2007年半年度报告摘要
第一节 重 要 提 示
本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和本公司网站（www.cmbchina.com）。投资者欲了解详细内容，应仔细阅读半年度报告全文。
公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司第七届董事会第五次会议于2007年8月9日审议通过了本报告全文及摘要。会议应到董事18名，实际到会董事11名，魏家福董事委托孙月英董事、王大雄董事委托傅育宁董事、傅俊元董事委托李引泉董事、武捷思独立董事委托周光晖独立董事，刘红霞、阎兰和宋林独立董事委托刘永章独立董事行使表决权，公司6名监事列席了会议。
公司半年度财务报告未经审计。本报告有关货币金额除特别说明外，指人民币金额。
公司董事长秦晓、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人殷绪文保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司基本情况
法定代表人：秦晓
董事会秘书：兰奇
证券事务代表：吴涧兵
联系电话：86755-83198888
传 真： 86755-83195109
电子信箱：cmb@cmbchina.com
联系地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
股票上市证券交易所：
A股：上海证券交易所 股票简称：招商银行 股票代码：600036
H股：香港联合交易所有限公司 股份简称：招商银行 股份代号：3968
可转换债券：上海证券交易所 可转换债券简称：招行转债 可转换债券代码：110036
公司选定的信息披露网站和报纸
中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）
香港：《香港经济日报》、《南华早报》
香港联合交易所有限公司网站（www.hkex.com）、本公司网站（www.cmbchina.com）
半年度报告备置地点：公司董事会办公室
第一节 重 要 提 示
公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司第七届董事会第五次会议于2007年8月9日审议通过了本报告全文及摘要。会议应到董事18名，实际到会董事11名，魏家福董事委托孙月英董事、王大雄董事委托傅育宁董事、傅俊元董事委托李引泉董事、武捷思独立董事委托周光晖独立董事、宋林、刘红霞和闫兰独立董事委托刘永章独立董事行使表决权，公司7名监事列席了会议。
公司半年度财务报告未经审计。本报告有关货币金额除特别说明外，均以人民币列示。
公司董事长秦晓、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人殷绪文保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司基本情况
2.1基本情况
(1)法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行，下称“本公司”或“公司”）
法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.
(2)法定代表人：秦晓
H股授权代表：马蔚华、李浩
董事会秘书：兰奇
联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS，FHKIOD）
合资格会计师：郑鼎南（CPA，FCCA）
证券事务代表：吴涧兵
联系电话：86755-83198888
传 真： 86755-83195109
电子信箱：cmb@cmbchina.com
(3)注册地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
(4)联系地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
邮政编码：518040
国际互联网网址：www.cmbchina.com
电子信箱：cmb@cmbchina.com
(5)香港主要营业地址：香港夏悫道12号美国银行中心21楼
(6)股票上市证券交易所：
A股：上海证券交易所 股票简称：招商银行 股票代码：600036
H股：香港联合交易所有限公司 股份简称：招商银行 股份代号：3968
可转换债券：上海证券交易所 可转换债券简称：招行转债 可转换债券代码：110036
(7)公司选定的信息披露网站和报纸
中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）
香港：《香港经济日报》、《南华早报》
香港联合交易所有限公司网站（www.hkex.com）、本公司网站（www.cmbchina.com）
中期报告备置地点：公司董事会办公室
(8)国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所
国际会计师事务所：毕马威会计师事务所
(9)中国法律顾问：君合律师事务所
香港法律顾问：史密夫律师事务所
(10)H股合规顾问：
中国国际金融（香港）有限公司、瑞士银行（通过其业务集团瑞银投资银行营运）
(11)股份登记及过户处：
A股：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
H股：香港中央证券登记有限公司（香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号）
2.2主要财务数据与指标
2.2.1报告期和上年同期主要财务数据与指标
(单位：人民币百万元)
（单位：人民币百万元）
2.2.2非经常性损益
（单位：人民币百万元）
2.2.3截止报告期末前三期补充财务数据
(单位：人民币百万元)
2.2.4补充财务比率
2.2.5境内外会计准则差异
（单位：人民币百万元）
2.2.6所有者权益变动
（单位：人民币百万元）
注：（1）“实收股本”增加的原因，是本公司可转换公司债券转增股本1百万股。
（2）“资本公积”变动的原因，报告期本公司可转换公司债券转增股本，使资本公积增加2百万元；报告期本公司因为出售可供出售金融资产后变现损益使资本公积增加63百万元；可供出售金融资产的公允值变动使资本公积减少346百万元。
（3）“未分配利润”变动原因，报告期本公司净利润增加，使未分配利润增加6,120百万元；报告期分配2006年度股利，使未分配利润减少1,764百万元。
2.2.7资本构成及变化情况
（单位：人民币百万元）
2.2.8主要贷款类别、日平均余额及平均利率
2.2.9主要存款类别、平均余额及利率
（单位；人民币百万元）
注：“企业定期存款”、“储蓄定期存款”含一年以内定期存款。
2.2.10贷款及垫款减值损失准备的变化
注：（1）指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。
（2）指贷款资产转为抵债资产而转出的贷款减值损失准备。
截至2007年6月30日，本公司贷款减值损失准备为177.13亿元，比年初增加14.31亿元，不良贷款准备金覆盖率（贷款减值损失准备总额/不良贷款总额）为169.97%，比年初上升34.36个百分点。贷款减值损失准备余额增长主要是受贷款规模增长的带动，与此同时，不良贷款额的大幅降低，使得不良贷款准备金覆盖水平提高。
2.2.11应收利息及其他应收款坏帐准备的计提情况
（ 单位：人民币百万元）
2.2.12按贷款类别划分的贷款组合分布情况
下表列出截至所示日期，本公司按贷款类别划分的贷款组合分布情况。在贷款五级分类制度下，本公司的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。
2007年上半年，本公司不良贷款总额和不良率呈现双降。截至2007年6月30日，不良贷款余额为104.21亿元，比年初大幅减少15.85亿元，降幅达13.2%，不良贷款率下降为1.66%，比年初下降0.46个百分点。其中，次级、可疑及损失类贷款的占比均有所下降。次级类贷款占比下降的主要原因是风险管理能力提高，信贷资产质量优化，正常和关注类贷款向不良贷款迁徙的速度下降；可疑及损失类贷款占比下降的主要原因是本公司抓住宏观经济活跃的市场机遇，有效推进不良贷款清收工作。与此同时，在经济高速运行、风险不断积聚的市场环境下，本公司更加严格执行关注类贷款分类标准，提前识别风险，主动管理风险，因而使关注类贷款占比略有提高。
本公司致力于稳步推进信用风险管理体系的改革，通过完善风险管理组织架构，优化风险审批决策流程，改革授权体系，实施以组合管理为基础的信贷政策，强化风险管理基础制度建设，提升风险管理技术等方法，持续优化信贷资产质量。同时，正视经济高速运行下积聚的信用风险，未雨绸缪，积极采取各项措施，防范、缓释与减低宏观经济调控可能带来的信用风险，以确保信贷投放在健康、理性的轨道上运行。
2.2.13按品种及行业划分的贷款及不良贷款分布情况
注:（1）代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
（2）主要包括金融、公共设施管理、文化、体育、社会福利等行业。
（3）主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
2007年上半年，本公司实施 “以质量为先导，发展价值型客户”的信贷结构调整战略，在实现信贷业务品种结构、客户结构、行业结构有序调整的同时，信贷资产质量呈现均衡优化的良好发展态势。
对公贷款占比前十大的行业中，除交通运输、仓储及邮政业继续维持去年末的不良率外，其他各行业的贷款不良率均有不同程度的下降，其中以批发零售业、房地产业两行业的不良率与不良额同时下降最为显著。本公司实施以行业组合管理为核心，充分体现科学性与务实性相结合的信贷投向政策，为行业贷款质量均衡优化打下了坚实的基础。
今年上半年零售贷款规模在实现34.7%的高速增长下，资产质量得到有效控制，不良率由年初0.54%下降为期末的0.49%。其中，住房按揭贷款不良额与年初基本持平，不良率下降0.09个百分点；信用卡应收账款中长期拖欠的不良贷款受制于核销政策的影响，至今未能核销，不良率比年初提高了0.34个百分点。
2.2.14前十大客户的贷款情况
(单位：人民币亿元)
截止2007年6月30日，本公司最大单一贷款客户是中国中信集团公司，该客户期末贷款余额为50亿元，占公司资本净额的7.31%，符合监管当局所规定的对单一客户贷款余额占银行资本净额比例不得超过10%的监管要求。
2.2.15重组贷款情况
截止2007年6月30日，本公司经重组后的贷款余额为39.66亿元，其中不良贷款余额为人民25.34亿元。
2.2.16 贴息贷款和逾期未偿债务情况
报告期内，本公司没有发生贴息贷款和逾期未偿债务。
2.2.17主要表外项目
开出保函、信用证款项：截至2007年6月30日，本公司开出保函、信用证款项余额为719.98亿元。根据本公司以往经验，开出保函、信用证款项基本可以收回。除非开出保函、信用证款项申请人无法履约，本公司才须对外垫款，并对利润产生不利影响。
应收承兑汇票：截至2007年6月30日，本公司应收承兑汇票余额为2,444.30亿元。根据本公司以往经验，应收承兑汇票基本可以收回。除非应收承兑汇票申请人无法履约，本公司才须对外垫款，并对利润产生不利影响。
2.2.18截至2007年6月30日所持金额重大的政府债券
（单位：人民币万元）
2.2.19截至2007年6月30日，本公司投资于美国次级房贷证券的金额为0，美国次级房贷证券市场的波动未对本公司经营业绩产生影响。
第三节 股东情况
3.1 股本结构变化情况
2007年上半年，本公司发行的“招行转债”（代码110036）有2,977,000元转为本公司发行的股票“招商银行”（代码600036），转股数为518,506股。由此，公司总股本由年初的14,703,259,274股增至报告期末14,703,777,780股。
报告期内，本公司股份变动情况如下：（单位：股）
截至2007年6月30日，本公司股东总数258,895户，其中H股股东户数为54,958户，A股股东户数为203,937户，其中有限售条件的A股股东90户。另外，本公司可转债持有人为758户。基于本公司及董事能够查阅的公开资料，截至本报告刊发的最后实际可行日期，本公司一直维持《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（下称《上市规则》）所要求的公众持股量。
3.2主要股东情况
前十名股东
注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交易的招商银行H股股东账户的股份总和。
（2）上述前10名股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司；广州海运（集团）有限公司是中国海运（集团）总公司的全资子公司。其余股东之间本公司未知其关联关系。
前10名限售股东及其限售条件
前10名无限售条件股东
注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交易的招商银行H股股东账户的股份总和。
（2）上述前十名无限售条件股东中，南方稳健成长贰号证券投资基金、南方绩优成长股票型证券投资基金和南方成份精选股票型证券投资基金同属南方基金管理公司，其余无限售条件股东之间本公司未知其关联关系。
3.3可转换公司债券
前十名可转换公司债券持有人
注：前十名可转债持有人之间本公司未知其关联关系。
可转债转股价格调整情况
根据本公司发行的“招行转债”募集说明书发行条款及中国证监会关于可转债发行的有关规定，公司于2006年6月20日实施2004年度每10股派发现金红利1.1元（含税）的利润分配方案，并按照每10股转增5股的比例，将资本公积转增股本,“招行转债”转股价格则相应由原来的每股9.34元调整为每股6.23元（详见刊登于2006年6月14日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《招商银行股份有限公司可转换公司债券转股价格调整特别提示公告》）。
公司于2006年2月24日实施股权分置改革方案，并按照每10股转增0.8589股的比例，将资本公积转增股本，“招行转债”转股价格则相应由原来的每股6.23元调整为每股5.74元（详见刊登于2006年2月22日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《招商银行股份有限公司可转换公司债券转股价格调整特别提示公告》）。
2005年5月10日，“招行转债”进入转股期。截至2007年6月30日,已有6,478,616,000元“招行转债”转成本公司A股“招商银行”，累计转股股数为1,040,275,499股(含转增股)，尚有21,384,000元的“招行转债”未转股，占“招行转债”发行总量的0.33%。
3.4股权分置改革情况
股权分置改革承诺事项
2006年2月，公司实施了股权分置改革方案。股改方案中相关限售股东承诺事项如下：不承担认沽责任的股东承诺其所持股份自获得上市流通权之日起24个月内不上市交易或者转让；承担认沽责任的股东承诺其所持股份自获得上市流通权之日起36个月内不上市交易或者转让，其中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司承诺在前述的36个月的禁售期限承诺届满后12个月内，当公司股票价格首次达到或超过8.48元(视情况相应除权、除息)之前，其所持股份不进行上市交易或转让。
承担认沽责任的股东承诺，在本次股改完成后，将建议董事会制定包括股权激励在内的长期激励计划，并由董事会按照国家相关规定实施或提交股东大会审议通过后实施。
有限售条件股份可上市交易时间
注：（1）本公司有发行在外的尚未转股的可转换公司债券，因此无法预计无限售条件股份数量余额。
第四节 董事、监事、高管、员工和分支机构
4.1董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 □√不适用
4.2 分支机构
2007年6月末分支机构情况表
注：截至2007年6月30日，北京代表处资产总额小于100万元。
2007年本公司稳步推进分支机构建设。上半年本公司有2家分行开业，另有2家分行获准筹建，具体为：2007年1月26日，本公司呼和浩特分行经中国银监会批准筹建；2007年2月17日，本公司台州分行经中国银监会批准筹建；2007年3月7日，本公司扬州分行经中国银监会批准筹建。2007年1月30日，本公司金华分行经浙江银监局批准开业；2007年4月17日，本公司扬州分行经江苏银监局批准开业。另外，本公司纽约分行申报工作进一步推进。
第五节 董事会报告
5.1总体经营情况
2007年上半年，公司各项业务进展良好，利润保持快速增长，盈利能力继续提升，资产质量不断提高，同时加快结构调整步伐，业务结构、收入结构、客户结构更加合理，经营状况呈现良好的发展态势。具体表现出以下几个方面：
一、利润快速增长。2007年上半年，实现净利润61.20亿元，同比增加33.43亿元，增幅120.4%；净利息收入实现146.96亿元，同比增加52.68亿元，增幅55.9%，非利息净收入实现27.92亿元，同比增加13.10亿元，增幅88.4%。利润大幅增长，主要受以下因素影响，一是业务规模增长、资产结构调整及利差扩大，二是非利息净收入继续保持高速增长；三是费用管理成效显著，费用投入转化为收入的能力不断提高；四是资产质量持续保持优良，五是计税工资同比增加以及低税率地区利润占比提高使实际所得税率有所降低。
二、各项业务协调快速发展。截至2007年6月30日，资产总额为11,087.76亿元，比年初增长1,746.74亿元，增幅18.7%；客户贷款总额为6,295.53亿元，比年初增长638.51亿元，增幅11.3%；存户款项总额为8,445.71亿元，比年初增长708.14亿元，增幅9.2%。其中，企业客户存款余额5,272.79亿元，比年初增长654.81亿元，增幅14.2%；零售客户存款余额3,172.92亿元，比年初增长53.33亿元，增幅1.7%。
三、业务收入结构不断优化。2007年上半年，非利息净收入占比16.0%，比上年末提高1.7个百分点，其中手续费净收入占比15.2%，比上年末提高5.2个百分点；零售贷款占客户贷款比例21.8%，比年初提高3.8个百分点；中小企业贷款占企业贷款比例为41.4%，比年初提高2.2个百分点。
四、资产质量持续优良。截至2007年6月30日，不良贷款余额104.21亿元，比年初下降15.85亿元；不良贷款率1.66%，比年初下降0.46个百分点；不良资产清收工作成效显著，上半年共收回不良贷款17.99亿元
五、品牌形象进一步提升。2007年上半年，本公司获得及连续获得了“中国最佳银行”、“中国最佳零售银行”、“中国本土最佳现金管理银行”、“中国最受尊敬企业”、“最具发展潜力企业奖”、“2006CCTV年度最佳雇主”、“2007年中国最佳呼叫中心”、“2006年十大我最喜爱之香港上市企业”、2006年度中国上市公司价值百强榜首位等荣誉三十余项。
5.2业务运作
5.2.1零售银行业务部分
本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、借记卡、信用卡、理财服务、投资服务、代理销售保险产品和基金产品及外汇买卖与外汇兑换服务，其中“一卡通”、“一网通”、“信用卡”、“金葵花理财”、“个人网上银行”等产品和服务得到广泛认同。截至2007年6月30日，本公司的零售贷款总额人民币1,373.44亿元，占客户贷款总额的21.82%，比年初提高3.79个百分点；零售客户存款总额人民币3,172.92亿元，占存户款项的37.57%，比年初下降2.75个百分点；零售银行营业收入占营业收入总额的35.28％，比上年同期提高9.3个百分点。
（下转D31版）