　　（12）扣除非经常性损益后的加权平均每股收益＝扣除非经常性损益后的报告期净利润/（S0＋S1+Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0）

　　（13）每股经营活动现金流量=经营活动产生现金流量净额 / 期末股本总额

　　（14）每股净现金流量 = 现金及现金等价物净增加额 / 期末股本总额

　　说明：NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产； S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期内因回购或缩股等减少股份数；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产（股份）下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产（股份）下一月份起至报告期期末的月份数。

　　二、拟购买资产最近三年的财务信息

　　拟购买资产最近三年的财务报告业经北京立信审计，并出具了中天华正（京）专审[2006]110号和京信审字[2007]662号标准无保留意见的专项审计报告。以下财务信息均引自拟购买资产专项审计报告。

　　（一）拟购买资产资产负债表

　　单位：千元

　　拟购买资产资产负债表（续）

　　单位：千元

　　（二）拟购买资产利润表

　　单位：千元

　　（三）拟购买资产最近三年主要财务指标

　　三、备考包钢股份最近三年的财务信息

　　2004年－2006年备考包钢股份会计报表业经北京立信审计，出具了中天华正（京）专审[2006]111号和京信审字[2007]663号标准无保留意见的专项审计报告。以下财务信息均引自备考包钢股份专项审计报告。

　　（一）备考包钢股份资产负债表

　　单位：千元

　　备考包钢股份资产负债表（续）

　　单位：千元

　　（二）备考包钢股份利润表

　　单位：千元

　　（三）备考包钢股份最近三年主要财务指标

　　四、盈利预测

　　（一）盈利预测编制假设

　　1、本公司所遵循的国家现行的方针、政策、法律、法规以及所处的政治、经济环境无重大变化；

　　2、盈利预测期间国家的利率、汇率等无重大改变；

　　3、本公司所在地区的社会经济环境无重大变化；

　　4、盈利预测期间国家针对本公司所处行业和本公司客户所属行业的方针、政策无重大变化；

　　5、本公司目前执行的税赋、税率政策不变；

　　6、无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素造成的重大不利影响，并不预期在预测期间出现任何重大非经常事项或特殊项目；

　　7、盈利预测期间本公司的经营活动不受到资源短缺或成本严重变动的不利影响；

　　8、盈利预测期间本公司不会受重大或有负债的影响而导致营业成本的增长；

　　9、本公司计划的投资项目能如期完成，投入生产，按设计能力运行；

　　10、本公司产品销售价格不会大幅度下降；

　　11、本公司假设盈利预测期间各类产品的销售量均与生产量相等；

　　12、盈利预测期间本公司将加强应收款项管理，预计将不会有重大的呆坏账发生；

　　13、盈利预测期间本公司现有产品的销售，无较大的季节性波动；

　　14、本公司假设盈利预测期间没有其他重大资产购置行为。

　　15、本公司及包钢集团将可继续使用目前已获得的银行信贷额度（包括抵押及保证），且银行贷款不会大幅度增加，银行贷款利率于预测期间将没有重大变动；

　　16、本公司假设应收及应付关联单位的收入及费用的计算基准，与因本次重组而签订的主要原辅料供应协议、土地使用权租赁协议、综合服务协议所载的计算基准一致；

　　17、主要原材料之采购价是根据包钢集团与主要供应商已签定之采购合同确定；

　　18、主要营运支出于发生当月支付。

　　（二）备考盈利预测

　　1、备考盈利预测审核报告之主要内容

　　北京立信于2007年4月24日出具了京信核字[2007]415号《盈利预测审核报告》，主要内容如下：

　　“我们审核了后附的内蒙古包钢钢联股份有限公司（以下简称“包钢股份”）编制的2007年度备考盈利预测。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号———预测性财务信息的审核》。包钢股份管理层对该预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在备考盈利预测三中披露。

　　根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照备考盈利预测编制基础的规定进行了列报。

　　由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。

　　本报告仅供贵公司向中国证券监督管理委员会申报向特定对象发行股份购买资产之事宜使用。委托人的不当使用所造成的后果，与注册会计师及其所在事务所无关。”

　　2、备考盈利预测编制基础

　　本次2007年度备考盈利预测按购买包钢集团目标资产预计在2007年度内完成，在业经北京立信会计师事务所有限公司审计的本公司2006年度备考经营业绩、本公司2007年1-3月未经审计实际经营业绩和包钢集团目标资产2007年1-3月模拟实际经营业绩的基础上，以本公司及包钢集团目标资产预测期间的生产经营能力、营销计划、生产计划、投资计划等为依据，本着求实、稳健的原则而编制的。所采用的基本假设详见本报告第三部分，主要会计政策和会计估计已按新企业会计准则调整，详见本报告第四部分。此外，根据本公司第二届董事会第二十四次会议决议“关于调整固定资产折旧方法的议案”和2006年第一次临时股东大会审议通过的“关于调整固定资产折旧方法的提案”，固定资产折旧方法由双倍余额递减法改为直线法，并从2007年1月1日起实施。

　　3、包钢股份2007年度备考盈利预测结果

　　单位：万元