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价格运行
8月13日到8月17日，现货市场短暂上扬之后急速下跌，沪深300指数后两个交易日较周三收盘下跌170多点。上一周对股市基本面可能产生一定影响的因素主要有两方面：第一方面是周四消息称第一批6000亿元特别国债近期将随时发行，较具体的发行时间初定为本周。第二方面是国家统计局周一公布，7月份居民消费价格总水平（CPI）同比上涨5.6%，涨幅比上月提高1.2个百分点，创1997年3月以来新高。从市场的走势来看，周四公布的发行特别国债的消息对市场影响较大，促成了后期的大幅下跌。
期货市场这一周的表现与从前略有差异。虽然现货市场前期短暂上扬，期货市场却呈现出一定的颓势：不仅仅合约走势没有像前期那样，在现货市场信心增强的时候将涨幅放大，而且各期合约在这一周中以阴线报收的天数，基本上都在4天左右。在此之后市场受现货带动下跌，但跌幅也与现货市场相仿，而并没有放大。
交易机会
期现套利方面，0708合约在上一周到期。往往股指期货越临近到期日，尤其是到期前几天之内，期货价格不会偏离现货很大幅度。但是周四、周五的时候0708合约却高出现货五十多点，而该合约上周五到期。在这种情况之下，各种风险几乎为0，可以视为完全的无风险套利，以最大幅度建仓套利。这种情况也是在前面几只已经到期的股指期货合约中没有发生过的。
数据统计
时间 2007-8-17 沪深300指数/50ETF 1301.80
沪深300指数 4626.58
名称 实际价格 理论价格 剩余时间（天） 与沪深300 与50ETF
指数基差 基差
IF0709 5103.0 4641.6 35 476.42 508.84
IF0708 4686.2 4626.6 0 59.62 94.41
名称 成交量 持仓量 建议套利 有无套利机会 溢价水平
比例 （与50ETF套利）
IF0709 75520 25763 1292.67 有 461.4
IF0708 32011 19699 1292.01 有 118.7
基差与价差走势