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⊙中诚期货供稿
价格运行
8月6日到8月10日，现货市场虽然较上周上涨步伐有所放缓，但整体看来仍然有2.79%的涨幅。随着沪深300指数不断创出新高，周四两市总市值达到了创纪录的21.15万亿元，超过了去年我国21.09万亿元的国内生产总值（GDP）。虽然由于股价不断上涨使得市场泡沫成分逐渐加重，但由于目前市场弥漫乐观情绪，并且近期政府没有出台明显的抑制措施，预计在短期内上涨态势将被维持。
期货市场的表现较上周理性许多。由于0708合约即将到期，这一周合约的交易价格基本上在4750到4850的窄幅内波动。而前一周表现疯狂的0709合约，由于前期基差升水过大，这一周中与现货市场运行相反———不涨反跌，基差水平也从前一周的700点左右下跌到这一周550点左右。
交易机会
期现套利方面，0708合约截止到周五仅剩1周的交易时间，因此这一周中如果出现较高的基差水平，就是很好的套利机会。回顾上一周的基差数据，可以看到周三收盘时基差水平将近130点，投资者可以以70%以上的仓位建立套利头寸。另外，如果在此前一周建立套利头寸的投资者，可以在上一周找到合适的结束头寸的机会。如果继续持有头寸至下周，预计也可以增加30点以上的收益。（陈东坡）
数据统计
时间 2007-8-10 沪深300指数/50ETF 1295.34
沪深300指数 4726.68
50ETF价格 3.649
名称 实际价格 理论价格 剩余时间（天） 与沪深300 与50ETF
指数基差 基差
IF0709 5245.2 4745.1 42 518.52 434.00
IF0708 4802.0 4729.7 7 75.32 -9.20
名称 成交量 持仓量 建议套利 有无套利机会 溢价水平
比例 （与50ETF套利）
IF0709 49558 24067 1318.50 有 0.0
IF0708 21562 16849 1318.50 有 118.7
基差与价差走势